【正文】 y improving, the rising speed is quite slowly. At last, from the ., Japan and other developed countries’ experience of financial support system, it bring forward the countermeasure of accelerate the Chinese equipment’s financing efficiency, from the establishment of indirect financing, direct financing, financing social service systemKey Words：Equipment Manufacture, Financing Efficiency, DEAIII目錄摘 要 ...............................................................IABSTRACT ............................................................II第一章緒論 ...........................................................1167。 研究的背景及立題意義 ........................................1167。 研究的背景 .............................................1167。 立題的意義 .............................................2167。 論文框架 ....................................................3167。 章節(jié)內(nèi)容安排 ...........................................3167。 研究目的 ...............................................3167。 研究方法、創(chuàng)新 ..............................................4167。 研究方法 ...............................................4167。 本文可能創(chuàng)新 ...........................................4第二章裝備制造業(yè)企業(yè)融資理論 .........................................5167。 企業(yè)融資方式的研究 ..........................................5 MM 理論 ..................................................5 均衡理論 .................................................5 不對稱信息理論 ...........................................6167。 企業(yè)融資效率的研究 ..........................................6 效率的規(guī)范分析 ...........................................6 企業(yè)融資效率的研究 .......................................6 企業(yè)融資效率涵義的確立 ...................................7167。 裝備制造業(yè)理論 ..............................................8167。 裝備制造業(yè)概念及其特點(diǎn) .................................8167。 關(guān)于裝備制造業(yè)企業(yè)融資問題的研究 ......................10第三章裝備制造業(yè)融資現(xiàn)狀分析 ........................................13167。 我國裝備制造業(yè)融資發(fā)展 .....................................13167。 裝備制造業(yè)企業(yè)融資方式 .....................................13167。 裝備制造業(yè)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 .................................14167。 融資渠道單一，融資成本高，資金融入效率低 ...................15第四章我國裝備制造業(yè)融資效率的實(shí)證分析 ..............................17167。4．1 效率評價(jià)的幾個(gè)范疇 ........................................17167。4．2 融資效率評價(jià)的 DEA 模型構(gòu)建 ................................19167。4．2．1 DEA 理論概述 ........................................19167。4．2．2 融資效率評價(jià)模型 ....................................20167。4．3 融資效率的實(shí)證分析 ........................................22167。4．3．1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源 ..................................22167。4．4．2 評價(jià)指標(biāo)的確定 ......................................22167。4．3．3 樣本的統(tǒng)計(jì)描述 ......................................24167。4．4．4 我國裝備制造業(yè)企業(yè)融資效率評價(jià)結(jié)果分析 ..............25IV167。4．4 促進(jìn)無效企業(yè)提高效率的路徑分析 ............................32167。 小結(jié) .......................................................33第五章改善裝備制造業(yè)融資現(xiàn)狀的思路與建議 ............................35167。 裝備制造業(yè)發(fā)展的金融支持的國際經(jīng)驗(yàn)借鑒 .....................35167。 裝備制造業(yè)融資體系的構(gòu)想 ...................................36167。 建立與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的融資體系。 ..................36167。 間接融資市場體系 ......................................36167。 直接融資市場體系 ......................................39167。 融資的社會化服務(wù)體系 ..................................40167。 促進(jìn)我國裝備制造金融支持體系建設(shè)的政策建議 .................41第六章結(jié)論及進(jìn)一步研究的問題 ........................................45167。 研究結(jié)論 ...................................................45167。 進(jìn)一步研究的問題 ...........................................46167。 今后的研究設(shè)想 .............................................46參考文獻(xiàn) ............................................................48在讀期間公開發(fā)表的論文和承擔(dān)科研項(xiàng)目及取得成果 ......................51致　 謝 ..............................................................52第一章 緒論1第一章緒論167。 研究的背景及立題意義167。 研究的背景制造業(yè)分為裝備制造業(yè)與最終消費(fèi)品制造業(yè)，其中裝備制造業(yè)作為制造業(yè)的核心和基礎(chǔ)，是為國民經(jīng)濟(jì)和國防建設(shè)簡單再生產(chǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)提供“工作母機(jī)”的各種產(chǎn)業(yè)的總稱。強(qiáng)大的裝備制造業(yè)是一個(gè)國家現(xiàn)代化與信息化建設(shè)的主要支撐，工業(yè)化發(fā)展的推動力量。制造技術(shù)和裝備制造業(yè)永遠(yuǎn)是一個(gè)主權(quán)國家，尤其是一個(gè)發(fā)展中國家最重要的關(guān)鍵技術(shù)和支柱產(chǎn)業(yè) [1]。美國、日本、德國等發(fā)達(dá)國十分重視發(fā)展本國的裝備制造業(yè)，并且掌握了完備、有效、環(huán)保的發(fā)展途徑。特別是如日本這樣自然資源匱乏的國家，憑借強(qiáng)大的裝備制造業(yè)，在激烈的國際競爭中保持強(qiáng)勢地位。改革開放以來，我國的裝備制造業(yè)有了長足的發(fā)展，建立了門類齊全的裝備制造業(yè)體系，裝備制造業(yè)成為我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)的支柱行產(chǎn)業(yè)。我國已躍居全球第4大制造業(yè)生產(chǎn)國，被稱為“世界工廠” 。我國制造業(yè)已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模、水平。但是作為制造業(yè)核心的裝備制造業(yè)依舊存在著許多困難、問題，表現(xiàn)為如下五個(gè)方面：“小”表現(xiàn)在大企業(yè)不大不強(qiáng)，小企業(yè)不專不精；“低”表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)集中度不高，自主創(chuàng)新系數(shù)低；“散”表現(xiàn)在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)“大而全” 、 “小而全” ；“弱”表現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新能力弱，高端產(chǎn)品供給不足與低端產(chǎn)品供給過剩并存；“差”表現(xiàn)在管理水平落后，經(jīng)濟(jì)效益差。我國的裝備制造業(yè)缺乏一流的、全球性的品牌，關(guān)鍵技術(shù)和核心技術(shù)受制于人，呈現(xiàn)出一定程度的產(chǎn)業(yè)“空心化”現(xiàn)象。 [2]這大大的降低了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級、產(chǎn)業(yè)競爭力的提升速度，表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投資中的設(shè)備投資約2/3 需要依賴進(jìn)口，每年有數(shù)百億美元貿(mào)易逆差。近年來，黨和政府十分重視我國裝備制造業(yè)的發(fā)展，在黨的“十五”計(jì)劃中明確提出，要大力發(fā)展裝備制造業(yè)，并且明確了產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，發(fā)展重心。2022年黨的“十六”更是針對裝備制造業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r，明確指出未來20年的發(fā)展目標(biāo)——用十五至二十年的時(shí)間，建立以自主創(chuàng)新為主，能夠基本滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)裝備制造業(yè)融資效率研究2發(fā)展需要，能夠走向世界的，具有競爭力的裝備產(chǎn)業(yè)。裝備制造業(yè)是典型的資本密集與技術(shù)密集緊密結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。創(chuàng)新在推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高競爭力的作用日益顯著。美國的制造業(yè)發(fā)展追求通過產(chǎn)品技術(shù)的高起點(diǎn)帶來超額回報(bào)，通過不斷的提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力保持在中、高端產(chǎn)品中的競爭力。日本、德國等國家注重制造業(yè)整體素質(zhì)的提高，通過加大技術(shù)創(chuàng)新力度來優(yōu)化裝備制造業(yè)。目前，裝備制造業(yè)發(fā)達(dá)的國家都在努力通過技術(shù)創(chuàng)新，來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，來盡快適應(yīng)日益激烈的競爭環(huán)境。企業(yè)保持長久競爭力需要不斷的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新需要大量的資金投入，因此如何突破企業(yè)運(yùn)營的“瓶頸”是每個(gè)企業(yè)都面臨的重大問題。目前我國裝備制造制造業(yè)存在規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品技術(shù)含量與商業(yè)化程度低、 經(jīng)濟(jì)效益不高等多種問題。裝備制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展不但要努力改變經(jīng)營方式，提高運(yùn)營效率，來增加企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入，并且還要同時(shí)也需要擴(kuò)大融資渠道，為推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供雄厚的金融支持。因此研究裝備制造業(yè)融資效率以及相應(yīng)的制度安排具有現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。本文旨在從投入——產(chǎn)出角度來分析研究我國裝備制造業(yè)的融資效率問題，以此來對提高我國裝備制造業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)而提高產(chǎn)業(yè)的競爭能力提供幫助。167。 立題的意義理論意義：本文的研究將在理論上豐富融資、效率和金融支持等相關(guān)理論。通過對裝備制造業(yè)的融資效率的研究，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融資效率理論的發(fā)展。本文基于裝備制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，設(shè)置評價(jià)融資效率的評價(jià)指標(biāo)，通過DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法）模型，來測度我國裝備制造業(yè)企業(yè)的融資效率。通過企業(yè)間的相對比較，突破定性評價(jià)的局限性，定量的分析裝備制造業(yè)融資效率的高低。實(shí)踐意義：運(yùn)用DEA 模型，對我國裝備制造業(yè)上市公司進(jìn)行融資效率評價(jià)。從投入、產(chǎn)出兩個(gè)角度結(jié)合找出制約裝備制造業(yè)發(fā)展的原因。根據(jù)研究結(jié)論，從加大裝備制造業(yè)企業(yè)金融支持力度，擴(kuò)大融資渠道等提出改進(jìn)融資“投入”方面的政策建議；從加深融資的技術(shù)溢出的產(chǎn)出角度，來分析提高我國裝備制造業(yè)融資效率的方法。本文對于提高裝備制造業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，進(jìn)而推動產(chǎn)業(yè)升級，增強(qiáng)我國裝備制造業(yè)的競爭力有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。第一章 緒論3167。 論文框架本文的安排主要是，首先闡述裝備制造業(yè)融資效率相關(guān)理論，其次，對我國裝備制造業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行描述，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）模型，從投入 、產(chǎn)出的角度建立分析我國裝備制造業(yè)企業(yè)融資效率的定量評價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用DPS軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。最后針對我國裝備制造業(yè)企業(yè)融資效率普遍低下的現(xiàn)狀，從投入、產(chǎn)出的角度提出提高我國裝備制造業(yè)融資效率，進(jìn)而提高裝備制造業(yè)競爭力的政策及建議。167。 章節(jié)內(nèi)容安排本論文共分五部分。第一章引言，主要闡明了研究背景、意義、論文框架、研究方法、創(chuàng)新以及本文的特點(diǎn)。第二章為裝備制造業(yè)融資效率理論相關(guān)概念介紹。對裝備制造業(yè)理論、融資理論、效率理論的進(jìn)行總結(jié)梳理，在此基礎(chǔ)上，界定了融資效率的概念。本章節(jié)概念的界定為后面的研究指明了方向，提供理論基礎(chǔ)。第三章是針對我國裝備制造業(yè)融資現(xiàn)狀的描述。首先描述了我國裝備制造業(yè)的融資渠道的發(fā)展進(jìn)程；然后從資金投入渠道的角度分析，目前我國裝備制造業(yè)現(xiàn)有融資渠道的優(yōu)缺點(diǎn)；接下來從微觀企業(yè)的角度來分析裝備制造業(yè)