【正文】 源中心 5 實收資本 (或股本 )凈額 117 157,500, 157,500, 資本公積 118 57, 57, 盈余公積 119 其中 :法定公益金 120 未分配利潤 121 1,452, 14,663, 所有者權(quán)益合計 122 159,010, 172,221, 負(fù)債和所有者權(quán)益總計 135 560,169, 612,793, 利 潤 表 項 目 行次 本年累計數(shù) 一、主營業(yè)務(wù)收入 1 317,144, 減 :主營業(yè)務(wù)成本 2 247,416, 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 3 8,338, 二、主營業(yè)務(wù)利潤 4 61,389, 加 :其他業(yè)務(wù)利潤 5 283, 減 :營業(yè)費用 6 8,324, 管理費用 7 8,763, 財務(wù)費用 8 27,368, 三、營業(yè)利潤 9 17,217, 加 :投資收益 11 補貼收入 12 4,189, 營業(yè)外收入 13 632, 減 :營業(yè)外支出 14 830, 四、利潤總額 16 21,208, 減：所得稅 17 8,198, 五、凈利潤 18 13,009, 現(xiàn) 金 流 量 表 項 目 行次 累 計 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 中國最大的管理資源中心 6 銷售商品、提供勞務(wù)收 到的現(xiàn)金 1 379,327, 收到的稅費返還 3 3,068, 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 8 3,009, 現(xiàn)金流入小計 9 379,386, 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 10 195,048, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 12 6,501, 支付的各項稅費 13 36,010, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 18 30,287, 現(xiàn)金流出小計 20 267,848, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 21 111,537, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 收回投資所收到的現(xiàn)金 22 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 23 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 28 現(xiàn)金流入小計 29 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 30 34,240, 投資所支付的現(xiàn)金 31 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 35 現(xiàn)金流出小計 36 34,240, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 37 34,240, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 吸收投資所收到的現(xiàn)金 38 借款所收到的現(xiàn)金 40 221,100, 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 43 596, 現(xiàn)金流入小計 44 221,696, 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 45 230,957, 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 46 30,068, 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 52 31, 現(xiàn)金流出小計 53 261,058, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 54 39,362, 中國最大的管理資源中心 7 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額 55 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 56 37,934, 主要財務(wù)比率： 項 目 比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 675 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 29 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 42 凈資產(chǎn)收益率 % 銷售凈利率 % 銷售毛利率 % 資產(chǎn)凈利率 % 資產(chǎn)負(fù)債率 % 流動比率 速動比率 每股收益 每股凈資產(chǎn) 公司生產(chǎn)線于 20xx 年 4 月建成投產(chǎn)， 20xx 年完成預(yù)期產(chǎn)銷量，生產(chǎn)運行平穩(wěn)， 全年生產(chǎn)水泥熟料 160萬噸，完成年計劃 155萬噸的 %，生產(chǎn)水泥 萬噸，完成年度計劃 100 萬噸的 ％，實現(xiàn)銷售收入 31714 萬元，完成年計劃 30216 萬元的 %，實現(xiàn)凈利潤 1300 萬元。 銷售毛利率 22%，銷售凈利率%，略高于行業(yè)平均水平。公司資產(chǎn)負(fù)債率 %，流動比率和速動比率為 和 ， 短期償債能力不足，有一 定的資金壓力。 在銷售方面，公司采取的是現(xiàn)款現(xiàn)貨和款到發(fā)貨的銷售策略，較好的控制了應(yīng)收帳款。全年 累計收到貨款 萬元，完成年回款計劃 35353 萬元的%。 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為 ，存貨周轉(zhuǎn)率 ， 管理運營能力較好。 公司 20xx 年計劃銷售熟料 90 萬噸，水泥 100 萬噸，實現(xiàn)銷售收入 33540萬元， 凈利潤 1700 萬元。 中國最大的管理資源中心 8 三、全國水泥行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 全國水泥行業(yè)現(xiàn)狀 水泥行業(yè)屬于典型的投資拉動型行業(yè)，與固定資產(chǎn)投資有著密切的聯(lián)系。從周期性波動看（見表一）， 1992 年有一個高 潮， 1994 年效益開始下滑，到了 1997年出現(xiàn)了全行業(yè)虧損。隨后開始緩慢爬坡， 20xx、 20xx 年又出現(xiàn)了一個利潤高峰， 20xx 年在國家宏觀調(diào)控的主基調(diào)下，投資增速下降，相應(yīng)的水泥市場需求也下降；其次，煤炭等原燃材料漲價，企業(yè)生產(chǎn)成本提高，利潤下降；同時行業(yè)新增產(chǎn)能突然放大，總量供大于求，產(chǎn)品價格下滑。 20xx 年的許多水泥企業(yè)慘淡經(jīng)營，全年水泥行業(yè)累計生產(chǎn)總量 億噸，經(jīng)營規(guī)模同比增加近 10%，而經(jīng)營業(yè)績卻下降 50%，全國水泥生產(chǎn)企業(yè) 5148 家，虧損企業(yè)數(shù)為 2241 家，虧損面為 %。企業(yè)平均規(guī) 模 20 萬噸，水泥產(chǎn)量 1000 萬噸以上的企業(yè)集團(tuán)只有10 家，僅占全國的 15%。 歷年水泥產(chǎn)量增速與固定資產(chǎn)投資增速 經(jīng)過兩年的市場低迷后，水泥行業(yè)迎來了行業(yè)的復(fù)蘇。受固定資產(chǎn)投資拉動，20xx 年水泥工業(yè)保持了高速的發(fā)展，水泥產(chǎn)量、銷售收入、利潤等各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與 20xx 年同期相比都創(chuàng)下了新高。 20xx 年水泥產(chǎn)量達(dá)到 億噸，增速達(dá)到 17%左右，僅次于“十五”期間產(chǎn)量增長最高的 20xx 年。銷售收入突破 3000億元關(guān)口，達(dá)到 3100 億元，同比增長 %。國家對水泥工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整也促進(jìn)了 大企業(yè)集團(tuán)的迅速成長， 20xx 年全國新型干法水泥生產(chǎn)線新增 77 條，新干法熟料生產(chǎn)能力 萬噸，新干法水泥產(chǎn)量占水泥總量比重接近 50%，大型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益明顯提高，利潤遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，新增產(chǎn)能優(yōu)勢突顯。 水泥行業(yè)發(fā)展政策 20xx 年，由國家發(fā)改委、財政部、國土資源部等八部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》，該意見延續(xù)了控制總量，調(diào)整結(jié)構(gòu)的行業(yè)政策， 中國最大的管理資源中心 9 要求建立落后產(chǎn)能退出機(jī)制，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，支持大企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，加快提高產(chǎn)業(yè)集中度。《意見》明確提出了“十一五”期間行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，即 到