[經(jīng)濟(jì)學(xué)]什么是經(jīng)濟(jì)資本-文庫(kù)吧
2025-08-02 02:59 本頁(yè)面
【正文】 資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)資本管理需要有效的企業(yè)管制、內(nèi)部控制和外部監(jiān)督配合。具體而言，就是需要強(qiáng)大的IT體系、完整的管理信息體系、全面的財(cái)務(wù)管理體系、完善的績(jī)效考核體系、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、主動(dòng)的資產(chǎn)管理體系相配合，才能確保企業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)策略受到股東價(jià)值增值的導(dǎo)向約束，并且在短期規(guī)模增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)成本之間主動(dòng)尋求平衡，而不是被動(dòng)地接受風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。 注：銀行損失=預(yù)期損失（用準(zhǔn)備金彌補(bǔ)）+非預(yù)期損失（用經(jīng)濟(jì)資本彌補(bǔ)）+極端損失（通過壓力測(cè)試計(jì)算） 前面兩種損失與第三種損失的臨界點(diǎn)稱為VAR什么是經(jīng)濟(jì)資本管理 經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風(fēng)險(xiǎn)約束的雙效應(yīng)，不僅可以提高商業(yè)銀行的資本管理水平，而且通過發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的預(yù)算管理、資源配置和績(jī)效考核作用，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，推行經(jīng)濟(jì)資本管理將對(duì)商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管當(dāng)局產(chǎn)生重大的深遠(yuǎn)影響。 經(jīng)濟(jì)資本管理體系的應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的兩個(gè)特征而建立：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價(jià)值的環(huán)節(jié)；資本是有成本的，因此必須強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，也即對(duì)股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由三個(gè)部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量，二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟(jì)增加值（eva）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（raroc）為核心的績(jī)效考核制度。 從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度衡量，非預(yù)期損失是指銀行實(shí)際損失超過平均損失以上的損失，是對(duì)預(yù)期損失的偏離標(biāo)準(zhǔn)偏離。經(jīng)濟(jì)資本從數(shù)量上等同于非預(yù)期損失，應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行的全部風(fēng)險(xiǎn)。 普華永道對(duì)全球銀行業(yè)的調(diào)查表明，信用風(fēng)險(xiǎn)占到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)總量的65%，除此之外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨和關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)，《新資本協(xié)議》關(guān)于銀行資本必須覆蓋上述三類風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定即印證了這一觀點(diǎn)，因此，雖然經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)踐中主要是對(duì)此三類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。 (1)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要考慮違約概率（pd）、違約損失率（lgd）、風(fēng)險(xiǎn)敞口（ead）和期限（m）等風(fēng)險(xiǎn)因子。此外，還應(yīng)考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)集中度。目前流行的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型主要有creditmetrics信貸組合模型、穆迪kmvedfs信貸組合模型、csfp credi
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