【正文】 易政策性融資活動的政策性銀行。 ?主要任務是：執(zhí)行國家產業(yè)政策和外貿政策，為擴大機電產品和成套設備等的資本性貨物出口提供政策性金融支持 。 主要業(yè)務 ? 辦理與機電產品和成套設備有關的出口信貸業(yè)務（賣方信貸和買方信貸）；辦理與機電產品和成套設備有關的政策性貸款、混合貸款、出口信貸的轉貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務；辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔保、國際保理等業(yè)務；經國家批準，在境外發(fā)行金融債券；辦理與本行承擔的各類貸款、擔保、對外經濟技術合作等項目的評審，為境內外客戶提供有關本行籌資、信貸、擔保、保險、保理等業(yè)務的咨詢服務。 第二節(jié) 投資銀行 (investment bank) ?一、投資銀行的定義 ?二、投資銀行的功能 ?三、投資銀行的業(yè)務 ?四、我國的投資銀行業(yè) 一、投資銀行的定義 ? 美國著名的金融投資專家羅伯特 庫恩總結了四種投資銀行的定義，包括了大范圍的金融服務的廣義的定義到傳統(tǒng)的狹義的定義。 ? 廣義的定義。指任何經營華爾街金融業(yè)務的機構，都可以稱之為投資銀行。它不僅包括從事證券業(yè)務的金融機構，甚至還包括保險公司和不動產經營公司。業(yè)務范圍則包括從國際銀團承銷到分支零售營銷，再到其他金融服務（如房地產和保險）的所有內容。 ? 較為廣義的定義。指經營一部分或全部資本市場業(yè)務的金融機構，還包括基金管理和風險管理，與第一個定義比較，不包括向客戶出售證券、消費者房地產經紀業(yè)務、抵押銀行業(yè)務、保險產品以及類似的業(yè)務。 ? 較狹義的定義。指經營某些資本市場業(yè)務的金融機構。證券承銷及收購兼并是其業(yè)務重點，與第二個定義比較，其業(yè)務不包括基金管理、風險資本管理工具等創(chuàng)新業(yè)務。 ? 最狹義的定義。也就是傳統(tǒng)的投資銀行定義，即指在一級市場承銷證券和在二級市場交易證券和證券經紀的金融機構。 投資銀行的稱謂 ? 投資銀行的名稱，通用于歐洲大陸和美國等工業(yè)化國家，在英國則稱為商人銀行，在日本則稱為證券公司。此外與這種銀行性質相同的還有其他一些名稱，如長期信貸銀行、開發(fā)銀行、實業(yè)銀行、金融公司、持股公司、投資公司等。 二、投資銀行的功能 ? （一）直接充當金融中介 ? （二）推動證券市場的發(fā)展 ? （三）促進企業(yè)加強經營管理，提高經營業(yè)績 ? （四）促進產業(yè)結構升級 ? （五）提高資源配置效率 三、投資銀行的業(yè)務 ? 1．風險投資 ? 2．證券發(fā)行 ? 3．證券交易 ? 4．基金管理 ? 5．企業(yè)并購 ? 6．理財顧問 ? 7．項目融資 ? 8．金融工程 風險投資 ? 又稱創(chuàng)業(yè)投資，指專門向從事某種新思想或新技術的小型公司的股權投資。 ? 投資銀行通過風險投資活動，不僅向創(chuàng)新企業(yè)注入啟動資金，而且提供建立企業(yè)、制定企業(yè)經營戰(zhàn)略和組織管理的顧問方案和各種技能。 ? 風險投資的具體形式是建立專門投資于高新技術行業(yè)和新型行業(yè)的風險投資基金。 風險投資具有如下特點： ? 一是投資風險相當大。 ? 二是投資對象主要是非上市的中小企業(yè)，并且通常是高新技術企業(yè)。 ? 三是通常是長期投資。一般為 37年，有的更長。 ? 四是一種權益性投資。追求的是資本退出時的巨額資本利得，而不是利息或股息收入。 ? 五是風險投資是一種組合投資。 ? 六是風險投資不僅涉及自身的資金管理，還涉及所投資項目的管理，是一種專業(yè)投資。 ? 七是風險投資是通過投資結束時的股權轉讓來獲取投資回報的。 證券發(fā)行 ? 在一級市場上幫助企業(yè)融資是投資銀行最重要也是主要的業(yè)務。 ? 投資銀行承銷證券的范圍非常廣泛，其承銷證券發(fā)行的業(yè)務包括三個方面： ? 一是提供信息和咨詢，對證券的發(fā)行者和投資者提供咨詢服務，特別是向投資者提供信息發(fā)布和推介服務。 ? 二是公開銷售。 ? 三是私募發(fā)行。投資銀行往往針對一些機構和客戶，如投資基金、養(yǎng)老基金和保險公司等定向銷售證券，使發(fā)行過程得以順利進行。 證券交易 ? 投資銀行在二級市場的證券交易業(yè)務中的主要任務是充當證券經紀人和自營商角色。 基金管理 ? 投資銀行通過發(fā)起設立投資基金和從事基金管理業(yè)務，為中小投資者和各類機構投資者提供專業(yè)資產管理服務，也為自身創(chuàng)造了大量收入。 ? 很多投資銀行都成立了專門的投資管理部門或附屬的資產管理公司，廣泛參與了投資基金的業(yè)務。 ? 由于基金業(yè)務的迅猛發(fā)展，大大拓寬了投資銀行的業(yè)務領域，投資銀行不僅作為基金管理人，而且作為基金證券的承銷人以及基金投資的經紀人，充當多重角色 。 企業(yè)并購 ? 投資銀行介入并購活動的主要途徑： ? 幫助企業(yè)設計并購方案； ? 設計反并購和防衛(wèi)措施； ? 確定合理價格； ? 幫助融資； ? 風險套利等。 理財顧問 ? 包括兩個方面：為籌資者提供財務顧問和為投資者提供投資顧問或咨詢。 ? 理財顧問業(yè)務往往與投資銀行的其他業(yè)務相伴而行，并滲透于其他各項業(yè)務之中。 ? 投資銀行利用自身優(yōu)勢為證券的籌資者和證券的投資者提供市場信息、解答金融難題、提出項目方案以及出具公正意見等活動，并從中獲取一定的報酬。 ? 財務顧問的業(yè)務范圍包括為客戶進行資產重組顧問、財務風險管理顧問、項目融資顧問等；投資顧問或咨詢業(yè)務包括為客戶進行宏觀經濟分析、行業(yè)分析、公司分析、和市場分析，幫助投資項目策劃和提供投資方案，與客戶開設共同帳戶合作投資，接受全權委托代客理財，等等。 項目融資 ? 項目融資是為一個特定的投資項目來安排資金。 ? 在項目融資過程中，投資銀行通常充當財務顧問，為相關當事人提供多種中介服務。 ? 項目融資本來是商業(yè)銀行的業(yè)務領域，隨著資本市場業(yè)務品種的不斷創(chuàng)新，項目融資活動日益與資本市場密不可分，其中投資銀行的作用變得越來越重要。 金融工程 ? 金融工程的范圍包括： ? 一是新型金融工具的設計與開發(fā)，如互換、期權、遠期利率協(xié)議、指數(shù)期貨、認股權證、證券存托憑證、零息債券、可轉換債券、合成股票等。 ? 二是為降低交易成本的新型金融手段的開發(fā)，如金融機構內部動作機制的優(yōu)化，金融市場套利機會的發(fā)掘，以及交易系統(tǒng)的創(chuàng)新等。 ? 三是創(chuàng)造性地為解決某些金融問題提供系統(tǒng)完備的解決方案，如各類風險管理技術的開發(fā)應用現(xiàn)金管理策略創(chuàng)新，公司融資結構安排，企業(yè)并購方案設計以及實體資產證券化等。 四、我國