次貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)發(fā)展的影響畢業(yè)論文-文庫(kù)吧
2025-06-12 15:05 本頁(yè)面
【正文】 住房抵押貸款市場(chǎng)的信息披露制度，確保我國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)的健康發(fā)展。一、次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)的影響次貸，即次級(jí)抵押貸款，是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在美國(guó)被稱為面向窮人的住房次級(jí)抵押貸款?！啊敝竺绹?guó)為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)從2001年至2004年連續(xù)13次降低利率。低利率政策降低了購(gòu)房者的消費(fèi)成本，刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一方面，住房市場(chǎng)的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)人的購(gòu)房熱情不斷升溫，次級(jí)抵押貸款成了信用條件達(dá)不到優(yōu)惠級(jí)貸款要求的購(gòu)房者的選擇。另一方面，放貸機(jī)構(gòu)為適應(yīng)市場(chǎng)需要推出多種多樣的高風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品，而競(jìng)爭(zhēng)的加劇使貸款機(jī)構(gòu)在推廣這些產(chǎn)品時(shí)有意忽視向借款人說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)和確認(rèn)借款人還款能力的環(huán)節(jié)，寬松的貸款資格審核成為房地產(chǎn)交易市場(chǎng)空前活躍的重要推動(dòng)力，但也造成貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，埋下了危機(jī)的種子。2004年開(kāi)始，隨著美聯(lián)儲(chǔ)17次加息，借款人的還款成本不斷提高，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其還款能力，逾期還款和貸款違約的現(xiàn)象不斷增加。與此同時(shí)，住房市場(chǎng)持續(xù)降溫，無(wú)力償還房貸本息的借款人很難將自己的房屋賣(mài)出，即使能賣(mài)出，房屋的價(jià)值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。這必然引起人們對(duì)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，次級(jí)市場(chǎng)就可能發(fā)生嚴(yán)重震蕩，這就會(huì)沖擊貸款市場(chǎng)的資金鏈，進(jìn)而波及整個(gè)抵押貸款市場(chǎng)。此外，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)因?yàn)榉课菟姓咧箵p的心理而繼續(xù)下降。兩重因素的疊加形成馬太效應(yīng)，出現(xiàn)惡性循環(huán)，加劇了次級(jí)市場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生。二、我國(guó)當(dāng)前住房抵押貸款市場(chǎng)發(fā)展存在的問(wèn)題（一）相對(duì)寬松的貸款條件使住房抵押貸款市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患近年來(lái)，住房按揭貸款在我國(guó)被各家商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)而大力發(fā)展。在房?jī)r(jià)持續(xù)上漲的宏觀背景下及住房抵押貸款是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的觀念驅(qū)動(dòng)下，商業(yè)銀行普遍放松了對(duì)貸款者資質(zhì)的審查，對(duì)審查流于形式，許多銀行還紛紛推出“房貸通”、“循環(huán)貸”、“氣球貸”等業(yè)務(wù)刺激個(gè)人房貸消費(fèi)，從而搶占市場(chǎng)份額。不少房貸者開(kāi)出的工資收入證明都是虛假的，而個(gè)別銀行出于自身的短期效益，加上個(gè)人住房消費(fèi)信貸市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)，使得個(gè)人住房貸款客戶的市場(chǎng)準(zhǔn)入基本上是最低標(biāo)準(zhǔn)，而且我國(guó)目前還沒(méi)有建立起完善的個(gè)人信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，在各家銀行既沒(méi)有建立客戶分級(jí)體制，也沒(méi)有對(duì)抵押貸款進(jìn)行分級(jí)
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