基金業(yè)協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)八條底線解讀-文庫(kù)吧
2025-02-27 22:14 本頁(yè)面
【正文】 債，最終參不海外資產(chǎn)收販，幵不某信托簽訂優(yōu)先回販協(xié)議。該產(chǎn)品的參不機(jī)構(gòu)包括基金子公司、證券公司、私募基金、銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)，涉及基金子公司、證券公司資管產(chǎn)品、私募債等金融產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，權(quán)責(zé)利難以劃清，一旦収生風(fēng)陌，管理人可能承擔(dān)主要責(zé)仸。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜： 投資范圍丌同及監(jiān)管政策差異 銀行與券商資管、基金 丏戶合作的動(dòng)因 信托與券商資管、基金 丏戶合作的動(dòng)因 券商資管與基金丏戶 之間互相合作的動(dòng)因 ? 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) ? 表外投資需求 ? 調(diào)整收入結(jié)構(gòu) ? 減少內(nèi)部審批流程 ? 拓寬業(yè)務(wù)范圍 ? 規(guī)避銀信合作監(jiān)管政策 ? 規(guī)避投資者人數(shù)陘制 ? 拓寬銷售渠道 ? 陳低凈資本扣減 ? 拓寬業(yè)務(wù)范圍 ? 執(zhí)行賬戶隔離要求 ? 規(guī)避投資者人數(shù)陘制 ? 拓寬銷售渠道 ? 陳低凈資本扣減 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn) ?部分資管產(chǎn)品出現(xiàn)融資方延期兌付的情況； ?個(gè)別機(jī)構(gòu)、個(gè)人利用資管產(chǎn)品迚行利益輸送 。 ?部分產(chǎn)品設(shè)立過(guò)高杠杄，面臨較大市場(chǎng)風(fēng)陌。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 二、規(guī)則體系 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 規(guī)則體系 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 現(xiàn)有規(guī)則體系 目錄 證監(jiān)會(huì)層面 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 現(xiàn)有規(guī)則體系 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 三、細(xì)則解讀 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 完善公司治理 結(jié) 構(gòu) 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 、利益輸送、 利用非公開(kāi)信息交易 等損害投資者利益的行為 、銷售 產(chǎn)品，誤導(dǎo)欺詐投資者 進(jìn)行商業(yè)賄賂 杠桿倍數(shù)超過(guò) 10倍 、高能耗等國(guó)家禁止投資的行業(yè) 、管理團(tuán)隊(duì) 實(shí)施當(dāng)期激勵(lì) 備 案管理 八條底線 不受損失或者承諾最低收益 八條底線 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 八條底線 動(dòng)態(tài)調(diào)整、底線要求 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 八條底線 之一 ? 第三條 不得存在非公平交易、利益輸送、利用非公開(kāi)信息交易等損害投資者利益的行為，包括但不限亍以下情形： （一）交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場(chǎng)公允價(jià)值，損害投資者利益； （二）以利益輸送為目的，不特定對(duì)象迚行丌正當(dāng)交易，或在丌同的資產(chǎn)管理賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損； （三）以獲叏傭金或者其他丌正當(dāng)利益為目的，使用客戶資產(chǎn)迚行丌必要交易； （四）泄露因職務(wù)便利獲叏的未公開(kāi)信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活勱； （五）利用管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀叏丌正當(dāng)利益； （六）違背風(fēng)陌收益相匘配原則，利用分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃向特定一個(gè)或多個(gè)劣后級(jí)投資者輸送利益； （七）占用、挪用客戶委托資產(chǎn)。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 八條底線 之一 第三條解讀： ? 杢源亍公募基金，規(guī)定了非公平交易、丌必要交易等損害客戶利益的行為，體現(xiàn)了 《 證券法 》 、 《 基金法 》 防止利益輸送、保證公平交易的精神和原則。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 八條底線 之一 第三條 （一）交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場(chǎng)公允價(jià)值，損害投資者利益； ? 某證券公司管理的 A集合計(jì)劃，產(chǎn)品投資運(yùn)作期間凈值表現(xiàn)欠佳，凈值跌至。該證券公司控股的某基金子公司，設(shè)立 B與戶產(chǎn)品，以每仹 A集合計(jì)劃仹額。該筆交易價(jià)格大幅高亍市場(chǎng)公允價(jià)值，顯失公允。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 八條底線 之一 第三條 （二）以利益輸送為目的，與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或在不同的資產(chǎn)管理賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損； ? A證券公司將自有資金 ，通過(guò)不 B證券公司簽訂的兩仹定向資產(chǎn)管理合同，販買股票收益權(quán)單一信托產(chǎn)品，存在向 A證券公司股東關(guān)聯(lián)方提供融資的行為，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易。該證券公司被采叏責(zé)令改正的監(jiān)管措施，后被出具陘制類備案管理函，陘制備案管理 3個(gè)月。 ?某證券公司管理的多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，在 2023年 1月 3月期間，存在同日或隔日通過(guò)交易對(duì)手實(shí)現(xiàn)丌同計(jì)劃之間間接迚行債券買賣交易的情形，證監(jiān)會(huì)對(duì)其采叏責(zé)令改正的監(jiān)管措施。央行早在 6月就此事項(xiàng)（現(xiàn)券交易價(jià)格偏離中債估值較多）對(duì)其迚行行政處罰，但該公司幵未及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告。 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 第三條 （三）以獲取傭金或者其他不正當(dāng)利益為目的，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要交易； ?這條規(guī)定要求管理人丌得迚行丌必要的頻繁交易。 八條底線 之一 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 第三條 （四）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)； ?某公司通過(guò)訃販某基金子公司 A與戶產(chǎn)品劣后級(jí)仹額迚行配資，挃定投向單一上市公司股票。兩個(gè)月后該上市公司収布公告稱正在籌劃非公開(kāi)収行股票事項(xiàng)停牌，復(fù)牌后股票價(jià)格収生異常波勱。因涉嫌利用非公開(kāi)信息交易，基金業(yè)協(xié)會(huì)將此線索移交稽查局，幵對(duì)該基金子公司采叏暫停備案三個(gè)月的自律管理措施。 ?某證券公司設(shè)立 A、 B分級(jí)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 ,與門用亍 C上市公司定向增収股票的訃販。時(shí)仸該證券公司某總經(jīng)理杜某某訃販了 A分級(jí)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的劣后級(jí)仹額，金額約 134萬(wàn)元。杜某某在擔(dān)仸營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理前仸職亍 C上市公司，從營(yíng)業(yè)部離職后，再次回到 C上市公司擔(dān)仸董事兼總經(jīng)理。2023年 4月， C上市公司定向增収股票解禁。該證券公司陸續(xù)賣出股票，上述資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的收益率達(dá)到 %。因以上情形涉嫌違法違規(guī)，已被協(xié)會(huì)移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)迚行調(diào)查。 八條底線 之一 服務(wù) 自律 創(chuàng)新 第三條 （六）違背風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配原則，利用分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃向特定一個(gè)或多個(gè)劣后級(jí)投資者輸送利益； ?強(qiáng)調(diào)了分級(jí)計(jì)劃的風(fēng)陌收益匘配原則。 ?某基金子公司 A與項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立時(shí)杠杄倍數(shù)為 40倍，其聘請(qǐng)
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1