【正文】 式予以確立。（二）信用的形式（以不同的信用主體來劃分）商業(yè)信用——是指企業(yè)與企業(yè)之間，在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款而產(chǎn)生的信用。銀行信用——銀行和金融機(jī)構(gòu)以貨幣的形式提供的信用。是現(xiàn)代信用的核心消費(fèi)信用——是銀行或企業(yè)向消費(fèi)者提供的以生活資料為對(duì)象的信用。國家信用——以國家或政府為主體，向社會(huì)籌措資金的信用。特點(diǎn)：企業(yè)之間的信用是產(chǎn)業(yè)資本中的商品資本。是直接信用特點(diǎn)：能提供全面的信用可轉(zhuǎn)換性可控性是間接信用形式：分期付款賒銷消費(fèi)信貸信用卡形式：國庫券政府公債專項(xiàng)債券是信用的基本形式是信用的基本形式局限性：規(guī)模和數(shù)量上局限性方向上的局限性期限上的局限性作用：促進(jìn)生產(chǎn)調(diào)節(jié)消費(fèi)具有盲目性和虛假性作用：彌補(bǔ)財(cái)政赤字籌措經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金宏觀調(diào)控二、關(guān)于信用工具（一）信用工具的概念概念——證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。（二）主要的信用工具本票——無條件付款的書面保證書。匯票——無條件付款的書面命令書。支票——銀行活期存款戶通知銀行無條件地將一定款項(xiàng)支付給指定人或持票人的支付命令。（記名支票、不記名支票、現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)帳支票、保付支票等等，并不是所有的支票都可以向銀行提取現(xiàn)金的）CD在存單 特點(diǎn)： A、存單金額較大，并固定；（如美國最大的有100萬美元，最小的有10萬美元）；B、不記名；C、不能提前支取；D、期限較短（如美國最短為一個(gè)月，最長為一年）國庫券（我國的國庫券是長期信用工具，西方國家的國庫券是短期信用工具）股票——是股份制公司發(fā)給股東的一種所有權(quán)證明。債券比較股票與債券的異同點(diǎn)P134答：A、概念 B、相同點(diǎn) 第一、二者都是中長期籌資工具。 第二、作為信用工具，兩者都會(huì)給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)和收益。 第三、二者都是直接的融資方式。 第四、兩者都有嚴(yán)格的發(fā)行程序和交易規(guī)則。 C、不同點(diǎn) 第一、兩者性質(zhì)不同。股票是所有權(quán)憑證，債券是債權(quán)債務(wù)憑證。 第二、兩者參與企業(yè)管理權(quán)不同。股票具有參與企業(yè)的管理權(quán)，債券則沒有企業(yè)的管理權(quán)。` 第三、兩者發(fā)行主體有所不同。債券可以由政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等多種主體，而股票只能由股份公司來發(fā)行。 第四、兩者的償還性不同。股票不能退股，債券到期可以償還兌現(xiàn)。 第五、兩者收益方式不同。股票收益是不固定的，由股份公司的經(jīng)營狀況決定；債券收益是基本固定的，不取決于公司經(jīng)營狀況。 第六、兩者的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般來說股票的風(fēng)險(xiǎn)要比債券的風(fēng)險(xiǎn)大。 第七、兩者破產(chǎn)清算次序不同。破產(chǎn)時(shí)對(duì)剩余資產(chǎn)的分配，債券在先，股票在后。三、關(guān)于利息與利率（一）關(guān)于利率的分類 名義利率與實(shí)際利率 名義利率——以名義貨幣或以貨幣單位表示的利率實(shí)際利率——以實(shí)際貨幣或以貨幣實(shí)際價(jià)值表示的利率實(shí)際利率=名義利率－通貨膨脹率（負(fù)利率） 固定利率和浮動(dòng)利率（二）決定和影響利率變化的因素 平均利潤率（在零和平均利潤率之間擺動(dòng)） 資金的供求關(guān)系 經(jīng)濟(jì)周期 預(yù)期通貨膨脹 國家的經(jīng)濟(jì)政策 國際利率水平影響和決定利率水平的主要因素答：社會(huì)平均利潤率。利率只能在零和平均利潤率之間擺動(dòng)。 資金供求關(guān)系。供大于求，利率下降；求大于供，利率上升。 社會(huì)再生產(chǎn)狀況。社會(huì)再產(chǎn)生的不同階段，產(chǎn)生了對(duì)資金的不同需求，從而影響利率水平。 物價(jià)水平。一般來說物價(jià)水平高，利率則高；反之利率水平低。 國家的金融政策。若實(shí)行緊縮的貨幣政策，則利率水平相對(duì)較低；若實(shí)行寬松的貨幣政策，則利率水平相對(duì)較高。 國際利率水平。各國利率水平的不同，會(huì)引起國際資本的流動(dòng)，從而影響資金的供求，進(jìn)爾影響到利率水平。 此外借貸時(shí)間的長短、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小等等都會(huì)對(duì)利率水平產(chǎn)生影響。 四、幾個(gè)名詞 信用 信用工具 消費(fèi)信用第三章 金融市場與金融中介機(jī)構(gòu)一、金融市場的概念、構(gòu)成要素及構(gòu)成（一）金融市場的概念——是為了實(shí)現(xiàn)資金融通而進(jìn)行金融性商品交易的場所。主要包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。金融市場形成的標(biāo)志是證券交易所的誕生。（二）金融市場的構(gòu)成要素 交易主體（金融市場的參與者）（政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人） 交易客體（金融市場的交易工具）（長期金融工具和短期金融工具） 交易價(jià)格（金融市場的利率） 交易場所（金融市場的組織形式）（集中交易、分散交易、場外交易）（三）金融市場的構(gòu)成 貨幣市場——一年以內(nèi)資金借貸的市場（1）國庫券市場（我國是長期工具、西方國家是短期信用工具）。（2）同業(yè)拆借市場——（同業(yè)拆借是銀行和銀行之間為了彌補(bǔ)頭寸不足或資金的臨時(shí)性需要而進(jìn)行的短期資金融通。4個(gè)月） （3）票據(jù)市場——票據(jù)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的市場票據(jù)貼現(xiàn)——企業(yè)將未到期的票據(jù)賣給銀行，銀行從票據(jù)面額中扣除自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日為止的利息，再將余額支付給企業(yè)的資金融通活動(dòng)。又稱為貼現(xiàn)。（4） CD存單市場 資本市場——一年以上資金借貸和有價(jià)證券交易的市場。主要指債券市場和股票市場。 證券市場分為證券發(fā)行市場（一級(jí)市場）和證券流通市場（二級(jí)市場） ● 股票的發(fā)行 公募發(fā)行和私募發(fā)行 股票發(fā)行的方式 直接發(fā)行和間接發(fā)行（代銷、承銷、包銷） 有償增資、無償增資和平行增資 平價(jià)發(fā)行（等價(jià)發(fā)行、面額發(fā)行） 股票發(fā)行的價(jià)格 溢價(jià)發(fā)行（時(shí)價(jià)發(fā)行） 折價(jià)發(fā)行（低價(jià)發(fā)行） ●債券 外國債券和歐洲債券 外匯市場 黃金市場二、銀行的產(chǎn)生、性質(zhì)和職能（一）銀行的產(chǎn)生——現(xiàn)代銀行業(yè)是由貨幣兌換業(yè)和貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展而來的。（二）（簡）銀行的性質(zhì)（銀行的職能是由銀行的性質(zhì)所決定，同時(shí)又是銀行性質(zhì)的具體表現(xiàn)）。 性質(zhì)——銀行是從事貨幣信用活動(dòng)的特殊企業(yè)。 銀行在再生產(chǎn)過程中是實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值和資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的必要條件。 銀行具有企業(yè)的基本特征 銀行又不是特殊的企業(yè)（經(jīng)營對(duì)象是貨幣；經(jīng)營方式是借貸）（三）銀行的職能 充當(dāng)信用中介 （簡）職能 變收入和積蓄為資本 創(chuàng)造信用流通工具 充當(dāng)支付中介三、西方國家的金融機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行 銀行 中央銀行 被稱為現(xiàn)代銀行制度