中國(guó)公司美國(guó)上市-文庫(kù)吧
2025-02-23 17:01 本頁(yè)面
【正文】 的一點(diǎn) 是，借殼上市的結(jié)果可保證。 第六，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆桑瑯O高的透明度 對(duì)于注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展、正規(guī)化和國(guó)際化的大型上市公司，美國(guó)股市的法律保障和透明度， 會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，這不僅能提升公司的形象和內(nèi)部文化，更能吸引更多有信心的世界級(jí)投資 者。 第七，借殼上市操作時(shí)間短 通過(guò)借殼上市的方式在美國(guó)國(guó)家級(jí)市場(chǎng)掛牌，從正式簽署協(xié)議算起，最長(zhǎng)需要 6個(gè)月，短的 只需要 3個(gè)半月。 Page 6 在美國(guó)上市會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的正面影響 第一，規(guī)范的市場(chǎng)操作程序，基本沒(méi)有人為限制，因而上市 的 實(shí)際成本更為低廉。 第二，企業(yè)建立了國(guó)際化的資本運(yùn)作平臺(tái)，為后續(xù)的兼并 收購(gòu)、融資、退出提供了工具和舞臺(tái)。 第三，企業(yè)聲望的提高。成為納斯達(dá)克上市企業(yè)所帶來(lái)的 商譽(yù)和企業(yè)形象，是投入 1000萬(wàn)元廣告費(fèi)也不能帶來(lái)的。 第四，吸引高質(zhì)量的管理和技術(shù)人才。當(dāng)前企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從本 質(zhì)上來(lái)講就是人才競(jìng)爭(zhēng)，在成為納斯達(dá)克上市企業(yè)后，企業(yè)商 譽(yù)和職工期權(quán)將成為人才競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的重要法寶。 第五，美國(guó)市場(chǎng)提供了良好的退出機(jī)制。根據(jù)不同的市場(chǎng) 和企業(yè)自身的情況，大致上可以有如下的退出方法：二級(jí)發(fā)售 (Secondary Offering）、限制性股票出售、職工股權(quán)分配計(jì)劃等。 而中國(guó)或香港市場(chǎng)不能提供完全的退出機(jī)制。 第六，上市企業(yè)有良好的融資渠道。關(guān)于在美國(guó)借殼上市 后的融資渠道也很寬泛，有權(quán)益性融資和債權(quán)融資兩個(gè)方向。 權(quán)益性融資包括新股增發(fā)、二級(jí)發(fā)售、遠(yuǎn)期憑證、資本私募以 及其它 SEC豁免的資金募集方法，債務(wù)性融資則包括銀行貸款 和債券發(fā)行。 Page 7 Nasdaq National Market 上市要求 2 3 1 條件 首次上市 持續(xù)上市 凈有形資產(chǎn)① 或總市值或凈收入（ 在上一個(gè)會(huì)計(jì)年度或者前三年中的兩個(gè)會(huì)計(jì)年度） 400萬(wàn)或 5000萬(wàn)或 75萬(wàn) 200萬(wàn)或者 3500萬(wàn)或者 75萬(wàn) 公眾持股數(shù)② 100萬(wàn)股 50萬(wàn)股 公眾持股的市場(chǎng)總值 500萬(wàn) 100萬(wàn) 最低買(mǎi)入價(jià) 4 1 做市商數(shù) 3個(gè) 2個(gè) 股東數(shù)（交易單位股東）③ 300個(gè) 300個(gè) 經(jīng)營(yíng)歷史總市值 1年或 5000萬(wàn)美元 不作要求 Page 8 Nasdaq IPO上市流程 Page 9 上市費(fèi)用比較 收費(fèi)內(nèi)容 國(guó)內(nèi)上市 (自啟動(dòng)?xùn)|至完成融資約 18月 ) 美國(guó)上市 (自啟動(dòng)至完成融資約 6個(gè)月 ) 上市前期改制及輔導(dǎo)券商收費(fèi) (46個(gè)月 ) ￥ 100萬(wàn)元 不需要 財(cái)務(wù)審計(jì)工作收費(fèi) ￥ 80100萬(wàn)元 $15— 18萬(wàn)元 法律服務(wù)收費(fèi) ￥ 80100萬(wàn)元 $20— 30萬(wàn)元 資產(chǎn)評(píng)估 ￥ 2050萬(wàn)元 一般不需要 券商承銷(xiāo)股票傭金 ￥ 1500— 2023萬(wàn)元 股票銷(xiāo)售金額的 5%7% Page 10 二、上市前期規(guī)劃 ? 目標(biāo)市場(chǎng)及上市形式選擇 ? 上市服務(wù)中介及內(nèi)部協(xié)調(diào)人員準(zhǔn)備 ? 股權(quán)重組、資產(chǎn)重組、人員重組 ? 商業(yè)計(jì)劃書(shū)編制 ? 近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告及 建立財(cái)
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