【正文】 乙方（蓋章）：_________公司　　代表人（簽字）：_________　 代表人（簽字）：_________　　_________年____月____日 _________年____月____日　企業(yè)如何選擇股權(quán)激勵模式2010年05月26日 作者：佚名 來源：互聯(lián)網(wǎng) 編輯： 當(dāng)今社會無論是網(wǎng)絡(luò)概念的逐步破滅與陽光衛(wèi)視的勃勃生機(jī)，抑或是愛多的敗走麥城與娃哈哈的步步為營，都無一例外地證實：中小企業(yè)的成敗原因雖有萬千說法，但無不顯示其內(nèi)部管理機(jī)制的日益重要。就我國中小企業(yè)的管理體制現(xiàn)狀來看，目前困擾中小企業(yè)的一個最嚴(yán)重的問題是人力資源的獲取和利用 。因此，隨著市場競爭曰趨激烈、經(jīng)營環(huán)境曰益嚴(yán)峻，中小企業(yè)必須發(fā)展和建立一套行之有效的激勵和約束機(jī)制，以提高內(nèi)部人力資源利用效率，改善經(jīng)營質(zhì)量，否則將難以長遠(yuǎn)發(fā)展。股權(quán)激勵的實施有助于建立適宜我國中小企業(yè)特點(diǎn)的激勵與約束機(jī)制。一、中小企業(yè)實施股權(quán)激勵的操作 念 所謂股權(quán)激勵指的是公司與部分員工或全部員工之間進(jìn)行某種股權(quán)安排，如：一定方式授予一定數(shù)量的公司股份，或給予員工在一定時期內(nèi)以一定價格購買公司股份的權(quán)力等，其目的在于從報酬獲得和所有者權(quán)力兩方面給予獎勵，從而實現(xiàn)對員工的長期激勵。目前，股權(quán)激勵方式已被廣泛應(yīng)用于國外股份制企業(yè)的管理實踐中，并已取得了良好效果。 所謂中小企業(yè)的股權(quán)激勵，是股權(quán)激勵概念在中國中小企業(yè)演進(jìn)過程中的具體應(yīng)用，是股權(quán)激勵概念同中國中小企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展特征相結(jié)合的產(chǎn)物。中國的中小企業(yè)發(fā)展時間尚短、規(guī)模較小，絕大多數(shù)還未公開上市，因此，在股權(quán)激勵的實施過程中應(yīng)考慮到股權(quán)流通性等特殊問題。 實施股權(quán)激勵的主要目的是為了對企業(yè)管理層和員工進(jìn)行激勵和約束，同時，企業(yè)本身也可以從這種股權(quán)安排中受益。 激 勵：股權(quán)激勵制度，利用所有力量實現(xiàn)對經(jīng)營者的長期激勵，從而保證企業(yè)長期、持續(xù)、有效地發(fā)展；通過與員工之間的股權(quán)安排，提高員工積極性，激發(fā)其責(zé)任感，從而提高生產(chǎn)率，提高資本運(yùn)營效率，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；由于股權(quán)對經(jīng)理人才的吸引遠(yuǎn)比現(xiàn)金獎勵來得大，因此，開放式的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于吸引與留住人才，且可通過設(shè)定合理的期限和數(shù)量結(jié)構(gòu)加大經(jīng)理人的離職機(jī)會成本，從而達(dá)到優(yōu)秀人才留用的目的。 約 束：股權(quán)激勵制度，利用經(jīng)營者持股的方式使企業(yè)主與經(jīng)營者的利益趨同，降低委托代理成本，矯正經(jīng)理人的短視心理，減少短期行為，從而保證企業(yè)長遠(yuǎn)利益。 企業(yè)受益：從企業(yè)角度來講，企業(yè)既可將此類股權(quán)安排用作獎勵來對管理層進(jìn)行激勵，也可作為福利發(fā)放給員工，在此過程中，企業(yè)不直接支出現(xiàn)金，但卻可根據(jù)有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠。同時，有些企業(yè)也將這種股權(quán)安排視為一種增資擴(kuò)股的方式，由于以這種方式增資擴(kuò)股時股權(quán)不外流，因此頗受股東歡迎。 在我國中小企業(yè)中實施股權(quán)激勵制度，可以在很大程度上緩解中小企業(yè)目前面臨的成長極限問題，調(diào)整企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，釋放組織潛能，從而突破管理瓶頸。由于我國中小企業(yè)享有較高的自主經(jīng)營權(quán)，股權(quán)安排較為靈活自由，因此，實施股權(quán)激勵制度具有操作上的可行性。 期 股：在股份有限公司和有限責(zé)任公司中，期股激勵是指經(jīng)營者在一定期限內(nèi)，有條件地以約定價格取得適當(dāng)比例的企業(yè)股份的一種激勵方式；在獨(dú)資企業(yè)中，期股激勵是指借用期股形式，對經(jīng)營者獲得年薪以外的特別獎勵實行延期兌現(xiàn)的激勵方式。 股票期權(quán)：是指根據(jù)特定的契約條件，賦予企業(yè)經(jīng)營者在一定時間內(nèi)接照某個約定價格購買一定數(shù)量公司股票的權(quán)利，這種激勵制度兼有報酬激勵(經(jīng)營者通過取得該股權(quán)的代價與資本市場上該股權(quán)的價格差獲取報酬)和所有權(quán)激勵(作為公司股東，享有獲得公司分紅的權(quán)利和相應(yīng)的股東影響力)。該項制度是企業(yè)經(jīng)營者薪酬構(gòu)成中的重要組成部分，一般而言，實施該項激勵制度的企業(yè)大多數(shù)是上市公司。 股票增值權(quán)計劃：是公司給予計劃參與人的一種權(quán)利。股票增值權(quán)(SARS)的持有人可以不通過實際買賣股票，僅通過模擬股票認(rèn)股權(quán)的方式，獲得由公司支付的公司股票在規(guī)定時段內(nèi)的市價差額。 員工持股計劃：是員工所有權(quán)的一種實現(xiàn)形式，它作為一種員工福利計劃，在運(yùn)作中先成立一個信托基金會，并由該機(jī)構(gòu)從公司那里得到享受稅收減免的資金去購買公司股票，也可以通過借款來購買公司股票，然后使用公司捐獻(xiàn)給持股會的資金去償還貸款，所購公司股票將分配給信托基金會的參加者(通常是本公司全職的且具有一年或一年以上服務(wù)歷史的全體員工）。員工持股會既可以獲得現(xiàn)有股票，也可以購買新增股票。當(dāng)員工離開公司時，他們會獲得實際股票，并能夠按照一個相當(dāng)公平的市場價格賣回給公司。 以上就是股份公司(尤其是上市公司)和有限責(zé)任公司在實施股權(quán)激勵過程中通常采用的一些方法，這在一定程度上為我國中小企業(yè)實施股權(quán)激勵提供了參考。但基于目前中小企業(yè)多未能上市，因此較為適用的方法是采用股票期權(quán)的變通方案——股份期權(quán)或股票增值權(quán)計劃；同時考慮到目前中小企業(yè)面臨的關(guān)鍵問題在于中高層管理人員的激勵，因此從管理層持股入手實施股權(quán)激勵較為適合我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。 所謂股份期權(quán)，在非上市股份公司中，是指根據(jù)特定的契約條件，賦予企業(yè)經(jīng)營者在一定時間內(nèi)按照某個約定價格購買一定份額公司股權(quán)的權(quán)利；在有限責(zé)任公司中，實施股份期權(quán)激勵首先需將公司所有權(quán)劃分為若干虛擬股份，然后根據(jù)特定的契約條件，賦予企業(yè)經(jīng)營者在一定時間內(nèi)按照某個約定價格購買一定份額公司虛擬股權(quán)的權(quán)利。 ： 在中小企業(yè)中實施股權(quán)激勵，其核心的內(nèi)容是四個基本的要素，即定人、定價、定量、定肘。 定 人：是指股權(quán)的適用范圍和受益人。在我國的中小企業(yè)中實施股權(quán)制度，主要需突出激勵性而不是“福利性”，因此，該制度的適用范圍重點(diǎn)在于企業(yè)的高級管理人員，如：總經(jīng)理，包括副總在內(nèi)的少數(shù)幾位高級經(jīng)理人員，特別是個別的技術(shù)骨干。 定 價：是指在滿足契約條件的情況下，受益人可在約定的期限內(nèi)購買的公司股權(quán)的價格。行權(quán)價格與轉(zhuǎn)讓價格之間的價差是股權(quán)制度的激勵所在。由于我國中小企業(yè)多為非上市公司，制定行權(quán)價時缺乏市場價格作為參考，因此，實施股權(quán)制度時為了實現(xiàn)對高級管理人員的激勵，行權(quán)價的制定必須與經(jīng)營者的經(jīng)營實績相掛鉤，39。指標(biāo)(如：單位股權(quán)凈資產(chǎn))和考核標(biāo)準(zhǔn)，并以考核結(jié)果作為決定行權(quán)價格和轉(zhuǎn)讓價格的依據(jù)。 定 量：是指根據(jù)契約規(guī)定，受益人可在約定的期限內(nèi)以約定價格購買公司股權(quán)的份額。股權(quán)數(shù)量的確定是該激勵制度中較為重要的一個環(huán)節(jié)，受益人持有的公司股權(quán)比例在很大程度上決定了其受激勵的效果，從而直接或間接地對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。針對究竟管理層持有多少股權(quán)對于公司最為適宣，理論界存在著多種說法，但總的來說，普遍認(rèn)為適宜的持股比例的確定與企業(yè)的規(guī)模、類型和所處行業(yè)有關(guān)。對于我國中小企業(yè)來說，由于中小企業(yè)一般規(guī)模較小、享有較高的經(jīng)營自主權(quán)且涉足于利潤率較高的新興行業(yè)，因此，與國有