互聯(lián)網(wǎng)金融公司wealthfront分析-文庫吧
2025-06-01 00:32 本頁面
【正文】 al、greylockpartners、Ribbit Capital、DAG Ventures、the Social+Capital Partnership、Dragoneer這些機(jī)構(gòu)外，還有48位個(gè)人。圖 1 Wealthfront的成長歷程四、主要產(chǎn)品和服務(wù)主要產(chǎn)品智能投顧改變了傳統(tǒng)的理財(cái)顧問的銷售模式，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，對(duì)用戶行為、市場、產(chǎn)品等進(jìn)行詳細(xì)的分析，系統(tǒng)為客戶推薦多元化的投資組合，既能避免客戶與理財(cái)顧問之間可能的利益沖突，也能減少用戶的投資理財(cái)成本支出，使投資人獲得更多的收益。Wealthfront提供的主要產(chǎn)品和服務(wù)是自動(dòng)化的投資組合理財(cái)咨詢服務(wù)，包括為用戶開設(shè)、管理賬戶及投資組合的評(píng)估。用戶能夠通過Wealthfront平臺(tái)投資，標(biāo)的為ETF基金。操作流程受到首席投資官Burton教授投資理念的影響，Wealthfront采用被動(dòng)型投資的投資策略。（被動(dòng)投資策略是指以長期收益和有限管理為出發(fā)點(diǎn)來購買投資品種，一般選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。與被動(dòng)投資相對(duì)的主動(dòng)投資策略是指投資者在一定的投資限制和范圍內(nèi)，通過積極的證券選擇和時(shí)機(jī)選擇努力尋求最大的投資收益率。）對(duì)于投資流程，要求用戶在注冊(cè)之前，首先要填寫問卷調(diào)查，平臺(tái)根據(jù)問卷了解用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，然后推薦量身定制的投資計(jì)劃。整個(gè)操作流程包括6個(gè)主要的步驟：（1）風(fēng)險(xiǎn)容忍度評(píng)估。用戶需要回答一些問題，如下表所示。表 2 Wealthfront風(fēng)險(xiǎn)容忍度測評(píng)的問題（2）系統(tǒng)推薦投資計(jì)劃。投資組合包括兩大類：有需要納稅的投資組合（適用個(gè)人賬戶、聯(lián)合賬戶、信托賬戶）和退休金投資組合（適用傳統(tǒng)IRAs賬戶、401（K）Rollovers賬戶、Roth IRAs賬戶、SEP IRAs賬戶），資產(chǎn)類別有十一大類：美股、海外股票、新興市場股票、股利股票、美國國債、新興市場債券、美國通脹指數(shù)化證券、自然資源、房產(chǎn)、公司債券、市政債券。投資組合的載體為指數(shù)基金（ETF，全稱為Exchange Traded Fund），依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度的不同，向投資者推薦的投資計(jì)劃可能只包括部分類別的資產(chǎn)；圖 2 Wealthfront的推薦投資計(jì)劃網(wǎng)頁界面（3）開戶。首先要求用戶選擇所開賬戶類型、是否選擇避稅的工具和方式，然后是填寫基本信息、個(gè)人信息（如雇傭情況、每年凈收入）、排除的股票清單、資金支付方式、檢查核對(duì)五個(gè)小的步驟；在客戶開戶以后，顧客資金轉(zhuǎn)入名為Apex Clearing的證券經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行第三方托管保證資金安全。（4）平臺(tái)代客戶向證券經(jīng)紀(jì)公司ApexClearing 發(fā)送交易指令，買賣ETF；（5）用戶評(píng)估、檢查自己的投資組合。如果需要變更投資組合，平臺(tái)會(huì)根據(jù)用戶的需求更新投資組合；（6）平臺(tái)獲得傭金。自用戶開戶之日起的下一個(gè)月，每月第一個(gè)工作日收取賬戶余額扣除 %的傭金。圖 3 Wealthfront運(yùn)營流程Wealthfront利用現(xiàn)代投資組合理論（MPT，Modern Portfolio Theory）為用戶推薦投資組合，該理論是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主馬克維茨和威廉夏普創(chuàng)造的理論，通過分散的投資組合在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)不會(huì)降低預(yù)期收益率，投資者能夠在同樣的風(fēng)險(xiǎn)水平上獲得更高的收益率 ，或者在同樣收益率水平上承受更低的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)選擇的資產(chǎn)種類多達(dá)11類，一方面有利于提高分散化程度，降低風(fēng)險(xiǎn)；另一方面具有不同資產(chǎn)的特性能為用戶提供更多的資產(chǎn)組合選擇，滿足更多風(fēng)險(xiǎn)偏好類型用戶的需求。至于資金來源，一般的理財(cái)平臺(tái)只能用現(xiàn)金進(jìn)行投資，Wealthfront為客戶提供了除了現(xiàn)金之外的另一種選擇：股票。這就是單只股票分散投資服務(wù)（SingleStock Diversification Service，具體闡述見下）。其他服務(wù)Wealthfront提供的其他服務(wù)包括：稅收損失收割（Taxloss Harvesting）、稅收優(yōu)化直接指數(shù)化（TaxOptimized Direct Indexing）、單只股票分散投資服務(wù)（SingleStock Diversification Service）。稅收損失收割即將當(dāng)期虧損的證券賣出，用已經(jīng)確認(rèn)的損失來抵扣所獲投資收益的應(yīng)交稅款（主要是資本利得稅），投資者可以將這些節(jié)省的稅款再投資，從而使得投資者稅后收入最大化。該項(xiàng)服務(wù)是依靠平臺(tái)開發(fā)的軟件來實(shí)現(xiàn)的，以
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