【正文】 可以在一定程度上判斷財務報表數(shù)據(jù)的真實性，也能挖掘財務報表中所包含的各種財務信息。資產(chǎn)負債表分析 長安汽車公司20092011年財務報表表13 長安汽車2009年2011年9月資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)單位：百萬項目\年份2009年2010年2011年9月總資產(chǎn)24, 30, 33, 固定資產(chǎn)3, 4, 4, 流動資產(chǎn)13, 16, 15, 存貨2, 2, 3, 應收賬款 負債合計15, 19, 18, 所有者權(quán)益合計8, 10, 14, 關(guān)于長安汽車近幾年的資產(chǎn)規(guī)模變化情況，上表11給予我們很好的展示。綜合來看：在總資產(chǎn)上，2010年 和2011年分別達到了5,、2,%、%的較高增長率，在內(nèi)部構(gòu)成上，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重有所下降，%%，%的負增長，我們不難發(fā)現(xiàn)，在總資產(chǎn)不斷增加的前提下，固定資產(chǎn)的增加成為總資產(chǎn)增加的主要原因，而固定資產(chǎn)增加的主要原因是由于長安汽車公司在近幾年生產(chǎn)規(guī)模的擴大，新建廠房和新能源汽車的生產(chǎn)線所引起。在過去的3年里，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增。負債和股東權(quán)益是企業(yè)資產(chǎn)的組成部分，長安汽車資產(chǎn)規(guī)模的增大主要是負債和股東權(quán)益同時增加引起的，而股東權(quán)益的增加是主要因素，%%高增長，企業(yè)資金來源的變化可以說明兩方面的問題：一方面，企業(yè)在對融資渠道進行調(diào)整，減少了債務融資，另一方面也可以由此看出企業(yè)的健康發(fā)展給投資者帶來了信心，使得投資者的出資額加大。利潤表分析 長安汽車公司2009年2011年利潤表表14 長安汽車2009年2011年9月利潤表主要數(shù)據(jù)單位：百萬項目\年份2009年2010年2011年9月營業(yè)收入25, 33, 19,營業(yè)成本20, 27, 17,銷售費用2, 3, 1,管理費用1, 1, 1,財務費用 （1）營業(yè)務收入情況如表12所示，長安汽車近幾年主營業(yè)務收入不論在數(shù)量還是在增長率上都呈現(xiàn)較大幅度的增長， 2010年相較于2009年增加了7,，%，但截止2011年9月份長安汽車公司只有19,，較2010年下降了13,，同比下降了41%，說明長安汽車在競爭激烈的市場中，市場占有率水平不是很穩(wěn)定，需要在很大程度上的提高。（2）成本費用情況在表12中， 營業(yè)成本的增減在很大的程度上受制與營業(yè)收入，2009年到2010年主營業(yè)務成本增加了7,，%；截止2011年9月，長安汽車公司主營業(yè)務成本在2010年的基礎(chǔ)上下降了10,%下降率，在很大程度上接近與2011年營業(yè)收入的下降情況，增長規(guī)模和幅度基本上和主營業(yè)務收入的增長規(guī)模和速度相對應。從近幾年的費用增長情況來看，銷售費用和管理費用都于營業(yè)收入有很大程度的關(guān)聯(lián)，在近幾年呈現(xiàn)大幅度的增長，不管是在增長規(guī)模還是在增長速度上來看，特別是在09年達到了1,%的增長速度，從09年的主營業(yè)務收入增長來看，我們可以明確的看出，正是由于當年投入大量的銷售費用用于宣傳和營銷，才使得09年達到了較大幅度的提升。從管理費用來看，不管是在09年還是在10年，管理費用都呈現(xiàn)了一定程度的下降，可以看出企業(yè)在公司的內(nèi)部管理方面做出了很多相應的政策使得公司的管理費用不斷的下降。截止2011年9月，公司的銷售費用和管理費用都叫2010年有很大程度的下降，這于營業(yè)收入的增加有很大程度的關(guān)系。從財務費用來看，公司在財務費用這塊也是呈現(xiàn)逐年下降的一個趨勢，我們可以明確的看出，長安汽車公司把閑置的資金合理的利用從而產(chǎn)生了很大一部分的收益。現(xiàn)金流量表分析 長安汽車公司2009年2011年現(xiàn)金流量表表15 長安汽車2009年2011年9月現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)單位：百萬項目\年份2009年2010年2011年9月經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額2, 2, 1,投資現(xiàn)金流量凈額 1, 2,籌資現(xiàn)金流量凈額 3，如表13所示：長安汽車的經(jīng)營凈流量逐年增加，在2009年實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量同比增長達到2, ，增長率達到500%的高水平，由于2009年的增幅過大，導致在2010年相較于2009年在增長規(guī)模和增長率上都有所下降，%，截止2011年9月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2010年度下降了1,，%，主要是由于2011年銷售收入的減少所導致。長安汽車2009至2011年投資相對不是很穩(wěn)定，主要是由于長安汽車公司收到與其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金減少了和大規(guī)模的投資活動所導致，2011年減少1,，一方面由于未到資產(chǎn)負債表日，很多的分紅未能到賬，另一方面在2011年公司投入大量的資金用于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的購買。長安汽車籌資凈流量在2009年和2010年的徑流量和規(guī)模都為負增長的情況下，在2011年忽然增加了4,，一方面由于長安汽車公司在2011年償還債務的支付的現(xiàn)金大幅度下降，另外最主要的是由于長安汽車公司在2011年接受到了3,。經(jīng)過上面對資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表2009年2011年9月的財務數(shù)據(jù)的簡單的解讀，我們明顯的從各個財務數(shù)據(jù)中看到長安集團在近3年的發(fā)展狀況：在近3年的時間里，總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及流動資產(chǎn)的規(guī)模得以大幅度的增加，特別是在流動資產(chǎn)規(guī)模上突破了15,，是近幾年長安汽車輝煌成績的最好見證；在內(nèi)部控制上，嚴格控制生產(chǎn)成本及各項費用，充分運用閑置資金，取得了數(shù)目可觀的利息收入；最后，資產(chǎn)的增長主要依靠所有者權(quán)益增加實現(xiàn)以及籌資現(xiàn)金流量凈額不斷增加的數(shù)據(jù)可以明顯看出，長安汽車的健康平穩(wěn)發(fā)展增強了投資者對于企業(yè)發(fā)展的信心； 二、長安汽車公司營運能力分析營運能力的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析中，我們選取了長安汽車公司2007年2011年的資產(chǎn)負債表以及現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)對長安汽車公司2007年2011年的營運能力進行了結(jié)構(gòu)分析與縱向分析 長安汽車公司2007年2011年資產(chǎn)年報。（一）、總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)規(guī)模及增長率表21 長安汽車2007年2011年9月總資產(chǎn)數(shù)據(jù)單位：百萬總資產(chǎn)2007年2008年2009年2010年2011年9月規(guī)模14, 15, 24, 30, 33, 增長規(guī)模8,1, 9, 5, 2, 從表21中我們可以清楚的看到長安汽車的總資產(chǎn)規(guī)模正在逐步的擴大，從2007年的14,。短短5年時間里增加了19,，更是達到了82%的較高增長水平，其中，2009年和2010年的增長尤為突出，分別為9,，主要是由于在2009年和10年國外汽車行業(yè)受到金融危機的影響，而中國的汽車行業(yè)受的影響較小，這為汽車行業(yè)帶來了很好的發(fā)展契機，長安汽車抓住了這一機遇，在這兩年時間里不斷擴大的企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模等，2009年的增長主要是由于生產(chǎn)規(guī)模的擴大導致存貨的增加所引起，2010年的增加主要是由于廠房、生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)的增加所引起，在2011年短短的9個月就已經(jīng)增長了2,，一方面由于擴大生產(chǎn)所產(chǎn)生的在建工程，另一方面由于汽車制造的新型能源等專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的增加所引起?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)表22 長安汽車2007年2011年9月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)會計年度2007年2008年2009年2010年2011年9月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運能力也就越強。從表22中來看，長安汽車公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)小幅度的不穩(wěn)定，特別是在上升的過程中，%%的較高增幅，,。，一方面主要是由于2011年只計算了前面9個月19,，較2010年一個年度的銷售收入減少了13,：另一方面，就總資產(chǎn)而言， 2011年總資產(chǎn)規(guī)模比2010年總資產(chǎn)規(guī)模增加了2,。（二）、固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)規(guī)模表23 長安汽車2007年2011年9月固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)單位：百萬固定資產(chǎn)2007年2008年2009年2010年2011年9月規(guī)模3, 3, 3, 4, 4, 增長規(guī)模3, 1, 從表23中我們可以清楚的看到長安汽車的固定資產(chǎn)規(guī)模在2007年到2009年3年時間出現(xiàn)大幅度的下降后，從2007的3,，特別是在2010年里增加了1,，%，主要是由于長安汽車公司抓住了中國汽車行業(yè)發(fā)展的機遇，再很大程度上新建廠房和引進生產(chǎn)設備，擴大生產(chǎn)以滿足市場需求所引起的廠房、設備和新型的能源生產(chǎn)線等固定資產(chǎn)的增加所引起。2011年截止9月分，長安汽車公司已經(jīng)達到了4,，根據(jù)中國汽車行業(yè)和長安汽車近幾年的發(fā)展來看，長安汽車公司固定資產(chǎn)規(guī)模還會有一定程度的增加。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率表24 長安汽車2007年2011年9月固定資占總資產(chǎn)比率數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)2007年2008年2009年2010年2011年9月固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率由表24中我們可以看到從2007年到2011年9月固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)跟固定資產(chǎn)的增長規(guī)模有很大的關(guān)系，在2007至2009年里出現(xiàn)大幅度的下滑，在2010年和2011年則出現(xiàn)一定程度的上升，主要是由于長安汽車公司在2010年和2011年固定資產(chǎn)的增加規(guī)模較其他資產(chǎn)有所提高，主要原因是長安汽車公司擴大生產(chǎn)的需要。截止2011年9月，%的比重，說明長安汽車緊抓汽車發(fā)展的機遇，在近期會繼續(xù)的擴大的固定資產(chǎn)的投資，同時固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)的比重會有進一步的提高。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)表25 長安汽車2007年2011年9月固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會計年度2007年2008年2009年2010年2011年9月固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 從表25中來看固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況出現(xiàn)整體逐年上升的情況，%%，特別是在09年的上升幅度尤其突出，對公司而言固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是針對廠房、設備等固定資產(chǎn)的利用，長安汽車公司在近幾年出現(xiàn)這種情況的原因：一方面由于，受汽車行業(yè)市場環(huán)境的影響，長安汽車公司對新的生產(chǎn)設備和新能源生產(chǎn)線的投入加大；另一方面，長安汽車公司對廠房、設備的利用效率以及固定資產(chǎn)管理水平上逐年提高，特別是在09年出臺了《內(nèi)部控制標準》，公司加強了對內(nèi)部的管理；另外，公司在09的營業(yè)收入較前幾年取得了很大程度的提升，多方面原因使得在09年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較08年增長了84%。，主要有兩方面的原因：一方面是由于2011年的銷售收入只計算了前面9個月的19,，比2010年銷售收入減少了13,；另外，在固定資產(chǎn)方面， 2011年的固定資產(chǎn)2010年卻相對的增加了1,，所以導致了低值的出現(xiàn)。（三）、流動資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)規(guī)模表26 長安汽車2007年2011年9月流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)單位：百萬流動資產(chǎn)2007年2008年2009年2010年2011年9月規(guī)模6, 5, 13, 16, 15, 增長規(guī)模5, 7, 2, 1, 從表26中我們看到，但從整體來說，從2007年到2011年9月增長了9,，其中2009年增加了7,%高增長水平，其中應收票據(jù)的增加主要是由于公司的銷售規(guī)模的擴大而沒有能及時的收回款項，而存貨的增加主要是由于在2009年汽車行業(yè)在一定程度上受到經(jīng)融危機的影響，導致部分存貨的增加。截止2011年9月，雖然流動資產(chǎn)在整體規(guī)模上有所下降，所以我認為長安汽車公司流動資產(chǎn)的增加主要是由于銷售的過程中的應收票據(jù)的增加所導致。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率表27 長安汽車20072011年9月流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率數(shù)據(jù)流動資產(chǎn)2007年2008年2009年2010年2011年9月流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率 從表27中我們可以看出，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占有相當大的比重，%，%，平均在50%上下浮動。截止2011年9月，%的水平，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重會繼續(xù)保持在50%左右的水平，主要是由于汽車行業(yè)在銷售方面的特點所決定。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)表28 長安汽車2007年2011年9月流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況會計年度2007年2008年2009年2010年2011年9月流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析，從表28中我們看出，在對流動資產(chǎn)的節(jié)約方面起到了相當大的作用，平穩(wěn)且較高的流動資產(chǎn)增長率等于擴大了資金的投入，增強公司的盈利能力有很大的幫助，主要是由于06年公司發(fā)展水平較低，,，通過對該指標的分析，可以加強公司的內(nèi)部管理，充分有效地利用流動資產(chǎn)，降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益，提高流動資產(chǎn)的綜合利用率。同樣在2011年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也出現(xiàn)了低值，仍存在很大的差距的主要原因還是由于主要是由于2011年只計算了前面9個月19,，較2010年減少了13,，但相較與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與2010年相比下降幅度不是那么大，則是因為在2011年應收票據(jù)較2010年減少了4,，所以間接的導致了差異較前面2者較小的原因。（四）、存貨營運能力分析存貨規(guī)模表29 長安汽車2007年2011年9月存貨數(shù)據(jù)單位：百萬會計年度2007年2008年2009年2010年2011年9月規(guī)模1, 1, 2, 2, 3, 增長規(guī)模2, 由表29我們可以看出公司的存貨規(guī)模波動較大，從整體上看，公司的