論運營成本收益分析-文庫吧
2025-06-10 02:57 本頁面
【正文】 財務(wù)分析和預(yù)測本講討論商業(yè)計劃中的財務(wù)分析和預(yù)測，即根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)劃，參考企業(yè)的歷史財務(wù)報表和本行業(yè)的財務(wù)比率，再考慮到各種合理假設(shè)，先計算出收入與成本費用預(yù)測，然后作出資本性支出預(yù)算與流動資金需求預(yù)測，最后作出資產(chǎn)負債表、損益表、和現(xiàn)金流量表的預(yù)測。相應(yīng)于市場分析和管理團隊兩部分是商業(yè)計劃的關(guān)鍵點，本講的做財務(wù)分析部分則既是商業(yè)計劃的重點，也是難點。財務(wù)分析和預(yù)測要求準備以下資料，歷史資料年數(shù)越多越好： * 歷史資產(chǎn)負債表* 歷史損益表* 歷史現(xiàn)金流量表* 營業(yè)收入預(yù)測* 可參比的財務(wù)比率 值得強調(diào)的是，財務(wù)預(yù)測需要說明收入確認的準則，特別是與境外投資者聯(lián)系的時候，要注意各國會計準則的不同，這也是為什么有經(jīng)驗的投資者更注重現(xiàn)金流量預(yù)測而不是損益表預(yù)測的原因之一。財務(wù)預(yù)測的假設(shè)。無論是起步型公司還是續(xù)營性公司，其財務(wù)預(yù)測都需先做條件假設(shè)。具體內(nèi)容包括：■銷售●銷售量和售出時間●價格●折扣和退貨●內(nèi)銷和出口比例■營運開支●工資和獎金●銷售提成●原料成本●服務(wù)費用●廣告和促銷預(yù)算●分銷費用和運費●產(chǎn)品研發(fā)費用●水電汽費用●維修保養(yǎng)費用●退貨和維修費用●招聘和培訓(xùn)費用■固定資產(chǎn)投資●設(shè)備廠房投資●固定資產(chǎn)折舊率■收款●應(yīng)收賬款的付款期和信用政策\●壞賬準備■付款●庫存水平●在制品數(shù)量●應(yīng)付賬款的付款期和信用額度■稅收●增值稅稅率●所得稅稅率●附加稅稅率●交稅時間●退稅返還時間■財務(wù)支出●利息費用●分紅●借貸還本時間●租賃費用■其他●未來數(shù)年里的通貨膨脹率和匯率變化●新設(shè)備和新技術(shù)、新工具的采用可能實現(xiàn)的生產(chǎn)成本降低●從產(chǎn)品開發(fā)到形成銷售所需的時間●產(chǎn)品價格的變化趨勢●技能熟練帶來的效率提高和浪費降低財務(wù)預(yù)測的具體方法。財務(wù)預(yù)測一般都是先收集歷史數(shù)據(jù)和可比參數(shù)，估計未來能達到的銷售目標，然后按照財務(wù)勾稽關(guān)系和計算公式做一個電子試算表的財務(wù)模型，填入已知數(shù)據(jù)和假設(shè)數(shù)據(jù)，算出結(jié)果，再根據(jù)結(jié)果進行循環(huán)調(diào)整。財務(wù)預(yù)測的工作順序主要包括：（1）做一個基于電子表格的財務(wù)模型（2）先輸入最近一年的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)（3）輸入銷售額預(yù)測值（4）自動預(yù)測計算損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表預(yù)計收入報表。這部分計劃不應(yīng)提供給不想向你投資的投資者。你可使用以下文字進行說明：該版本的[你公司或項目]的商業(yè)計劃的空白部分是有意留下的。關(guān)于詳細的財務(wù)計劃和所需要的具體財務(wù)信息，請與[你公司或項目]接洽。假設(shè)條件：財務(wù)預(yù)算的依據(jù)是假設(shè)條件。告訴投資者，你是怎樣制定財務(wù)假設(shè)條件的？（指的是商業(yè)假設(shè)，不是記入財務(wù)記錄單的數(shù)字）。通常的假定條件往往是成本（包括勞動力）隨著總通貨澎漲率而增長。但是，希望成本也隨著總量折扣和與供貨商成功的談判而降低。不管成本顯示出什么樣的水平，增長還是降低，應(yīng)對其事實情況加以評說，并注明其理由。比如l 通貨澎漲率假定每年為[Z]%l [在…時間內(nèi)]新增[設(shè)備/設(shè)施/生產(chǎn)線]將可增加利潤[具體數(shù)值]%或[具體金額]元 。l 新設(shè)備可降低成本[Z]元，因此可增加利潤[a]%。l 利用總量折扣的優(yōu)勢，售出貸物成本可降低[b]%。l 我們計劃在[具體時間]實行一種新工作方式。產(chǎn)品的現(xiàn)場試驗在[具體時間]開始，[具體時間]結(jié)束。初期的市場滲透可望達到[具體金額]元，盈余[X]%，第一年年底可增長[Y]元，第五年年底可增長[Z]元。財務(wù)報告：記住這一事實，預(yù)算報告不是孤立的。任何一個審查你財務(wù)報告的人都希望讀到一些支持你所作的有關(guān)預(yù)算的探討性說明（有關(guān)你對市場的研究，對競爭對手的研究等）。應(yīng)該簡單地討論一下商業(yè)計劃中每份財務(wù)報告所敘述的匯總分析結(jié)果。還應(yīng)討論一下銷售增長率和各種大宗消費項目。銷售經(jīng)濟學(xué)問題也應(yīng)加以解釋?？偭空{(diào)整測定法有助于投資者增加對討論課題的準確把握。這些內(nèi)容包括作為銷售收入百分比量的累計數(shù)、庫存量、應(yīng)收帳款、當日應(yīng)付帳款平衡量、投資回報率等。應(yīng)向你自己提出的基本問題是：當我考慮將我自己的錢拿去投資之前，我應(yīng)具備哪些知識去評估一個商業(yè)建議書？若你作為一個投資者所提出的全部問題都得到解答，就可準備應(yīng)對投資/貸款人了。收入報告：對各類大型收入項目或各種較大的變動作出評論。比如研發(fā)活動或市場消費等。這些事項往往在運作的頭幾個月顯示出較大的不平衡性，特別是以銷售百分比的方法審視時，更是如此。不過這種現(xiàn)象過一段時間就會逐漸消失。要考慮建立兩種收入報表：第一種是按月反映出第一年的收入：第二種是反映五年中的逐年收入。資產(chǎn)負債預(yù)計表：對資產(chǎn)負債表中任何一個較大的或不正常的項目進行評估，比如現(xiàn)有其它資產(chǎn)，其它應(yīng)付帳款或逐漸遞增的負債等等。應(yīng)考慮建立兩種資產(chǎn)負債表：第一種是按月反映出第一年的負債情況；第二種是反映五年中逐年年度負債情況。收支平衡分析：我們可以在[具體的月份]月份達到收支平衡。屆時我們的銷售額可望達到[具體金額]元?，F(xiàn)金流量表：在財務(wù)計劃中應(yīng)考慮建立兩種財務(wù)狀況變化報表——現(xiàn)金流量表。一種是反映批一年
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