【正文】 不利的影響。2．聯(lián)合模式聯(lián)合模式是指銀行與銀行之間，以及與保險(xiǎn)、證券、信托等非金融機(jī)構(gòu)之間，通過(guò)契約形式在某些業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)聯(lián)合和資源共享。銀行聯(lián)合在大多數(shù)情況下沒有資本關(guān)聯(lián)，聯(lián)合雙方仍保持獨(dú)立的實(shí)體身份，其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理框架在實(shí)施聯(lián)合后保持不變，在地位平等的基礎(chǔ)上發(fā)展戰(zhàn)略性合作關(guān)系。聯(lián)合模式效率高、風(fēng)險(xiǎn)低、合作交易成本低、形式靈活多樣?？赡艿娘L(fēng)險(xiǎn)是合作形式較為松散，不能形成一個(gè)完整的、有規(guī)模的、有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行實(shí)體，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，容易出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”。3．并購(gòu)模式銀行并購(gòu)是銀行兼并與銀行收購(gòu)的統(tǒng)稱，它是指在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，一個(gè)或多個(gè)銀行被另一個(gè)核心銀行或“品牌”銀行接收和整合，形成以并購(gòu)銀行為核心的銀行集團(tuán)。核心銀行取得被并購(gòu)銀行的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)、財(cái)務(wù)控制權(quán)和人事任免權(quán)。不過(guò)，被并購(gòu)銀行仍然可以保持獨(dú)立的法人地位。并購(gòu)后銀行之間能夠充分利用并購(gòu)后的規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展發(fā)展空間、強(qiáng)化“品牌效益”。但是，銀行并購(gòu)需要經(jīng)歷復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)關(guān)系調(diào)整和并購(gòu)后各方面的整合，不僅成本高，而且容易產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)、戰(zhàn)略和管理等方面的風(fēng)險(xiǎn)。4．金融控股公司模式該模式是以核心銀行為依托，成立經(jīng)營(yíng)性金融控股公司，既從事銀行實(shí)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，又從事股權(quán)投資管理和收益活動(dòng)。在核心銀行控股下，各子公司或控股公司可以經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，最終形成以金融控股公司為主導(dǎo)的金融集團(tuán)。 潘文波，陳金賢：《銀行業(yè)合并重組模式研究》，《西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)》，2001年第1期，第12頁(yè)。金融控股公司本身并不直接干預(yù)所控股金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，只是對(duì)它們進(jìn)行股權(quán)投資收益活動(dòng)。金融控股公司可以控制銀行經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，節(jié)約成本，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張。此外，金融控股公司主要采用股權(quán)置換和股份轉(zhuǎn)移的方式，不需要實(shí)物抵押，也不需要持有巨額資金，還可以通過(guò)內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的合理設(shè)置有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。本章注釋：二、日本銀行業(yè)重組的背景（一）國(guó)際環(huán)境1．發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的并購(gòu)浪潮隨著金融全球化的發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的并購(gòu)浪潮。1995年，美國(guó)大通曼哈頓銀行與化學(xué)銀行合并；1997年，美國(guó)摩根斯坦利銀行與迪恩威特銀行合并，瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行合并；1998年，美國(guó)花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并成當(dāng)年世界第一大銀行—花旗集團(tuán)，國(guó)民銀行與美洲銀行合并，西北銀行與富國(guó)銀行合并，第一銀行與芝加哥第一國(guó)民銀行合并，西班牙圣坦德銀行與中部美洲銀行合并；2000年，美國(guó)大通曼哈頓銀行與摩根銀行合并成位于花旗集團(tuán)和美洲銀行之后的全美第三大銀行集團(tuán)—JP摩根大通銀行，法國(guó)興業(yè)銀行與巴黎巴銀行合并成巴黎巴興業(yè)銀行。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)并購(gòu)浪潮，不僅使其大銀行實(shí)現(xiàn)了超級(jí)化和全球化擴(kuò)張，而且也實(shí)現(xiàn)了拓展經(jīng)營(yíng)邊界的目的，對(duì)世界各國(guó)特別是日本銀行業(yè)產(chǎn)生了很大的影響和沖擊。2．日本銀行業(yè)在國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位多年來(lái)，日本國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，金融業(yè)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)效率一直不高。20世紀(jì)90年代初泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后，主要銀行都出現(xiàn)了巨額的不良資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)倒閉事件不斷發(fā)生，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速下降，在國(guó)際金融業(yè)中的地位也急劇下降。尤其是在1997年亞洲金融危機(jī)中，日本金融業(yè)再次受到?jīng)_擊，信用等級(jí)明顯降低，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力進(jìn)一步下降。在《銀行家》雜志公布的世界1000家大銀行排行榜上，日本主要銀行的名次逐年下滑；美國(guó)穆迪公司等國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，也紛紛下調(diào)對(duì)日本主要銀行的信用評(píng)級(jí)。面對(duì)歐美銀行業(yè)重組步伐加快的局面，日本銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。在這種情況下，日本認(rèn)識(shí)到只有進(jìn)行銀行業(yè)重組，才能守住國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，才能在國(guó)際市場(chǎng)上取得與其經(jīng)濟(jì)實(shí)力相稱的地位。3．經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化加大了金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化以后，銀行雖然能夠大規(guī)模地?cái)U(kuò)張經(jīng)營(yíng)范圍，但銀行經(jīng)營(yíng)的脆弱性卻增大了。與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化發(fā)展的潮流中，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)更加激烈和殘酷。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家為了迎接經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，紛紛放松金融管制，推動(dòng)了銀行業(yè)的重組，提高了銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在這種情況下，日本銀行業(yè)為擺脫經(jīng)營(yíng)困境，恢復(fù)和提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，也必須開展重組和并購(gòu)。（二）國(guó)內(nèi)環(huán)境1．日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯不前，巨額不良資產(chǎn)難以消除日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直處于停滯狀態(tài)，1997年和1998年甚至陷入戰(zhàn)后以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，GDP連續(xù)2年負(fù)增長(zhǎng)。在此情況下，日本金融機(jī)構(gòu)因企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入減少、破產(chǎn)增加，進(jìn)而導(dǎo)致銀行大量貸款無(wú)法收回，不良資產(chǎn)越來(lái)越多。巨額的不良資產(chǎn)使日本銀行業(yè)遭受到了前所未有的重創(chuàng)，歷史悠久而且規(guī)模巨大的北海道拓殖銀行、日本債券銀行、日本長(zhǎng)期信用銀行以及四大證券公司之一的山一證券公司都相繼破產(chǎn)，“銀行不倒”的神話徹底破滅了。結(jié)果，日本金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)急劇下降，資信評(píng)級(jí)頻頻下調(diào)，從而導(dǎo)致了日本金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融市場(chǎng)上籌資成本的上升。同時(shí)，不良資產(chǎn)的增多又造成銀行信貸緊縮，形成“惜貸”局面，進(jìn)一步影響了企業(yè)的資金籌措和設(shè)備投資。這種惡行循環(huán)使日本經(jīng)濟(jì)很難走出蕭條局面，一直看不到景氣復(fù)蘇的前景。為此，日本主要銀行希望通過(guò)重組來(lái)達(dá)到削減機(jī)構(gòu)、更新服務(wù)設(shè)施、提高服務(wù)質(zhì)量的目的，以期重新贏得人們的信任。與此同時(shí)，在“內(nèi)憂外患”中，日本政府和企業(yè)也希望通過(guò)銀行業(yè)重組來(lái)重建日本金融體系，并借以推動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。2.“分業(yè)經(jīng)營(yíng)制”受到?jīng)_擊面對(duì)金融機(jī)構(gòu)全球化、大型化、全能化、信息化發(fā)展的趨勢(shì)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家都在積極地推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)多元化業(yè)務(wù)的需求也沖擊著銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的經(jīng)營(yíng)范圍已經(jīng)從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向保險(xiǎn)、證券、信托、投資理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域拓展，實(shí)現(xiàn)了銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)。相比之下，日本由于承襲了美國(guó)《格拉斯—斯迪格爾法》理念，長(zhǎng)期實(shí)行銀行、保險(xiǎn)、證券和信托等業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，未能及時(shí)跟上歐美發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流。為了實(shí)現(xiàn)日本市場(chǎng)對(duì)“綜合化”、“全能化”銀行的需求，只有通過(guò)銀行業(yè)重組才能實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)換。3．日本金融大改革的需要日本政府于1998年開始了被稱之為“金融大爆炸”（BIG BANG）的金融大改革，試圖根據(jù)“自由、公正、國(guó)際化”的三項(xiàng)原則，通過(guò)實(shí)施一系列的重大措施，從根本上推進(jìn)金融改革，逐步實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的自由化。其目的是逐步放棄政府對(duì)金融業(yè)的過(guò)度保護(hù)和管制，建立一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系，通過(guò)拆除銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)之間的籬笆，擴(kuò)大它們的經(jīng)營(yíng)范圍，促使其相互競(jìng)爭(zhēng)，以促進(jìn)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展，使東京成為與紐約、倫敦并駕齊驅(qū)的國(guó)際金融中心。為了實(shí)現(xiàn)這一目的，銀行業(yè)重組勢(shì)在必行。因此，1998年的金融大改革可以說(shuō)是金融業(yè)重組的開始。4．日本政府解除對(duì)金融控股公司的限制二戰(zhàn)后，日本政府出于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、打破壟斷的目的，禁止成立壟斷性的金融控股公司，戰(zhàn)前成立的金融控股公司很快消失了。1997年12月，日本政府在金融大改革開始之前修改了《禁止壟斷法》，廢除了對(duì)設(shè)立金融控股公司的禁令，允許銀行以子公司的形式經(jīng)過(guò)資本市場(chǎng)的運(yùn)作方式成立金融控股公司，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)。這樣一來(lái)，就打破了二戰(zhàn)后50年以來(lái)一直禁止設(shè)立控股公司的禁區(qū)，引進(jìn)了金融控股公司制度。另外，日本政府還于1999年10月修改了《商法》，確立了股權(quán)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)移制度。這兩項(xiàng)法律的修改，為日本銀行業(yè)的重組提供了基礎(chǔ)性的法律保障。5．日本信息技術(shù)的飛速發(fā)展20世紀(jì)90年代以來(lái)，日本飛速發(fā)展的計(jì)算機(jī)和通訊等信息技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用，使金融服務(wù)不斷向信息化、電子化發(fā)展，不斷開創(chuàng)著金融服務(wù)的新領(lǐng)域，如電子貨幣、網(wǎng)上銀行、遠(yuǎn)程交易等等。這些新技術(shù)不僅使金融業(yè)的交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)得到了更新，也使銀行的經(jīng)營(yíng)方式和發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生了巨大的變化。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)模式，客戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電話就可以同銀行開展業(yè)務(wù)聯(lián)系。由于網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本很低，銀行容易獲得最佳的利潤(rùn)，從而推動(dòng)了銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展。銀行之間通過(guò)重組，可以在網(wǎng)絡(luò)銀行投資方面節(jié)省大量的資金。比如，要開發(fā)新的金融工具，幾家銀行合并后只需要建立一個(gè)系統(tǒng)即可，不僅能夠大大節(jié)省相關(guān)設(shè)備投資的支出，而且可以大幅度降低研究與人事方面的費(fèi)用。因此，信息科技的迅猛發(fā)展及其應(yīng)用，不僅推動(dòng)了金融信息化時(shí)代的到來(lái)，而且為金融業(yè)的重組提供了技術(shù)方面的保障和支持。（三）銀行業(yè)重組的歷史背景自從日本政府1896年頒布《銀行合并法》以來(lái)，日本銀行業(yè)重組的腳步就從未停止過(guò)，可以說(shuō)，日本金融的發(fā)展史就是日本銀行業(yè)的重組史。在這次銀行業(yè)重組之前，日本銀行業(yè)重組已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)發(fā)展階段，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。1．19世紀(jì)末—20世紀(jì)初的銀行業(yè)重組1896年，日本政府頒布了《銀行合并法》，對(duì)銀行業(yè)的重組采取了鼓勵(lì)的政策。1901—1903年期間，日本商業(yè)銀行通過(guò)破產(chǎn)、解散或合并，其總數(shù)由原來(lái)的1867家下降到了374家。1911年，財(cái)務(wù)省要求合并小銀行以避免相互競(jìng)爭(zhēng)。由此，日本逐漸形成了以財(cái)閥銀行為中心的銀行體制。1927年金融危機(jī)以后，日本政府在頒布新的《銀行法》的同時(shí)又修改了《銀行合并法》，積極鼓勵(lì)銀行合并，并簡(jiǎn)化了銀行合并的手續(xù)，加快了大銀行合并中小銀行的步伐。這一階段日本銀行業(yè)的重組主要是為軍國(guó)主義的侵略戰(zhàn)爭(zhēng)服務(wù)的，推動(dòng)了戰(zhàn)時(shí)統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)的形成和發(fā)展。其重要標(biāo)志是使銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本相互滲透，形成了少數(shù)與日本政府關(guān)系密切的金融寡頭。不過(guò)，從經(jīng)濟(jì)效益方面看，當(dāng)時(shí)以銀行內(nèi)部合并為主，推動(dòng)大銀行對(duì)中小銀行合并的做法，迅速擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)而形成了壟斷經(jīng)營(yíng)，使少數(shù)金融寡頭在獲取高額利潤(rùn)的基礎(chǔ)上提高了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2．二戰(zhàn)后到90年代中期的銀行業(yè)重組1964年，日本第一銀行與旭日銀行合并為第一銀行；1971年，第一銀行與勸業(yè)銀行合并為第一勸業(yè)銀行；1973年，神戶銀行與太陽(yáng)神銀行合并為太陽(yáng)神戶銀行。銀行業(yè)重組大大提高了日本金融機(jī)構(gòu)的金融實(shí)力和國(guó)際地位，到80年代末，在全世界25家最大的銀行中不僅有17家是日本的銀行，而且前10家全是日本的銀行。其中，第一勸業(yè)銀行名列前茅，其1987年的資產(chǎn)規(guī)模為2753億美元，約相當(dāng)于美國(guó)第一大銀行—。 劉昌黎：《現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)概論》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年5月，第277頁(yè)。然而，如前所述，由于90年代初泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，日本金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速下降了。為此，日本政府加大了對(duì)銀行業(yè)調(diào)整的力度，先后修改了1948年制定的《證券交易法》、1951年制定的《證券投資信托法》和1927年制定的《銀行法》等法規(guī)。由此，日本銀行業(yè)重組進(jìn)入了一個(gè)新的階段：1990年4月1日，三井銀行與太陽(yáng)神戶銀行合并為太陽(yáng)神戶三井銀行（1992年改名為櫻花銀行）；1991年4月1日，協(xié)和銀行與琦玉銀行合并，成立了協(xié)和琦玉銀行（1992年改名為旭日銀行）。這一階段日本銀行業(yè)重組的主要成效是：（1）提高了六大企業(yè)集團(tuán) 六大企業(yè)集團(tuán)（也稱財(cái)團(tuán)）是指：三菱、三井、住友、芙蓉（富士）、三和以及第一勸業(yè)六大企業(yè)集團(tuán)。的競(jìng)爭(zhēng)力。這一階段，銀行業(yè)重組的主體是企業(yè)集團(tuán)的中心銀行，合并對(duì)象是集團(tuán)內(nèi)部的銀行或是六大企業(yè)集團(tuán)以外的非集團(tuán)銀行。由于重組，重新整合了六大企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的金融資源，進(jìn)一步強(qiáng)化了銀行在六大企業(yè)集團(tuán)中的主導(dǎo)地位，強(qiáng)化了六大企業(yè)集團(tuán)的作用，提高了六大企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力。（2）增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)力。這一階段的銀行業(yè)重組以追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，通過(guò)重組提高了市場(chǎng)占有率，擴(kuò)展了業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)力。這一階段日本銀行業(yè)重組的主要問(wèn)題是：（1）直接合并的方式難以取得令人滿意的效果。由于日本政府戰(zhàn)后初期出臺(tái)的《禁止壟斷法》禁止成立壟斷性的金融控股公司，使得日本金融機(jī)構(gòu)的重組只能采取直接合并的方式，即將銀行的相同部門和機(jī)構(gòu)合二為一，成為一個(gè)法人。但是，由于企業(yè)文化、歷史背景和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的差異，往往需要很長(zhǎng)的磨合期，甚至還難以取得令人滿意的效果。例如，第一銀行和勸業(yè)銀行合并為第一勸業(yè)銀行以后，其內(nèi)部的人事關(guān)系多年來(lái)一直沒有擺脫兩大派系的困擾，就足以說(shuō)明這種磨合的長(zhǎng)期性和困難性。（2）同業(yè)資源的重新整合沒有帶來(lái)金融業(yè)的革命性變化。這一階段的銀行業(yè)重組都是同業(yè)資源的重新整合。由于《銀行法》、《證券交易法》等規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)不得實(shí)行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，1980年上述法規(guī)修改后，銀行與保險(xiǎn)、證券的相互滲透也是十分有限的。因此，當(dāng)時(shí)的銀行業(yè)重組只是在同一業(yè)務(wù)范圍內(nèi)重新整合，由較有優(yōu)勢(shì)的銀行合并較差的銀行。這種重新整合雖然能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在一定程度上提高了銀行的國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)力，但卻沒有打破銀行業(yè)的基本格局，也沒有帶來(lái)日本金融業(yè)的革命性變化，更沒有對(duì)日本經(jīng)濟(jì)制度產(chǎn)生根本性的作用和影響。本章注釋：三、90年代中期以后日本銀行業(yè)重組的發(fā)展?fàn)顩r與特點(diǎn)（一）90年代中期以后日本銀行業(yè)重組的發(fā)展?fàn)顩r日本主要銀行在20世紀(jì)80年代雖大都躋身于世界最大銀行的行列，但日本主導(dǎo)全球銀行業(yè)的時(shí)間并不長(zhǎng)。1995年，日本在全球前10大銀行占據(jù)6家已是最后絕唱。其后到新世紀(jì)初，日本銀行業(yè)連續(xù)滑落，在全球銀行業(yè)的排名也是逐年后退，大多數(shù)的銀行都陷入了虧損的境地。當(dāng)然，日本各銀行并沒有坐以待斃，從1996年開始，日本主要銀行都開展了大規(guī)模的自救運(yùn)動(dòng)，而其自救的方式主要是重組。1995年3月，三菱銀行與東京銀行合并，并于1996年4月正式成立了東京三菱銀行，拉開了新時(shí)期銀行業(yè)重組的序幕。東京三菱銀行擁有77萬(wàn)億日元資產(chǎn)，是當(dāng)時(shí)世界最大的銀行，共有388家國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)和200家國(guó)外機(jī)構(gòu)。日本政府為加快銀行業(yè)重組的步伐，在1997年12月修改《禁止壟斷法》和解除設(shè)立純粹控股公司的限制的基礎(chǔ)上，1998年3月又修改了有關(guān)法律，允許銀行和證券公司設(shè)立金融控股公司，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的跨行業(yè)重組。這些措施為日本銀行業(yè)重組提供了法律方面的支持和保障。以此為契機(jī)，日本銀行業(yè)迅速出現(xiàn)了重組的高潮。1999年8月，第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行宣布重組，并于2000年9月29日通過(guò)換股建立了日本第一家金融控股公司—瑞穗金融控股公司（Mizuho Holdings，Inc.）。瑞穗金融控股公司的總資產(chǎn)達(dá)141萬(wàn)億日元，成為當(dāng)時(shí)世界資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團(tuán)（見表31）。1999年10月，住友銀行與櫻花銀行宣布合并，于2001年4月1日正式建立了三井住友金融集團(tuán)（Sumitomo Mitsui Banking