武漢鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析-文庫(kù)吧
2025-06-15 22:53 本頁(yè)面
【正文】 資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等做出判斷；通過(guò)分析利潤(rùn)表，能分析企業(yè)盈利能力、盈利狀況及效率，對(duì)企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價(jià)物的能力，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。2. 評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的矛盾和問(wèn)題，為改善經(jīng)營(yíng)管理提供方向和線索。3. 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為投資者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者的決策提供比較可靠的依據(jù)。4. 檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)，為完善合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。三、 企業(yè)償債能力分析償債能力分析也即經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于各種原因?qū)е缕髽I(yè)成為破產(chǎn)者的潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一旦破產(chǎn)，投資者和債權(quán)人都將蒙受重大損失，因此，他們都十分重視對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析。通過(guò)分析，可以了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)實(shí)力和資產(chǎn)變現(xiàn)能力，判斷企業(yè)近期和遠(yuǎn)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，以便決策。企業(yè)短期償債能力分析衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有：營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率（以及營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）等。具體分析如下：（1） 營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債07年：營(yíng)運(yùn)資金=10,052,015,08年：營(yíng)運(yùn)資金=15,748,767,09年：營(yíng)運(yùn)資金=23,329,544,（2） 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債07年：流動(dòng)比率=08年：流動(dòng)比率=09年：流動(dòng)比率=09年行業(yè)流動(dòng)比率= （注：1代表2007年，2代表2008年，3代表2009年，4代表2009年行業(yè)水平）（3） 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債07年：速動(dòng)比率=08年：速動(dòng)比率=09年：速動(dòng)比率=09年行業(yè)速動(dòng)比率=（4） 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債07年：現(xiàn)金比率=08年：現(xiàn)金比率=09年：現(xiàn)金比率=09年行業(yè)現(xiàn)金比率=（4）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債07年：現(xiàn)金流量比率= 08年：現(xiàn)金流量比率=09年：現(xiàn)金流量比率= 09行業(yè)現(xiàn)金流量比率=小結(jié)：由以上數(shù)據(jù)和各種指標(biāo)的變化曲線可知，武鋼的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率在近三年均在逐年下降，且都一直低于行業(yè)的平均水平，這表明企業(yè)的短期還債能力一直較差并漸漸降低。盡管說(shuō)過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)占用資本，使其利用價(jià)值降低，機(jī)會(huì)成本增大，但對(duì)武鋼來(lái)說(shuō)，目前可以適度增加流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量，以應(yīng)對(duì)短期債務(wù)使用，保證企業(yè)的正常開(kāi)支。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析也即長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。主要分析企業(yè)有無(wú)按期償還長(zhǎng)期負(fù)債本金和利息的能力，如果一個(gè)企業(yè)不能按期償還債務(wù)，便有可能破產(chǎn)，被改組或清算。衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益率、利息保障倍數(shù)及長(zhǎng)期負(fù)債比率等指標(biāo)。具體分析如下：（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額07年：資產(chǎn)負(fù)債率= %08年：資產(chǎn)負(fù)債率= %09年：資產(chǎn)負(fù)債率= %09年行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率= %（2）負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額07年：負(fù)債權(quán)益比率= %08年：負(fù)債權(quán)益比率= %09年：負(fù)債權(quán)益比率= %09年行業(yè)負(fù)債權(quán)益比率= %（3）利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用07年：利息保障倍數(shù)= 08年：利息保障倍數(shù)= 09年：利息保障倍數(shù)= 09年行業(yè)利息保障倍數(shù)= 小結(jié)：由以上數(shù)據(jù)和各種指標(biāo)的變化曲線可知，武鋼的資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益率在上升，但總體與行業(yè)內(nèi)水平大致接近，表明雖然近年來(lái)企業(yè)
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