【正文】 制財(cái)務(wù)報(bào)表 ● 計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)， 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 30 （ 1）盈利能力分析表 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所需的報(bào)表 31 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 P74 作用 : 該表不分資金來源，以全部投資為基礎(chǔ)，反映建設(shè)項(xiàng)目整個(gè)壽命期內(nèi)各年的 現(xiàn)金收支 情況?？捎脕砉罍y(cè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量，反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益狀況和對(duì)國家財(cái)政的貢獻(xiàn)。 考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力 32 現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表都是從 1年開始 計(jì)算指標(biāo) 靜態(tài) 投資 回收 期 財(cái)務(wù) 凈現(xiàn) 值 動(dòng)態(tài) 投資 回收 期 財(cái)務(wù) 內(nèi)部 收益 率 33 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 作用 : 它是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年?duì)I業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加、總成本費(fèi)用、利潤(rùn)總額、所得稅及稅后利潤(rùn)分配情況。 主要計(jì)算靜態(tài)指標(biāo) 34 總投 資利 潤(rùn)率 資本 金利 潤(rùn)率 計(jì)算指標(biāo) 計(jì)算公式見 第 3章 35 （ 2）償債能力分析表 借款還本付息計(jì)劃表 資產(chǎn)負(fù)債表 36 借款還本付息計(jì)劃表（表略） 作用 : 用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息，以及償債資金來源，通過計(jì)算利息備付率（ ICR）、償債備付率（ DSCR）等指標(biāo)，分析判斷財(cái)務(wù)主體的償債能力。 。 37 ）（不宜低于當(dāng)期應(yīng)付利息 息稅前利潤(rùn)利息備付率 2?）（不宜低于當(dāng)期應(yīng)還本付息金額可用于還本付息資金償債備付率 ?38 資產(chǎn)負(fù)債表 作用 : 反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算 資產(chǎn)負(fù)債率 、 流動(dòng)比率 及 速動(dòng)比率 ，進(jìn)行償債能力分析。 39 計(jì)算指標(biāo) 資產(chǎn) 負(fù)債 率 流動(dòng) 比率 速動(dòng) 比率 公式見后 40 （ 3）財(cái)務(wù)生存能力分析表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 41 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 作用 : 反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及還款計(jì)劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。 42 各年 凈現(xiàn) 金流 量 各年 累計(jì) 盈余 資金 計(jì)算指標(biāo) 43 （ 4）其它輔助報(bào)表 固定資產(chǎn)投資估算表、流動(dòng)資金估算表、投資計(jì)劃與資金籌措表、總成本費(fèi)用估算表、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表、無形及其他資產(chǎn)攤銷估算、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析投資費(fèi)用估算調(diào)整表、項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算調(diào)整等。 44 四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及分析方法 1)作用： 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性，取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性和選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的合理性。 2)選用原則： 應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)深度要求、獲得資料的多少和項(xiàng)目本身所處的條件，選用不同的指標(biāo)。 45 項(xiàng)目財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) 投資回收期 總投資收益率 資本金利潤(rùn)率 財(cái)務(wù)比率 借款償還期 動(dòng)態(tài)投資回收期 凈現(xiàn)值 內(nèi)部收益率 凈現(xiàn)值率 第一種 分類方法 P73 46 項(xiàng)目財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 時(shí)間性指標(biāo) 比率性指標(biāo) 總投資收益率 凈現(xiàn)值 內(nèi)部收益率 凈現(xiàn)值率 投資回收期 借款償還期 資本金利潤(rùn)率 財(cái)務(wù)比率 價(jià)值性指標(biāo) 第二種 分類方法 P73 47 項(xiàng)目財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 盈利能力指標(biāo) 財(cái)務(wù)生存能力指標(biāo) 總投資收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 內(nèi)部收益率 凈現(xiàn)值率 投資回收期 資本金利潤(rùn)率 償債能力指標(biāo) 利息備付率 償債備付率 資產(chǎn)負(fù)債率 各年凈現(xiàn)金流量 各年累計(jì)盈余資金 第三種 分類方法 48 盈利能力分析 通過計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資 回收期、總投資收益率和資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)， 考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的盈利能力。 49 P72 例 某廠擬建一生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)某產(chǎn)品10000件，經(jīng)市場(chǎng)調(diào)查及技術(shù)分析后，得出如下基礎(chǔ)數(shù)據(jù)： （ 1）總投資額為 38000元，其中固定資產(chǎn)投資 35000元，流動(dòng)資金 3000元。 （ 2）生產(chǎn)能力第一年達(dá) 90%，年經(jīng)營(yíng)成本 9000元，銷售稅金及附加為 720元，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，年經(jīng)營(yíng)成本為 10000元，銷售稅金及附加為 800元。 50 （ 3）固定資產(chǎn)折舊按直線法折舊，折舊年限為 5年， 5年后回收固定資產(chǎn)余值 5000元并回收流動(dòng)資金。 （ 4）預(yù)測(cè)銷售價(jià)格為 /件，假設(shè)產(chǎn)品全部銷售。 （ 5）所得稅按利潤(rùn)總額（銷售收入減經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附加和折舊）的 33%交納。 （ 6）該產(chǎn)品行業(yè)基準(zhǔn)收益率為 12%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期為 4年。 51 根據(jù)上述資料與數(shù)據(jù)，要求： ① 依下表格式，作出投資方案的現(xiàn)金流量表。 ② 根據(jù)稅后財(cái)務(wù)情況計(jì)算下列指標(biāo)并判斷該項(xiàng)目是否可行。 ( ie=12%時(shí) )； （假設(shè)在 27%左右）； 。 52 計(jì)算注意事項(xiàng) ① 一般從第 1年末算起； ② 現(xiàn)金流出不能帶負(fù)號(hào)； ③ 內(nèi)部收益率的計(jì)算用試算法； ④ 所得稅計(jì)算涉及總成本問題 ， 所以要計(jì)算折舊費(fèi) ， 但折舊費(fèi)不進(jìn)現(xiàn)金流量表 。 53 ⑤ ⑥ 折舊年限余值固定資產(chǎn)原值折舊額 ??所得稅率折舊）及附加銷售稅金經(jīng)營(yíng)成本（收入所得稅?????54 解： （ 1） 固定資產(chǎn)的年度折舊額 （ 2）正常年份的所得稅： 萬元）所得稅率折舊）銷售稅金及附加經(jīng)營(yíng)成本（收入所得稅(2376%33)60008001000024000(???????????60005 500035000 ???55 現(xiàn)金流量表（現(xiàn)金流入） 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入