中國公司美國上市-文庫吧
2025-02-23 17:01 本頁面
【正文】 的一點 是，借殼上市的結果可保證。 第六，嚴謹?shù)姆?，極高的透明度 對于注重企業(yè)長期發(fā)展、正規(guī)化和國際化的大型上市公司，美國股市的法律保障和透明度， 會產(chǎn)生深遠的影響，這不僅能提升公司的形象和內(nèi)部文化，更能吸引更多有信心的世界級投資 者。 第七，借殼上市操作時間短 通過借殼上市的方式在美國國家級市場掛牌，從正式簽署協(xié)議算起，最長需要 6個月，短的 只需要 3個半月。 Page 6 在美國上市會對企業(yè)帶來的正面影響 第一，規(guī)范的市場操作程序，基本沒有人為限制，因而上市 的 實際成本更為低廉。 第二，企業(yè)建立了國際化的資本運作平臺，為后續(xù)的兼并 收購、融資、退出提供了工具和舞臺。 第三，企業(yè)聲望的提高。成為納斯達克上市企業(yè)所帶來的 商譽和企業(yè)形象，是投入 1000萬元廣告費也不能帶來的。 第四，吸引高質(zhì)量的管理和技術人才。當前企業(yè)競爭從本 質(zhì)上來講就是人才競爭，在成為納斯達克上市企業(yè)后，企業(yè)商 譽和職工期權將成為人才競爭過程中的重要法寶。 第五，美國市場提供了良好的退出機制。根據(jù)不同的市場 和企業(yè)自身的情況，大致上可以有如下的退出方法：二級發(fā)售 (Secondary Offering）、限制性股票出售、職工股權分配計劃等。 而中國或香港市場不能提供完全的退出機制。 第六，上市企業(yè)有良好的融資渠道。關于在美國借殼上市 后的融資渠道也很寬泛，有權益性融資和債權融資兩個方向。 權益性融資包括新股增發(fā)、二級發(fā)售、遠期憑證、資本私募以 及其它 SEC豁免的資金募集方法，債務性融資則包括銀行貸款 和債券發(fā)行。 Page 7 Nasdaq National Market 上市要求 2 3 1 條件 首次上市 持續(xù)上市 凈有形資產(chǎn)① 或總市值或凈收入（ 在上一個會計年度或者前三年中的兩個會計年度） 400萬或 5000萬或 75萬 200萬或者 3500萬或者 75萬 公眾持股數(shù)② 100萬股 50萬股 公眾持股的市場總值 500萬 100萬 最低買入價 4 1 做市商數(shù) 3個 2個 股東數(shù)（交易單位股東）③ 300個 300個 經(jīng)營歷史總市值 1年或 5000萬美元 不作要求 Page 8 Nasdaq IPO上市流程 Page 9 上市費用比較 收費內(nèi)容 國內(nèi)上市 (自啟動東至完成融資約 18月 ) 美國上市 (自啟動至完成融資約 6個月 ) 上市前期改制及輔導券商收費 (46個月 ) ￥ 100萬元 不需要 財務審計工作收費 ￥ 80100萬元 $15— 18萬元 法律服務收費 ￥ 80100萬元 $20— 30萬元 資產(chǎn)評估 ￥ 2050萬元 一般不需要 券商承銷股票傭金 ￥ 1500— 2023萬元 股票銷售金額的 5%7% Page 10 二、上市前期規(guī)劃 ? 目標市場及上市形式選擇 ? 上市服務中介及內(nèi)部協(xié)調(diào)人員準備 ? 股權重組、資產(chǎn)重組、人員重組 ? 商業(yè)計劃書編制 ? 近三年財務審計報告及 建立財
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