全國電荒愈演愈烈布局三大最受益行業(yè)(附股)-文庫吧
2025-07-12 10:07 本頁面
【正文】 于旺季價格提升；此外，保障房和水利建設(shè)大規(guī)模啟動，下半年水泥供不應(yīng)求，價格上升。重點推薦海螺水泥(600585)，華新水泥(600801)，天山股份(000877)，祁連山(600720)和青松建化(600425). 基礎(chǔ)化工板塊 近期多地用電緊張加劇，江蘇、浙江等地提前采取了壓縮高耗能、高排放企業(yè)用電、鼓勵企業(yè)錯峰用電、對非連續(xù)性生產(chǎn)企業(yè)限電等一系列措施，使得基礎(chǔ)化工這一高耗能行業(yè)產(chǎn)能受到壓制，投資機會開始隱現(xiàn)?！ ‰S著經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，全球化工產(chǎn)品需求的增加，我國化工行業(yè)經(jīng)營情況持繼好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計顯示， 2010年及今年一季度整個基礎(chǔ)化工板塊收入已經(jīng)擺脫2009年收入下滑的態(tài)勢，表現(xiàn)出了良好的增長勢頭。 與此同此，行業(yè)的利潤出現(xiàn)明顯增長勢頭。據(jù)統(tǒng)計，%，%；%，%；基礎(chǔ)化工行業(yè)利潤連續(xù)三年以較大幅度增長?！ ×罕笾赋?，雖然國家可能通過上調(diào)電價、鼓勵新建電廠等方式緩解電荒，但造成電荒的根源短期內(nèi)無解，電荒的程度和持續(xù)時間或?qū)⒋蟠蟪鍪袌鲎畛醯念A(yù)計。在這一過程中，基礎(chǔ)化工行業(yè)受影響顯著。 機構(gòu)點股：中信建投表示，在限電限產(chǎn)過程中最為受益的化工企業(yè)應(yīng)當(dāng)是高能耗行業(yè)中的高自給率企業(yè)，同時投資機會隨著電荒擴散腳步，或出現(xiàn)在西部地區(qū)。在這一邏輯下看好西部具有高自給能力的氯堿企業(yè)，包括內(nèi)蒙君正(601216)、中泰化學(xué)(002092)、英力特(000635)和天原集團(0002386)，同時看好電力高度自給的濱化股份(601678). 鋼鐵板塊 雖然目前尚未進入夏季用電高峰期，但近期部分省份已經(jīng)傳出電荒消息，有些地方開始了限制高耗能企業(yè)的用電需求。長城證券分析師喬培濤表示，隨著夏季用電高峰期的到來，管理層必定會限制高耗能企業(yè)的用電需求，中小型鋼企可能會被動減產(chǎn)，供給減少進而造成鋼價繼續(xù)上漲，而那些自備電占比較高的大中型鋼企反而會間接受益?！ 膛酀赋?，目前僅有江西、浙江等省份出臺對高耗能企業(yè)的限電政策，鋼企受影響范圍并不大，預(yù)計鋼企被動減產(chǎn)供給減少進而造成鋼價繼續(xù)上漲這一現(xiàn)象會在6月中旬集中顯現(xiàn)。 平安證券指出，今年限電與2010 年9 月的節(jié)能減排不同。當(dāng)時的限電是具有時效性的政策性所導(dǎo)致，缺少可持續(xù)性，也缺少其他因素的支撐，僅給鋼鐵板塊帶來了一輪脈沖式的上漲。而這次緣于電力供需層面的結(jié)構(gòu)性矛盾。因而對鋼鐵板塊的影響較更長久?！ C構(gòu)點股：天相投顧表示，需求旺季+限電+淘汰落后產(chǎn)能諸多因素增強了鋼鐵行業(yè)供需形勢改善的預(yù)期，鋼鐵板塊在5月份仍有望演繹旺季行情，天相建議投資者繼續(xù)關(guān)注鋼鐵股階段性行情。重點關(guān)注新興鑄管(000778)和八一鋼鐵(600581)等個股。(. .)供需逆轉(zhuǎn)利好電力板塊 近期，雖然處于電力需求淡季，但全國多省地相繼出現(xiàn)百萬千瓦級用電缺口，拉閘限電呈蔓延之勢。在火電企業(yè)經(jīng)營困難，電力供應(yīng)緊張可能成為經(jīng)濟發(fā)展瓶頸的情況下，各種有利于發(fā)電企業(yè)的政策措施將陸續(xù)出臺，從而促進電力上市公司的估值修復(fù)?！ ‰娏θ笨诩哟?2010
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