融資融券業(yè)務(wù)在我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展-文庫(kù)吧
2025-02-26 10:54 本頁(yè)面
【正文】 擔(dān) 。 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 17 通知送達(dá)風(fēng)險(xiǎn) ? 某客戶進(jìn)行融資融券交易一段時(shí)間后，出差國(guó)外，原留存在證券公司的聯(lián)系方式失效，且未通知證券公司其在國(guó)外的聯(lián)系方式。在該客戶信用賬戶某筆負(fù)債將到期的時(shí)候，證券公司通過(guò)電話、短信、郵件及登門拜訪等方式提前通知客戶，但均未能成功聯(lián)系到客戶。在客戶信用賬戶該筆負(fù)債到期后，證券公司對(duì)該筆負(fù)債進(jìn)行了強(qiáng)制平倉(cāng)。 ? 雖然客戶因人在國(guó)外等各種原因未能查看相應(yīng)的短信及郵件，未能與證券公司保持聯(lián)系導(dǎo)致了該筆負(fù)債被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)，由于證券公司已履行了通知送達(dá)的義務(wù)，客戶需接受此平倉(cāng)結(jié)果，由此造成的損失，由客戶承擔(dān)。 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 18 案例 ： 通知送達(dá)風(fēng)險(xiǎn) 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 19 融資融券業(yè)務(wù)模式 美國(guó) 分散信用模式 日本 集中信用模式：?jiǎn)诬壷? 臺(tái)灣 集中信用模式：雙軌制 主要融資來(lái)源 自有資金 抵押貸款 債券回購(gòu) 客戶保證金金額 自有資金 抵押貸款 債券回購(gòu) 證券金融公司轉(zhuǎn)融資 自有資金 抵押貸款 債券回購(gòu) 證券 金融公司 轉(zhuǎn)融資 主要融券來(lái)源 融資業(yè)務(wù)取得的抵押券 自有證券 金融機(jī)構(gòu)（其他 證券公司 \養(yǎng)老金 \保險(xiǎn)公司 ）借入證券 客戶證券余額 融資業(yè)務(wù)取得的抵押券 自有證券 從證券金融公司借入證券 融資業(yè)務(wù)取得的抵押券 自有證券 從證券金融公司借入證券 融資融券業(yè)務(wù)的模式 投資者 證券金融公司 融資融券 轉(zhuǎn)融通 無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系 證券公司 ? 證券公司是融資融券業(yè)務(wù)的主體，與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系 ? 證券金融公司只能向證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通，不與客戶發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系 ? 證券金融公司就是整個(gè)金融體系中，也就是證券公司與其他金融機(jī)構(gòu)證券和資金的中轉(zhuǎn)樞紐 ? 證券公司就是投資者與證券金融公之間的橋梁 擔(dān)保 試點(diǎn)階段 轉(zhuǎn)融通推出后 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 21 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 22 證券與期貨學(xué)院 李 鳳 23 ? 2023年 10月 27號(hào) ，十屆全國(guó)人大常委會(huì)十八次常委會(huì)議審定通過(guò)新修訂的 《 證券法 》 ，規(guī)定證券公司可以為客戶融資融券服務(wù)。 ? 2023年 06月 30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法 》 (2023年 8月 1日起施行 )。 8月 21日， 《 融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 》 公布。 ? 2023年 4月 23號(hào)經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)公布的 《 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例 》 48條至 56條對(duì)證券公司的融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行了具體的規(guī)定。 ? 2023年 10月 05日 ，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)。 ? 2023年 10月 31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定 》 ，并于 12月 01日開(kāi)始實(shí)施。 證券與期貨學(xué)院 李 鳳 24 我國(guó)融資融券推出歷程 ? 2023年 01月 08日 ，國(guó)務(wù)院原則上同意了開(kāi)設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這標(biāo)志著融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的啟動(dòng)階段。 ? 2023年 03月 19日 ，證監(jiān)會(huì)公布融資融券首批 6家試點(diǎn)券商：中信證券、國(guó)信證券、海通證券、國(guó)泰君安、光大證券、廣發(fā)證券。 ? 2023年 03月 30日，上海、深圳證券交易所正式向 6家試點(diǎn)券商發(fā)出通知，將于 2023年 3月 31日起接受券商的融資融券交易申報(bào)。融資融券交易正式進(jìn)入市場(chǎng)操作階段。 ? 2023年 6月 8日 ，證監(jiān)會(huì)宣布核準(zhǔn)第二批 5家試點(diǎn)公司：申銀萬(wàn)國(guó)、東方證券、招商證券、華泰證券和銀河證券。 ? 2023年 11月 25日 ，第三批共有 14家券商融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案獲通過(guò)。 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 25 我國(guó)融資融券推出歷程 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 26 我國(guó)融資融券推出歷程 融資融券業(yè)務(wù)所涉主要法規(guī) 序號(hào) 法規(guī)名稱 發(fā)布機(jī)構(gòu) 頒布時(shí)間 1 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 》 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 2 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引 》 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 3 《 深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 》 深交所 4 《 上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 》 上交所 5 《 融資融券交易試點(diǎn)會(huì)員業(yè)務(wù)指南 》 深交所 6 《 融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 》 中登公司 7 關(guān)于發(fā)布 《 融資融券合同必備條款 》 和 《 融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款 》 的通知 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 8 《 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例 》 國(guó)務(wù)院令 522號(hào) 9 《 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（修訂） 》 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 10 《 關(guān)于開(kāi)展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn) 》 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 11 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)工作規(guī)程 》 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 12 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)申請(qǐng)材料內(nèi)容與格式 》 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 13 《 深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)會(huì)員業(yè)務(wù)指南 》 深交所 14 《 上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)會(huì)員業(yè)務(wù)指南 》 上交所 15 《 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法 》 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 16 《 深圳證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則 》 深交所 17 《 上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則 》 上交所 18 《 上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行） 》 上交所 19 《 深證證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行） 》 上交所 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券金融股份有限公司 我國(guó)融資融券市場(chǎng)情況 % % % % % % % % % % % % % %%%%%%%%%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000賬戶數(shù)增長(zhǎng)率 期末賬戶數(shù) 融資融券賬戶數(shù) 融資融券期末賬戶數(shù) 賬戶數(shù)增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券金融股份有限公司 我國(guó)融資融券市場(chǎng)情況 %%%%%%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000融資融券交易規(guī)模 融資融券交易金額（億元） 占市場(chǎng)總交易量比例 境外成熟市場(chǎng)融資融券交易量占市場(chǎng)總交易量的比例均在 15%以上。 美國(guó)： 16%20%；日本 12%21%；臺(tái)灣香港地區(qū)： 40%左右。 ? 2023年末，融資融券客戶信用證券賬戶開(kāi)戶數(shù)累計(jì)達(dá)到348,610戶，其中自然人 347,507戶，占 %，機(jī)構(gòu) 1103戶，占 %。 我國(guó)融資融券市場(chǎng)情況 我國(guó)融資融券市場(chǎng)情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)融資融券統(tǒng)計(jì)年度報(bào)告 2023 我國(guó)融資融券市場(chǎng)情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊網(wǎng) 融券融券 第二部分 融資融券實(shí)務(wù)操作和案例 融資融券專題 證券與期貨學(xué)院 李鳳 37 ? 個(gè)人客戶 ? 申請(qǐng)人必須是年滿 18周歲 以上，具有完全民事行為能力的自然人； ? 申請(qǐng)人已開(kāi)立實(shí)名普通證券賬戶，且擬申請(qǐng)的信用證券賬戶與其普通證券賬戶的姓名完全一致； ? 申請(qǐng)人已在 證券公司 開(kāi)立普通賬戶不少于 18個(gè)月 （有些為 6個(gè)月）
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