【正文】 竟如何控制此項風險。例如，是應該選擇用財務性風險轉(zhuǎn)移工具來賠償受輕傷的員工，還是通過風險的控制以避免員工受重傷。從這個例子看，風險管理的三個步驟是一氣呵成，并且非常連貫的，絕不能對其分割獨立處理。風險的識別是風險管理的首要環(huán)節(jié)。只有在全面了解各種風險的基礎(chǔ)上，才能夠預測危險可能造成的危害，從而選擇處理風險的有效手段。風險識別的第一步就是獲得盡量多的關(guān)于企業(yè)及其經(jīng)營情況的信息。風險識別的方法很多，常用的方法有生產(chǎn)流程分析法，財務表格分析法，保險調(diào)查法。其中，財務表格分析法是通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表、營業(yè)報告書及其他有關(guān)資料進行分析，從而識別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的財產(chǎn)、責任等面臨的風險。1）生產(chǎn)流程分析法 生產(chǎn)流程分析法是對企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營過程進行全面分析，對其中各個環(huán)節(jié)逐項分析可能遭遇的風險，找出各種潛在的風險因素。生產(chǎn)流程分析法可分為風險列舉法和流程圖法。 ，列舉出各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的所有風險。 、順序化，制成流程圖，從而便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風險。 2）財務表格分析法 財務表格分析法是通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表、營業(yè)報告書及其他有關(guān)資料進行分析，從而識別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的財產(chǎn)、責任等面臨的風險。 3）保險調(diào)查法 采用保險調(diào)查法進行風險識別可以利用兩種形式： 通過保險險種一覽表，企業(yè)可以根據(jù)保險公司或者專門保險刊物的保險險種一覽表，選擇適合本企業(yè)需要的險種。這種方法僅僅對可保風險進行識別，對不可保風險則無能為力。 委托保險人或者保險咨詢服務機構(gòu)對本企業(yè)的風險管理進行調(diào)查設計，找出各種財產(chǎn)和責任存在的風險。風險回避是指考慮到影響預定目標達成的諸多風險因素，結(jié)合決策者自身的風險偏好性和風險承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調(diào)整、改變某種決策方案的風險處理方式。風險回避的前提在于企業(yè)能夠準確對企業(yè)自身條件和外部形勢，客觀存在的風險屬性和大小有準確的認識。8 流動性分析流動性分析是對企業(yè)資金使用效率的分析。是企業(yè)經(jīng)營分析的重要內(nèi)容之一。企業(yè)資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，反映了企業(yè)的供應、生產(chǎn)和銷售各經(jīng)營環(huán)節(jié)的運行效率。效率高，資金周轉(zhuǎn)快效益好，反之則周轉(zhuǎn)慢效益差。從這一角度出發(fā)，流動性分析也是對企業(yè)經(jīng)營效率的分析。 流動比率流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比值。其計算公式為：流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收及預付款項、存貨和1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等，一般用資產(chǎn)負債表中的期末流動資產(chǎn)總額；流動負債主要包括短期借款、交易性金融負債、應付及預付款項、各種應交款項、1年內(nèi)到期的非流動負債等，通常也用資產(chǎn)負債表中的期末留到負債總額。流動比率衡量企業(yè)在某一時點償付到期債務的能力，又稱短期償債能力比率。該比率說明企業(yè)短期可用資產(chǎn)對本年到期債務的保證程度，流動比率的臨界值一般為2，如果小于2，說明企業(yè)存在債務風險。 速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比值。其計算公式為： 速動比率衡量企業(yè)在某一時點動用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)立即償還到期債務的能力。速動資產(chǎn)即隨時可折現(xiàn)為現(xiàn)金抵債的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、存款、應收款、應收票據(jù)，其計算公式為：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨，速動比率一般為1，小于l則說明企業(yè)不能抵擋可能出現(xiàn)的債務危機，存在著財務風險。 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、隨時可用于支付的存款和現(xiàn)金等價物，即現(xiàn)金流量表中所反映的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。其計算公式為： 現(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接償付能力，因為現(xiàn)金是企業(yè)償還債務的最終手段，如果該比率低，企業(yè)現(xiàn)金缺乏，就可能發(fā)生支付困難，面臨財務危機。 長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱為負債比率或舉債經(jīng)營比率，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多大比例是通過舉債而得到的。其計算公式為：資產(chǎn)負債率說明企業(yè)負債的資產(chǎn)保證程度，用于衡量企業(yè)負債水平的高低情況。該指標過高則說明企業(yè)負債負荷過重，債務沒有資產(chǎn)的必要保證，企業(yè)很可能出現(xiàn)債務風險；當然也不是說該指標越低越好，因為合理的舉債能推動企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展，關(guān)鍵看是否有一個適宜的度。 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)，也稱利息保障倍數(shù)或利息所得倍數(shù)，是稅前利潤加利息費用之和與利息費用的比值。其計算公式為：已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務利息的能力。如果這個比率太低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營所得來按時按量支付債務利息，這會引起債權(quán)人的擔心。一般來說，企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1，否則，就難以償付債務及利息，若長此以往，甚至會導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。 經(jīng)營效率分析 企業(yè)的經(jīng)營效率是企業(yè)利用資產(chǎn)的效率，是財務分析的重要內(nèi)容之一。 應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率。它反映了應收賬款在一個會計年度內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率用于衡量企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)的快慢。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不予對外公開，所以應收賬款周轉(zhuǎn)率中的賒銷總額對外使用銷售凈收入代替。很顯然，企業(yè)的應收賬款收回有保障，則企業(yè)經(jīng)營收入就及時到位，資金周轉(zhuǎn)就比較流暢，所涉及的財務風險就小，反之，企業(yè)可能面臨結(jié)算風險。一般來說，該指標越大企業(yè)財務越安全，反之就越危險。 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率，也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時期的銷售成本與存貨平均余額的比率，用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是反映企業(yè)購產(chǎn)銷平衡效率的一種尺度。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率越大反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)運行自如，基本無積壓和失衡現(xiàn)象，這時企業(yè)屬正常狀態(tài)，其財務風險相對就?。环粗?，存貨周轉(zhuǎn)慢，說明供產(chǎn)銷比例失調(diào)，經(jīng)營周轉(zhuǎn)中出現(xiàn)瓶頸，發(fā)生了問題，也就是存在財務風險。存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)安全型越好，反之企業(yè)安全型越差。3 A企業(yè)財務風險分析3 A企業(yè)財務風險分析 公司簡介A企業(yè)創(chuàng)建于1995年，是中國100家最大的企業(yè)集團之一，經(jīng)營范圍包括洗衣機、洗碗機、空調(diào)、冰箱、冷柜、干衣機、工業(yè)洗衣機、工業(yè)干衣機等家用、商用電器產(chǎn)品。截止1999年10月，公司總資產(chǎn)已達28億元，凈資產(chǎn)達20億元。1995年，通過了ISO9001國際質(zhì)量體系認證，1998年，企業(yè)15個品種通過了GE（歐洲認證體系）和GS（德國認證體系）的國際安全認證；1999年，通過了ISO14000G 環(huán)境管理體系認證，標志著A企業(yè)獲得了進入國際市場的通行證。 A公司主要經(jīng)營現(xiàn)狀A企業(yè)2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日，資產(chǎn)總計分別為384795萬元，378452萬元，333929萬元。負債總計分別為244775萬元，206603萬元，164349萬元。所有者權(quán)益分別為140020萬元，171849萬元，169580萬元。A企業(yè)三年經(jīng)營業(yè)績及財務數(shù)據(jù)：.企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模自2006年以來連續(xù)下降，%，%，變動幅度較大。將總資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)分析。%，%。%，%。由此可作出初步判斷，2008年總產(chǎn)規(guī)模的減少是流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的共同作用的結(jié)果，其中流動資產(chǎn)的變動占主導因素。9 單位:萬元報 報告期2 200812310 08比06增長額0 08增長率% 08比07增長額08 增長率%流 流動資產(chǎn)合計232351748524 31 非 非流動資產(chǎn)合計101577075926 12 資 資產(chǎn)合計333928824450 44 流動資產(chǎn)中貨幣資金，應收賬款，應收票據(jù)，存貨的變動幅度較大。%，%，下降幅度最大，在總資產(chǎn)的下降份額中占最大比重。%，%。%，%增長。%，%。 單位:萬元報 報告期 20081231 08比06增長額 08增增長率%08比07增長額08增增長率 貨幣資金 應收賬款137491245 應收票據(jù) 存貨A企業(yè)2008年股本增長50%，達到547655760。%，%，2008年盈余公積依然保持增長，%，%。2008年并未發(fā)放現(xiàn)金股利，未分配利潤三年來持續(xù)上升，2008年達到