企業(yè)籌資的種類講解-文庫(kù)吧
2025-06-01 21:39 本頁面
【正文】 資金量=148+21001248=1000（萬元） ?。?）幾個(gè)基本概念 （2）總資金直線方程：y=a+bx ?、俑叩忘c(diǎn)法選擇業(yè)務(wù)量最高最低的兩點(diǎn)資料 參照教材P67【例32】 然后根據(jù)最高點(diǎn)或最低點(diǎn)的資料，代入公式a＝y(tǒng)bx 特點(diǎn)：比較簡(jiǎn)便，精確性差，代表性差?！ ±?：某企業(yè)2004年銷售收入與資產(chǎn)情況如下： 單位：萬元 時(shí) 間 銷售收入 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 第一季度 600 1400 2100 3500 6500 1080 第二季度 500 1200 1900 3100 6500 930 第三季度 680 1620 2560 4000 6500 1200 第四季度 700 1600 2500 4100 6500 1230 合 計(jì) 2480 5820 9060 14700 6500 4440 要求：要求采用高低點(diǎn)法分項(xiàng)建立資金預(yù)測(cè)模型，并預(yù)測(cè)當(dāng)2005年銷售收入為2700萬元時(shí)企業(yè)的資金需要總量 注意：我們選擇高點(diǎn)和低點(diǎn)的依據(jù)是業(yè)務(wù)量，而非資金占用量?！ 〗猓含F(xiàn)金占用情況： b現(xiàn)＝△y /△x=(16001200)/（700500）=2 a現(xiàn)＝y(tǒng)bx=16002700=200 應(yīng)收賬款占用情況 b應(yīng)＝△y /△x=(25001900)/（700500）=3 a應(yīng)＝y(tǒng)bx=25003700=400 存貨占用情況 b存＝△y /△x=(41003100)/（700500）=5 a存＝y(tǒng)bx=41005700=600 固定資產(chǎn)占用：a固=6500 流動(dòng)負(fù)債占用情況 b流＝△y /△x=(1230930)/（700500）= a流＝y(tǒng)bx=700=180 匯總計(jì)算： b＝2+3+= a＝200+400+600+6500180=7520 y=a+bx=7520+ 當(dāng)2005年銷售收入預(yù)計(jì)達(dá)到2700萬元時(shí) 預(yù)計(jì)需要的資金總額=7520+=30470（元） ?、诨貧w直線分析法： 總資金直線方程：y=a+bx 參照教材68頁的例33 回歸分析法的特點(diǎn)：比較科學(xué)，精確度高，但是計(jì)算繁雜?！ ±?：某企業(yè)2000年至2004年的產(chǎn)銷量和資金需要量見下表所示，試建立資金的回歸直線方程，并預(yù)測(cè)2005年的資金需要量。某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金需要量表 年度 產(chǎn)銷量（x）（萬噸） 資金需要量（y）（萬元） 2000 500 2001 475 2002 450 2003 520 2004 550 答案： 回歸直線方程數(shù)據(jù)計(jì)算表 年度 產(chǎn)銷量（x） （萬噸） 資金需要量（y）（萬元） xy x2 2000 500 3000 36 2001 475 2002 450 2250 25 2003 520 3380 2004 550 3850 49 n=5 Σx=30 Σy=2495 Σxy= Σx2= 代入聯(lián)立方程： 得： 解方程得： a=205（萬元）；b=49（元/萬噸）；所以：y=205+49x 2005年的資金需要量=205+49=（萬元） 第二節(jié) 權(quán)益資金的籌集 一、 吸收直接投資 ?。ㄒ唬┪罩苯油顿Y的種類： 特點(diǎn)：產(chǎn)權(quán)歸屬國(guó)家；資金的運(yùn)用和處置受國(guó)家的約束比較大；在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中運(yùn)用比較廣泛?！ √攸c(diǎn)：發(fā)生在法人單位之間；以參與企業(yè)利潤(rùn)分配為目的；出資方式靈活多樣?！ √攸c(diǎn)：參與投資的人員較多；每人投資的數(shù)額相對(duì)較少；以參與企業(yè)利潤(rùn)分配為目的。 吸收法人投資和吸收個(gè)人投資之間的共同特點(diǎn)是：以參與企業(yè)利潤(rùn)分配為目的 （二）吸收直接投資的出資方式 外國(guó)的《公司法》或《投資法》對(duì)現(xiàn)金投資占資金總額的多少，一般都有規(guī)定，但是我國(guó)目前尚無這方面的規(guī)定，所以需要在投資過程中有雙方協(xié)商加以確定。對(duì)于這一要點(diǎn)注意判斷題?！ 〕鲑Y條件：確為企業(yè)科研、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所需；技術(shù)性能比較好；作價(jià)公平合理?！ ∫?yàn)閷?shí)物需要對(duì)其價(jià)值作出評(píng)估?！ 〕鲑Y條件：能幫助研究和開發(fā)出新的高科技產(chǎn)品；能幫助生產(chǎn)出適銷對(duì)路的高科技產(chǎn)品；能幫助改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率；能幫助大幅度降低各種消耗；作價(jià)比較合理。 出資條件：確為企業(yè)科研、生產(chǎn)銷售活動(dòng)所下需要的；交通、地理?xiàng)l件比較適宜；作價(jià)公平合理。 ?。ㄈ┪罩苯油顿Y的優(yōu)缺點(diǎn)（注意和發(fā)行股票優(yōu)缺點(diǎn)的比較） 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 1) 增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)和借款能力；2)能盡快形成生產(chǎn)能力；3）有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 1）資金成本較高；2）容易分散企業(yè)控制權(quán)； 例題：相對(duì)于負(fù)債融資方
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