【正文】 00％ ? 相對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)而言，流動(dòng)資產(chǎn)具有變現(xiàn)時(shí)間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點(diǎn)。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)比率越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。 ? 但是，從獲利能力的角度看，過(guò)高的流動(dòng)資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷(xiāo)售的擴(kuò)大，另一方面則取決于流動(dòng)資產(chǎn)占用的降低。因此，流動(dòng)資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會(huì)減慢，占用成本會(huì)增加，從而降低其收益能力?？梢?jiàn)，確定適宜的流動(dòng)資產(chǎn)比率實(shí)質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性之間的權(quán)衡問(wèn)題。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越重要，其發(fā)展勢(shì)頭越旺盛；也說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金，要比其它時(shí)期、其它企業(yè)投入的多；此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理就顯得格外重要。 ? 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率合理性的分析，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及其他經(jīng)營(yíng)特征而定；另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較，必要時(shí)還應(yīng)進(jìn)行趨勢(shì)分析。 ? 進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，如果能結(jié)合銷(xiāo)售的變動(dòng)狀況，了解流動(dòng)資產(chǎn)比率的增長(zhǎng)是否超過(guò)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，就能更好地說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)比率的變動(dòng)情況。 ? 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)率這一指標(biāo)的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤?，同企業(yè)縱向?qū)Ρ瓤?。不同的行業(yè)，該指標(biāo)有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機(jī)械等行業(yè)，該指標(biāo)一般在 30％ ——60％之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達(dá) 90％以上。由于對(duì)同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比研究相對(duì)要復(fù)雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治觥? ? 反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮起了紅燈，需及時(shí)找出原因并謀求相當(dāng)對(duì)策，以求盡快脫離險(xiǎn)境。 ? （ 2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率 ? 現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 ? 現(xiàn)金資產(chǎn)比率 =現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn) /流動(dòng)資產(chǎn)總額 100％ ? 現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購(gòu)買(mǎi)材料和應(yīng)付日常經(jīng)營(yíng)支出所必須擁有的資金。其擁有量過(guò)多或過(guò)少對(duì)企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤(rùn)的，因而，過(guò)多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營(yíng)上的浪費(fèi)，導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會(huì)影響日常支付，造成財(cái)務(wù)上的困難。因此，企業(yè)應(yīng)視具體情況確定一個(gè)合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備。 ? 對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)比率的分析，主要是分析現(xiàn)金擁有量是否合理。這就需要通過(guò)對(duì)現(xiàn)金數(shù)量最佳水平的計(jì)算，使之與企業(yè)現(xiàn)金實(shí)際占用水平比較，才能分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)金回籠速度的快慢。 ? （ 3）應(yīng)收賬款比率 ? 應(yīng)收賬款比率是指應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為 ? 應(yīng)收賬款比率 =應(yīng)收賬款 /流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 100％ ? 應(yīng)收賬款是市場(chǎng)信用的必然產(chǎn)物，與市場(chǎng)條件和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策直接有關(guān)。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過(guò)高，會(huì)使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。 ? 對(duì)應(yīng)收賬款比率的分析，主要是分析應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過(guò)對(duì)應(yīng)賬款數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? （ 4）存貨資產(chǎn)比率 ? 存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為 ? 存貨資產(chǎn)比率 =存貨 /流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 100％ ? 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重。存貨資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場(chǎng)條件和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系。比重過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。 ? 存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過(guò)對(duì)存貨數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)存貨實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和應(yīng)收賬款比率分析相結(jié)合。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? （ 5）非流動(dòng)資產(chǎn)比率 ? 非流動(dòng)資產(chǎn)比率 =非流動(dòng)資產(chǎn) /資產(chǎn)總額 ? 非流動(dòng)資產(chǎn)比率高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性差、償債能力低，但獲利能力較強(qiáng)。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等因素。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? （ 6）固定資產(chǎn)比率 ? 固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 ? 固定資產(chǎn)比率 =固定資產(chǎn)合計(jì) /資產(chǎn)總額 100％ ? 相對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：①投入資金多，回收時(shí)間長(zhǎng)，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中長(zhǎng)期發(fā)揮作用；②變現(xiàn)能力差，風(fēng)險(xiǎn)大；③對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；④反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；⑤使用效率的高低取決于流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? 企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。 ? 但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和技術(shù)水平有關(guān)。為了滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進(jìn)的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動(dòng)生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? 適當(dāng)提高固定資產(chǎn)比率，尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。 ? 因此，進(jìn)行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力較差，過(guò)高的固定資產(chǎn)比重會(huì)影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來(lái)。 ? （ 7）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率 ? 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計(jì)算公式如下 ? 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) /固定資產(chǎn)合計(jì) 100％ ? 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當(dāng)安排固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營(yíng)的條件下，盡量縮小流動(dòng)資產(chǎn)比重，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的關(guān)鍵。 ? 就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模有關(guān)； ? 同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有關(guān)。 第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其分析 ? （ 8）對(duì)外投資比率 ? 對(duì)外投資比率