金融學(xué)復(fù)習(xí)思考題-文庫吧
2025-07-21 17:28 本頁面
【正文】 行再貼現(xiàn)管理，完善此項(xiàng)貨幣政策工具的職能。對我國經(jīng)濟(jì)中存在的民間信用，如何發(fā)揮其積極作用？答：（1）深化金融體制改革，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量。（2）推進(jìn)金融創(chuàng)新，逐步實(shí)現(xiàn)民間借貸的陽光化。（3）加快資本市場建設(shè)，拓寬居民的投資渠道。（4）提高公民的法律意識，教育公民依法借貸。（5）強(qiáng)化金融和法律知識的宣傳，引導(dǎo)民間借貸的健康發(fā)展。 利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？答：（1）利率與消費(fèi)和儲蓄。貨幣利率較高時，生息資本的收益提高，居民會減少即期消費(fèi)，增加儲蓄。而高利率也會使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)減少。（2）利率與投資。利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會縮小，反之，則擴(kuò)大。（3）利率與通貨膨脹。高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過度緊縮。（4）利率與金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效。（5）利率與對外經(jīng)濟(jì)活動。第一，對進(jìn)出口的影響。利率水平較高時，出口產(chǎn)品的競爭力會下降，形成國際收支逆差，反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。第二，對資本輸出入的影響。高利率會吸收外國資本大量流入，低利率則會導(dǎo)致資本外逃。 通過分析我國利率市場化的改革進(jìn)程，論述如何進(jìn)一步推進(jìn)這項(xiàng)改革。答：我國利率市場化改革的總體思路是先開放貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率的市場化。存貸款利率的市場化按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期，大額，后短期，小額”的順序進(jìn)行。（1）銀行間同業(yè)拆借市場利率先行開放。（2）放開債券市場利率。（3）存貸款利率的市場化。境內(nèi)外幣利率市場化；人民幣貸款利率市場化；人民幣存款利率市場化取得重要進(jìn)展。進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化：一是一定要有一個充分公平的市場競爭環(huán)境。二是銀行的客戶要接受和認(rèn)可利率市場化。三是商業(yè)銀行要敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的責(zé)任。四是推動整個金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場化。五是進(jìn)一步完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。 比較銀行信用與國家信用的特點(diǎn)，說明兩者之間的關(guān)系。答：（一）銀行信用的特點(diǎn)：（1）具有廣泛的可接受性（2）具有創(chuàng)造信用的功能（3）具有較強(qiáng)的計(jì)劃性。國家信用的特點(diǎn)：國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用，主要是債務(wù)人 。 國家信用的形式：內(nèi)債和外債。（二）國家信用和銀行信用的關(guān)系：（1）國家信用有時可以動員銀行信用難以動員的資金。（2）國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款穩(wěn)定性較差。（3）兩者的利息負(fù)擔(dān)不同，國債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款利息由借款人承擔(dān)。如何理解利率的期限結(jié)構(gòu)理論。答：利率的期限結(jié)構(gòu)是指不同期限的利率之間的關(guān)系。通常用債券的回報(bào)率曲線來表示。有四種可能的狀態(tài)：（1）長期利率與短期利率水平相同（2）利率水平與期限同增，期限越長，利率水平越高。（3）期限越長，利率水平越低。 (4 ) 最初利率隨著期限的延長逐步上升，而一定期限后，利率水平隨期限延長而緩慢下降。（一）預(yù)期假說理論利率的期限結(jié)構(gòu)差異是由人們對未來利率的預(yù)期差異造成的。（二）市場分割理論各種期限的證券市場是彼此分隔、相互獨(dú)立的。由于各類市場參與者的目標(biāo)不同，對長短期資金和有價(jià)證券的供求不同，決定了長短期利率之間的差異。（三）流動性報(bào)酬理論長期債券比短期債券面臨更多的市場風(fēng)險(xiǎn)，流動性較差，為獲取更高的回報(bào)，長期利率較高。分析比較西方利率決定理論的特點(diǎn)。答：西方利率決定理論：古典利率理論：基本觀點(diǎn)：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡所決定。特點(diǎn)：（1）該理論是實(shí)際利率理論。（2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投資達(dá)到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法。凱恩斯的“流動性偏好”利率理論： 基本觀點(diǎn)：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動性偏好。若人們的流動性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，則利率下降。特點(diǎn)：（1）是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)。（2）貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。（3）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何因素影響。（4）是一種存量理論。可貸資金利率理論：基本觀點(diǎn)：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。特點(diǎn)：（1）是長期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時期貨幣供求數(shù)量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實(shí)際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用IS—LM分析下的利率決定理論將儲蓄投資利率理論和貨幣供求利率理論中提出的各種影響利率的因素綜合起來，并放在不同的收入水平下研究各因素對利率的影響。IS曲線表明產(chǎn)品市場上供求相均衡的利率和收入的組合。LM曲線表明貨幣市場上供求相均衡的利率和收入的組合。兩曲線的交點(diǎn)表示貨幣市場和產(chǎn)品市場同時均衡的利率和收入的組合。在交點(diǎn)上所決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入。結(jié)合我國的實(shí)際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大消費(fèi)需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。答：我國改革開放之后，開始出現(xiàn)小規(guī)模的消費(fèi)信用，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，加速發(fā)展消費(fèi)信用是拉動內(nèi)需，保持必要經(jīng)濟(jì)增長速度的重要措施，因?yàn)橄M(fèi)信用可以促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷售。對生產(chǎn)有促進(jìn)作用，并從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購買消費(fèi)時在時間和支付能力上的不一致，從而擴(kuò)大市場需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。你認(rèn)為，對利率的形成，起關(guān)鍵作用的有哪些
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