成交量價差分析-文庫吧
2025-07-12 16:11 本頁面
【正文】 來，就能夠?qū)SA理解得更好。當(dāng)某些東西可供量很多，又沒有人想要，那么就沒有任何需求。隨著這些東西可供量減少，并且更多的人想要它，那么需求就會增加。所以，SM首要做的事情就是，尋找既便宜可供量又多的股票。下一步同樣是制造稀缺性，使得人們對它感興趣，然后反過來產(chǎn)生需求。這一階段就是積累階段。積累階段SM通過積累階段在低位獲取大量的股票。積累階段是微妙的，復(fù)雜的又巧妙地獲取大量股票，使得隨后的階段變得可能和有價值。一旦大量的股票被吸籌，浮動的股票籌碼就會減少，需求將會增加，這就使得下一階段的上漲成為可能。積累階段通常發(fā)生在震蕩區(qū)域。震蕩區(qū)域大多數(shù)是一個波動區(qū)間，此處股票看起來既不想向上也不想向下。SM確保股票被控制在被稱為供給區(qū)域的壓力位以下。同時，SM也將股票控制在被稱為需求區(qū)域的支撐位以上。股票就在上方阻力和下方支撐之間運(yùn)行。震蕩區(qū)域的特點(diǎn)就是走勢猶豫。其最重要的特點(diǎn)之一是低成交量。當(dāng)大多數(shù)交易者在看多或者看空時，成交量是很大的。低成交量意味著在看多和看空兩者之間猶豫不決。啊……聽起來很容易……問題是，震蕩區(qū)域在積累階段和派發(fā)階段都能夠看到…..哦,還不僅僅是如此……有些時候，看起來沒人關(guān)心股票….價格走勢在此大部分時間與震蕩形態(tài)很相似。所以，自然要問，我們?nèi)绾螖喽硞€形態(tài)是積累階段…..后文將談這個問題以及其他的震蕩形態(tài)。所以，問題是…..我們?nèi)绾沃勒鹗巺^(qū)域就是積累區(qū)域。有幾點(diǎn)要注意：l首先，能看到明顯的走勢猶豫。換句話說，成交量要非常低。沒有很大的成交量放出。即使成交量相對較高，上升成交量和下跌成交量之間的區(qū)間也應(yīng)該很狹窄。l其次，價差（高點(diǎn)低點(diǎn)）應(yīng)該狹窄。l第三，成交量在支撐線附近縮量，在阻力線附近放量。l第四，股票應(yīng)在某個區(qū)域內(nèi)運(yùn)行數(shù)周，如果不是數(shù)月的話。你還可能在此區(qū)間看到洗盤。SM會暫時地將價格打到支撐線以下，以便洗出止損盤，并造成恐慌性賣盤。然后，你會看到股價很快地就反彈回支撐線以上。據(jù)此，SM將散戶資金洗出。對我們大多數(shù)人來說，這就是一個假突破。有時，如果有太多的買盤，股票將繼續(xù)下跌，而不是反彈。所以，在這些突破位置交易非常復(fù)雜。如果股票交易區(qū)間在支撐線之上很遠(yuǎn)的位置，它也是一個很好的信號。通常，我們會在積累區(qū)域看到上述信號中的一部分，如果不是全部的話。還有很多其他形態(tài)是積累階段的標(biāo)志。其中一些是圓弧底，頭肩底（W底）等。每一種都可以解釋SM的活動特性。但是，現(xiàn)在我們來談一些細(xì)節(jié)。在評估這些形態(tài)時，要記住的是，注意成交量的形態(tài)也很重要。舉例，我們來看一下HCC的圖表，在2007年6月有一個明顯的積累信號。圖1作為“積累階段”標(biāo)志的震蕩區(qū)域有幾點(diǎn)要注意。關(guān)注震蕩區(qū)域之前的股票走勢很重要。要注意幾點(diǎn)：在此之前，股票經(jīng)歷了一個積累、上漲、派發(fā)、下跌的循環(huán)嗎？在震蕩區(qū)域之前，有天量賣出信號嗎？如果有，SM就確實(shí)在醞釀第二波。在震蕩區(qū)域之前，股票走勢是漫無目的，一蹶不振的嗎？如果是，這根本就不是你要找的震蕩區(qū)域。在震蕩區(qū)域之前，股票有一波上升嗎？如果是，積累階段可能就在這里進(jìn)行。在震蕩區(qū)域之前，（一波上升之后）股票有一波小的下跌嗎？下跌趨勢有天量賣出嗎？如果有，這可能意味著在進(jìn)行二次派發(fā)，建議尋找派發(fā)的標(biāo)志。（如果你想知道什么是天量賣出……請不要擔(dān)心……我們將在后文中詳細(xì)討論）[1]原文“smart money”直譯“聰明的資金”，這里直接取簡稱“SM”。原是計(jì)劃將這本《成交量價差分析法》全文譯出的，因?yàn)槠膊凰闾?。沒想到，剛起了個頭，朋友們就紛紛發(fā)來各種相關(guān)資料，一時間有點(diǎn)應(yīng)接不暇了。看起來，對這種方法感興趣的人還比較多。正好，出于研究纏論的需要，我也開始關(guān)注成交量分析，那么，面對較多的資料，再采取按部就班的翻譯，就不行了。我想，比較快的方法還是寫讀書筆記，我理解到什么程度，就寫到什么程度。如果有些定義或者描述不夠準(zhǔn)確，后期將做修改。以下是讀書筆記內(nèi)容。————————————————————————————————————前面兩篇譯文介紹了作者撰寫這本小冊子的目的，也提到了SM運(yùn)作股票有四個階段，并比較詳細(xì)地描述了第一階段，即積累階段。其實(shí)對這種股票運(yùn)作過程，可能咱們國內(nèi)的股民經(jīng)過這么多年的熏陶，也基本都知道了。我想，剩余的上漲、派發(fā)和下跌階段，也不用太多的做介紹。今天，我們就直入主題，先來了解VSA里的一些基本定義。為了進(jìn)行成交量價差分析，VSA規(guī)定了一些基本定義，主要有：上升K線(UpBar)，它的收盤比前一根K線的收盤更高。下降K線(DownBar),它的收盤比前一根K線的收盤更低；價差(Spread)，單根K線的最高價與最低價之差寬幅K線(WRB)，稱為寬幅K線（WRB）。窄幅K線(NRB)，稱為窄幅K線（NRB）。需要注意的是，隨著股票所處時期的波動性差異，在波動小的時期里的寬幅K線，在波動大的時期里可能只是窄幅K線。所以，寬幅與窄幅是一個相對概念，而不是絕對概念。在這里，最容易提出的問題就是，平均價差究竟是幾周期的平均。作者在這里還沒有正式給出答案，但是，明確地說在后文中將會提出始終有效的定義方法。高收（UpC
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