【正文】 /報告期居民收入總額）177。其他因素2）對企業(yè)存款的預(yù)測。企業(yè)存款平均余額預(yù)測值=預(yù)測期銷售計劃數(shù)X（報告期企業(yè)存款平均余額/報告期企業(yè)銷售總額）x(1一流動資金加速率）土其他因素3）企業(yè)貸款預(yù)測①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測預(yù)測期貸款需求量= 預(yù)測期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報告期企業(yè)貸款平均余額/報告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動資金和不合理資金占用②商業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測商業(yè)貸款預(yù)測值 = 預(yù)測期商品庫存額一商業(yè)企業(yè)自由流動資金 177。 其他因素2．時間序列預(yù)測法1）平均數(shù)預(yù)測法①算術(shù)平均法=(x1+x2+…＋xn)/N式中，為算術(shù)平均數(shù)，x為變量值，N為項數(shù)。②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測算公式為：2）趨勢移動平均法趨勢移動平均法，即采用與預(yù)測期相鄰的幾個數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測值向前移動，相鄰幾個數(shù)據(jù)的平均值也向前移動；若考慮各個時期距預(yù)測期的時間因素，應(yīng)對不同時期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。其計算公式如下：3個月移動平均值的計算公式為：3．流動性需要計算表法流動性需要計算表法是以經(jīng)濟判斷為基礎(chǔ)的。它認(rèn)為，一家銀行一定時期內(nèi)所需要的流動性是由三個因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流人或流出；三是法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。計算規(guī)則是：存款減少，表明客戶取出存款，為流動性需要（―）；存款增加，表明客戶存人款項，為流動性剩余（+)；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動性剩余（+)。反之，則為流動性需要（一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動性需要（一）。1利率敏感性缺口的計算方法，銀行利潤的計算方法，利率的變化對銀行利潤變動的影響。 （P120121頁）例1（第六章知識點舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負(fù)債表計算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時，該銀行的利潤是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個百分點以后，該銀行的利潤是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？某銀行（簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元資產(chǎn) 負(fù)債利率敏感性資產(chǎn) 2000 利率敏感性負(fù)債 3000——浮動利率貸款 ——浮動利率存款——證券 ——浮動利率借款固定利率資產(chǎn) 5000 固定利率負(fù)債 4000 ——準(zhǔn)備金 ——儲蓄存款 ——長期貸款 ——股權(quán)資本 ——長期債券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債 = 2000—3000 = —1000（億元）（2）該銀行的利潤=（2000+5000）X5% — （3000+4000）X4% = 70 （億元）（3）該銀行新的利潤=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）= 430—390 = 50（億元）（4）這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率上升，銀行利率會下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率下降，利潤會上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。）例2（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題）：某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為3000億元，利率敏感型負(fù)債為1500億元。(l）試計算該銀行的缺口。(2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升2個百分點，對銀行的利潤影響是多少？(1）缺口 = 利率敏感型資產(chǎn) 一 利率敏感型負(fù)債1500億元＝3000億元一1500億元(2）利潤變動 = 缺口x利率變動幅度30億元 = 1500億元x 2%1持續(xù)期缺口的計算方法。 （P125頁）( 同參考樣題 簡答題/論述題17.)就是銀行資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口。DA：資產(chǎn)的持續(xù)期；DL：負(fù)債的持續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動的風(fēng)險。在一般情況下，如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風(fēng)險。如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大。例1：某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險，是表現(xiàn)在利率上升時，還是表現(xiàn)在利率下降時？將幾個變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4 ―5 X 2500/2000 = ― （年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。（如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場下降的風(fēng)險。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大。）1遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計算。 （P129130頁）例題：在2005年3月30日，某公司財務(wù)經(jīng)理預(yù)計，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個月的遠(yuǎn)期資金需求。同時，他還認(rèn)為，未來利率可能會上升，因此，他想對沖利率上升的風(fēng)險。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份25的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，%的利率貸給該公司950萬美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。結(jié)果，%，%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了25的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此，A銀行必須向該公司支付其間的利差，%的利率借入950萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補償多少？解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，%的市場利率計算，92天后的未來值為：x（1+%92/360）它應(yīng)等于(%%)（92/360）9500 000即：x（1+%92/360）=(%%)（92/360）9500 000= (美元)1利率期貨波動值的計算。 （P132頁）波動值=交易單位X最低價格波動例如：%時買入了兩份3個月的芝加哥期貨交易所的美國國債合約（每份合約面值為10萬美元），因此，合約價格為：=.在交割日，%。這表明，這時的期貨價格為：=.因此，合約的波動數(shù)為15個基點：（=）。因此，合約的利潤為：=（美元） （解釋：（1/32）%X1000000=）1利率期貨的套期保值如何計算？如何進(jìn)行多頭、空頭對沖？ （P133135頁）( 同參考樣題 簡答題/論述題19.)利率期貨的空頭對沖是指投資者預(yù)期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。利率期貨的多頭對沖是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來損失而買進(jìn)利率期貨的一種套期交易。例如，6月12日，一家公司的財務(wù)經(jīng)理有5000萬美元資金，想在7月份貸出去。他擔(dān)心7月份利率會下降，從而影響到他的利息收人。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的30天聯(lián)邦基金期貨對沖。該期貨品種交易規(guī)模是500萬美元。他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=（份）,也就是說，這位財務(wù)經(jīng)理需要購買至少10份期貨合約。另外，假定在7月1日，%，(）。再有，7月31日正如這位財務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，%，(）。其對沖結(jié)果如何呢？現(xiàn)貨市場期貨市場7月1日％的利率存人5000萬美元。7月31日%的利率計算的一個月的利息。利息損失：，多頭獲利：25002美元（)按照上表，期貨市場的獲利剛好可以彌補現(xiàn)貨市場的損失。1利率期權(quán)的平衡點計算及分析。 （P137頁）1利率上限、下限情況下?lián)p益的計算。 （P139141頁）外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個指標(biāo)）的計算。（P157頁）例（第七章知識點舉例）：假設(shè)一個國家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國民生產(chǎn)總值為120億美元。試計算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過了國際警戒標(biāo)準(zhǔn)？（P157頁）解：負(fù)債率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）X100% = （10 / 120）X100% = %債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （10 / ）X100% = %償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （ / ）X100% = %根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。根據(jù)計算結(jié)果，該國的負(fù)債率未超出國際警戒標(biāo)準(zhǔn)，而債務(wù)率和償債率都超出了國際警戒標(biāo)準(zhǔn)。2期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的計算。 （P293294頁）2貨幣的現(xiàn)值計算（1年和N年）。 （P307頁）2證券投資中實際收益率的計算方法，名義投資收益率和實際投資收益率的關(guān)系。 （P197頁）（五）簡答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）1. 貸款五級分類的類別如何劃分。（P43頁）答：五級貸款分類法，按貸款風(fēng)險從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級、可疑、損失”五個級別，后三個級別為不良貸款。（1）正常類貸款。是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。我們可以理解為借款人能夠用正常經(jīng)營收入償還貸款本息，無論從借款人本身還是從外部環(huán)境看，都不會影響貸款按時足額償還。其基本特征就是“一切正常”。（2）關(guān)注類貸款。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素”。我們理解為借款人能夠用正常的經(jīng)營收入償還貸款本息，但存在“潛在缺陷”，可能影響貸款的償還。如果這些不利因素消失，則可以重新化為“正常類貸款”；如果情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級類貸款”。（3）次級類貸款。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失”。我們可以這樣理解：借款人必須靠正常營業(yè)收入之外的其他收入來償還本息，有可能造成一定損失。其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。（4）可疑類貸款。是指“借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”。我們可以這樣理解：可疑類貸款具有次級類貸款所有的變現(xiàn)特征，只是程度更加嚴(yán)重，往往是因重組或訴訟等原因使損失程度難以確定而劃分為可疑類貸款。劃分可疑類貸款時要把握“肯定損失”這一基本特征。（5）損失類貸款。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分”，這里，損失類貸款的基本特征是“損失嚴(yán)重”，無論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價值微乎其微，已經(jīng)沒有意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保留了。不過要注意，貸款劃分為損失類只是在賬面上的處理，并不意味著放棄債權(quán)，但凡有可能，還是要催收的。2. 如何計算一級資本充足率、總資本充足率？ （P47頁）答：一級資本充足率=一級資本額∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級資本額+ 二級資本額）∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)3. 息票債券的當(dāng)期售價的折現(xiàn)公式及其含義。 （P53頁）答：要衡量債券目前的發(fā)行價格是否合理，首先需要計算債券的到期收益率：計算出到期收益率i。然后把到期收益率i與息票利率i b進(jìn)行比較。如果i≥i b ，則該債券的發(fā)行價格Pd是可以接受的，并可以投資。4. 信用風(fēng)險的廣義和狹義概念。 （P67頁）答：信用風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，即信貸風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。廣義的信用風(fēng)險既包括銀行信貸風(fēng)險，也包括除信貸風(fēng)險以外的其他金融性風(fēng)險，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負(fù)債。5. 如何計算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？ （P7779頁）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率收益的均值為：μ=（—100）+（—50）++++=30方差σ2 (或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實際值與其均值的偏離程度，其計算公式為：σ2 =（10030）2+（5030）2+（0—30）2+（50—30）2+（100―30）2+（150―30）2=5 350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動狀況，從而可以用來揭示金融資產(chǎn)收益的變動幅度，即估量金融風(fēng)險的大小。方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險越小。此外，在實際業(yè)務(wù)中，由于風(fēng)險往往是針對損失而言的，人們更關(guān)