論運(yùn)營成本收益分析-文庫吧
2025-06-10 02:57 本頁面
【正文】 財(cái)務(wù)分析和預(yù)測本講討論商業(yè)計(jì)劃中的財(cái)務(wù)分析和預(yù)測，即根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)劃，參考企業(yè)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表和本行業(yè)的財(cái)務(wù)比率，再考慮到各種合理假設(shè)，先計(jì)算出收入與成本費(fèi)用預(yù)測，然后作出資本性支出預(yù)算與流動資金需求預(yù)測，最后作出資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、和現(xiàn)金流量表的預(yù)測。相應(yīng)于市場分析和管理團(tuán)隊(duì)兩部分是商業(yè)計(jì)劃的關(guān)鍵點(diǎn)，本講的做財(cái)務(wù)分析部分則既是商業(yè)計(jì)劃的重點(diǎn)，也是難點(diǎn)。財(cái)務(wù)分析和預(yù)測要求準(zhǔn)備以下資料，歷史資料年數(shù)越多越好： * 歷史資產(chǎn)負(fù)債表* 歷史損益表* 歷史現(xiàn)金流量表* 營業(yè)收入預(yù)測* 可參比的財(cái)務(wù)比率 值得強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)預(yù)測需要說明收入確認(rèn)的準(zhǔn)則，特別是與境外投資者聯(lián)系的時(shí)候，要注意各國會計(jì)準(zhǔn)則的不同，這也是為什么有經(jīng)驗(yàn)的投資者更注重現(xiàn)金流量預(yù)測而不是損益表預(yù)測的原因之一。財(cái)務(wù)預(yù)測的假設(shè)。無論是起步型公司還是續(xù)營性公司，其財(cái)務(wù)預(yù)測都需先做條件假設(shè)。具體內(nèi)容包括：■銷售●銷售量和售出時(shí)間●價(jià)格●折扣和退貨●內(nèi)銷和出口比例■營運(yùn)開支●工資和獎金●銷售提成●原料成本●服務(wù)費(fèi)用●廣告和促銷預(yù)算●分銷費(fèi)用和運(yùn)費(fèi)●產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用●水電汽費(fèi)用●維修保養(yǎng)費(fèi)用●退貨和維修費(fèi)用●招聘和培訓(xùn)費(fèi)用■固定資產(chǎn)投資●設(shè)備廠房投資●固定資產(chǎn)折舊率■收款●應(yīng)收賬款的付款期和信用政策\(yùn)●壞賬準(zhǔn)備■付款●庫存水平●在制品數(shù)量●應(yīng)付賬款的付款期和信用額度■稅收●增值稅稅率●所得稅稅率●附加稅稅率●交稅時(shí)間●退稅返還時(shí)間■財(cái)務(wù)支出●利息費(fèi)用●分紅●借貸還本時(shí)間●租賃費(fèi)用■其他●未來數(shù)年里的通貨膨脹率和匯率變化●新設(shè)備和新技術(shù)、新工具的采用可能實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)成本降低●從產(chǎn)品開發(fā)到形成銷售所需的時(shí)間●產(chǎn)品價(jià)格的變化趨勢●技能熟練帶來的效率提高和浪費(fèi)降低財(cái)務(wù)預(yù)測的具體方法。財(cái)務(wù)預(yù)測一般都是先收集歷史數(shù)據(jù)和可比參數(shù)，估計(jì)未來能達(dá)到的銷售目標(biāo)，然后按照財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系和計(jì)算公式做一個(gè)電子試算表的財(cái)務(wù)模型，填入已知數(shù)據(jù)和假設(shè)數(shù)據(jù)，算出結(jié)果，再根據(jù)結(jié)果進(jìn)行循環(huán)調(diào)整。財(cái)務(wù)預(yù)測的工作順序主要包括：（1）做一個(gè)基于電子表格的財(cái)務(wù)模型（2）先輸入最近一年的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（3）輸入銷售額預(yù)測值（4）自動預(yù)測計(jì)算損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)收入報(bào)表。這部分計(jì)劃不應(yīng)提供給不想向你投資的投資者。你可使用以下文字進(jìn)行說明：該版本的[你公司或項(xiàng)目]的商業(yè)計(jì)劃的空白部分是有意留下的。關(guān)于詳細(xì)的財(cái)務(wù)計(jì)劃和所需要的具體財(cái)務(wù)信息，請與[你公司或項(xiàng)目]接洽。假設(shè)條件：財(cái)務(wù)預(yù)算的依據(jù)是假設(shè)條件。告訴投資者，你是怎樣制定財(cái)務(wù)假設(shè)條件的？（指的是商業(yè)假設(shè)，不是記入財(cái)務(wù)記錄單的數(shù)字）。通常的假定條件往往是成本（包括勞動力）隨著總通貨澎漲率而增長。但是，希望成本也隨著總量折扣和與供貨商成功的談判而降低。不管成本顯示出什么樣的水平，增長還是降低，應(yīng)對其事實(shí)情況加以評說，并注明其理由。比如l 通貨澎漲率假定每年為[Z]%l [在…時(shí)間內(nèi)]新增[設(shè)備/設(shè)施/生產(chǎn)線]將可增加利潤[具體數(shù)值]%或[具體金額]元 。l 新設(shè)備可降低成本[Z]元，因此可增加利潤[a]%。l 利用總量折扣的優(yōu)勢，售出貸物成本可降低[b]%。l 我們計(jì)劃在[具體時(shí)間]實(shí)行一種新工作方式。產(chǎn)品的現(xiàn)場試驗(yàn)在[具體時(shí)間]開始，[具體時(shí)間]結(jié)束。初期的市場滲透可望達(dá)到[具體金額]元，盈余[X]%，第一年年底可增長[Y]元，第五年年底可增長[Z]元。財(cái)務(wù)報(bào)告：記住這一事實(shí)，預(yù)算報(bào)告不是孤立的。任何一個(gè)審查你財(cái)務(wù)報(bào)告的人都希望讀到一些支持你所作的有關(guān)預(yù)算的探討性說明（有關(guān)你對市場的研究，對競爭對手的研究等）。應(yīng)該簡單地討論一下商業(yè)計(jì)劃中每份財(cái)務(wù)報(bào)告所敘述的匯總分析結(jié)果。還應(yīng)討論一下銷售增長率和各種大宗消費(fèi)項(xiàng)目。銷售經(jīng)濟(jì)學(xué)問題也應(yīng)加以解釋?？偭空{(diào)整測定法有助于投資者增加對討論課題的準(zhǔn)確把握。這些內(nèi)容包括作為銷售收入百分比量的累計(jì)數(shù)、庫存量、應(yīng)收帳款、當(dāng)日應(yīng)付帳款平衡量、投資回報(bào)率等。應(yīng)向你自己提出的基本問題是：當(dāng)我考慮將我自己的錢拿去投資之前，我應(yīng)具備哪些知識去評估一個(gè)商業(yè)建議書？若你作為一個(gè)投資者所提出的全部問題都得到解答，就可準(zhǔn)備應(yīng)對投資/貸款人了。收入報(bào)告：對各類大型收入項(xiàng)目或各種較大的變動作出評論。比如研發(fā)活動或市場消費(fèi)等。這些事項(xiàng)往往在運(yùn)作的頭幾個(gè)月顯示出較大的不平衡性，特別是以銷售百分比的方法審視時(shí)，更是如此。不過這種現(xiàn)象過一段時(shí)間就會逐漸消失。要考慮建立兩種收入報(bào)表：第一種是按月反映出第一年的收入：第二種是反映五年中的逐年收入。資產(chǎn)負(fù)債預(yù)計(jì)表：對資產(chǎn)負(fù)債表中任何一個(gè)較大的或不正常的項(xiàng)目進(jìn)行評估，比如現(xiàn)有其它資產(chǎn)，其它應(yīng)付帳款或逐漸遞增的負(fù)債等等。應(yīng)考慮建立兩種資產(chǎn)負(fù)債表：第一種是按月反映出第一年的負(fù)債情況；第二種是反映五年中逐年年度負(fù)債情況。收支平衡分析：我們可以在[具體的月份]月份達(dá)到收支平衡。屆時(shí)我們的銷售額可望達(dá)到[具體金額]元。現(xiàn)金流量表：在財(cái)務(wù)計(jì)劃中應(yīng)考慮建立兩種財(cái)務(wù)狀況變化報(bào)表——現(xiàn)金流量表。一種是反映批一年
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