【正文】 ncore International進(jìn)一步合并成立俄鋁聯(lián)合公司(UCRusal)，一躍成為世界最大鋁業(yè)公司。美鋁對加鋁提出全面收購，BHP、力拓、海德魯和 印度鋁業(yè)也活躍其中。全球鋁行業(yè)將大踏步進(jìn)入寡頭競爭時代。在這種背景下，中國鋁廠商倘若不能躋身全球的鋁寡頭行列，那么在WTO時代，中國的鋁工業(yè)將難 逃中國感光材料行業(yè)的命運(yùn)。中 國感光材料行業(yè)的命運(yùn)，是關(guān)心民族工業(yè)命運(yùn)的人必須記取的一個鏡照。1980年代日本富士膠卷進(jìn)中國，借中國市場的增長而迅速崛起。1990年代，美國柯達(dá)進(jìn)入中國，看到中國市場很好，但已經(jīng)落后日本富士，于是下決心要在中國市場上趕超富士。結(jié)果，柯達(dá)是什么動作呢？它一次性地把中國的感光材料行業(yè)收購光 了，包括上海海鷗照相機(jī)等著名國產(chǎn)廠商都賣給了柯達(dá)，那時候僅剩的樂凱膠卷，若干年后最終也被柯達(dá)收購。至此，中國的民族感光材料行業(yè)消失，全部讓位給了外資。中國沒有民族的感光材料行業(yè)沒準(zhǔn)無所謂，不照相不會死人的。但是，中國沒有強(qiáng)大的民族鋁工業(yè)恐怕不行，沒有高精尖的鋁工業(yè)技術(shù)恐怕不行。如果沒有的 話，我們的嫦娥會因為某種鋁材料的不過關(guān)而飛不上天，最好的軍艦可能因為某種鋁材料的不過關(guān)而造不出來。對此，有一個觀點(diǎn)或者說是立場，很值得重視，那就是：中國現(xiàn)在很牛，人們挺富裕，億萬富翁很多，但是中國再富裕，也不可能由富翁們湊起錢來去開發(fā)東海或南海石油。開發(fā)東海或南海石油不光要靠錢，還需要靠 強(qiáng)大的中國海軍，而強(qiáng)大的中國海軍，要靠強(qiáng)大的鋼鐵工業(yè)、造船工業(yè)、電子工業(yè)、航天通信工業(yè)，當(dāng)然也包括強(qiáng)大的鋁工業(yè)。只有強(qiáng)大的這些產(chǎn)業(yè)，才能裝備起強(qiáng)大的中國海軍，然后才能去開發(fā)東?；蚰虾Ｊ?，而不是我們有錢就可以開發(fā)東海南海石油。我們想開發(fā)東海，日本人就來抵制，我們想開發(fā)南海，菲律賓越南人就 來找茬，美國人就從中起哄?；蛟S感光材料也很重要，我是外行我不懂，但僅就老百姓照相而言，中國沒有感光材料就算了，不照相死不了人，但是沒有鋁工業(yè)，中國可就不行。于 是，問題就出來了。我們在計劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的鋁工業(yè)格局注定是小散亂弱的，且不說技術(shù)裝備和成本經(jīng)濟(jì)性，單就體量上來說，我們國家的鋁廠商很難抗衡國際同業(yè)巨無霸。一個非常鐵硬的事實擺在面前，假如中國鋁工業(yè)沒有一個爭氣的人躋身到全球的鋁寡頭行列，那么在WTO時代，中國的鋁工業(yè)將怎樣逃脫中國感光材料行業(yè)的命運(yùn)呢？在此形勢下，中國的任何一個鋁業(yè)廠商，都必須思考這樣的問題：什么是志存高遠(yuǎn)，什么叫做戰(zhàn)略選擇？在我看來，唯一稱得上是“志存高遠(yuǎn)”的戰(zhàn)略選擇，那就是義無反顧地走產(chǎn)業(yè)整合之路！這個戰(zhàn)略步驟是顯然清晰的：第一步，完成國內(nèi)的產(chǎn)能集中，形成產(chǎn)能上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；第二步，向上游占領(lǐng)鋁礦資源，向下游延伸鋁加工，完成鋁產(chǎn)業(yè)價值鏈的整合和一體化打通；第三步，成為中國鋁工業(yè)的實力和利益代言人，走向全球：聯(lián)合強(qiáng)者，吞并弱者，占領(lǐng)資源，整合能力（比如技術(shù)、工藝、產(chǎn)品等），最終成為有產(chǎn)業(yè)話語權(quán)的全球鋁業(yè)寡頭。我們和君咨詢是做戰(zhàn)略咨詢的，我們每天都在觀察商業(yè)世界究竟發(fā)生什么，背后的動機(jī)和原理是什么。我們觀察到，中鋁集團(tuán)這些年來基本上是按照這個戰(zhàn)略路線走的：第 一，完成行業(yè)集中：中鋁集團(tuán)在全國范圍內(nèi)整合鋁企業(yè)，僅2006年一年就并購了8家鋁企業(yè)，2007年陸續(xù)吸收合并上市公司魯鋁、蘭鋁、包鋁。八年前我給中石化提出的戰(zhàn)略重組思路也是這樣的，但是那時候中石化不理我們，這兩年中石化最終還是這樣走了。當(dāng)然，說點(diǎn)題外話的話，盡快整合的戰(zhàn)略是對的，但在操作 策略上，中鋁集團(tuán)對魯鋁、蘭鋁和包鋁的吸收合并策略是下策，在我看來，中鋁集團(tuán)的具體操作，反映出他們的財技還不夠老練，對資本市場的利用還不夠充分。第二，不斷整合和完善“鋁土礦－氧化鋁－電解鋁－鋁加工”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)“采礦—冶煉—加工”一體化。第三，往上游壟斷性占領(lǐng)鋁土資源：截至2006年底，占國內(nèi)全部已探明儲量的一半以上。第四，開始走向世界：比如說去年在澳洲就有很大的手筆，以集技術(shù)、實施和投資的綜合能力在寡頭云集的國際競標(biāo)中勝出，總投資約30億澳元，占領(lǐng)澳洲奧魯昆鋁土礦項目開發(fā)，計劃在昆士蘭州東海岸建成年產(chǎn)210萬噸的氧化鋁廠及1000萬噸鋁土礦山和相關(guān)設(shè)施。通 過這些年產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略的持續(xù)實施，中鋁集團(tuán)在世界鋁工業(yè)中崛起很快：現(xiàn)旗下?lián)碛?0—30家企業(yè)，1000萬噸的氧化鋁生產(chǎn)能力，300萬噸的電解鋁生產(chǎn) 能力，約占國內(nèi)產(chǎn)能的43%和25%，原鋁國際市場占有率達(dá)到了8%，目前已經(jīng)是全球第二大的氧化鋁生產(chǎn)商，第四大原鋁生產(chǎn)商，第六大電解鋁生產(chǎn)商。中鋁集團(tuán)目前資產(chǎn)超過了1500億，銷售收入超過了900億，稅前利潤超過200億。在國資委管轄的一百多家央企中，特別是在資產(chǎn)規(guī)模在1000個億以上的大企業(yè)中，中鋁公司的銷售收入增長率一直排列第一。至此，中鋁一方面是行業(yè)利益的代言人，另一方面則是產(chǎn)業(yè)格局的洗牌者。既坐享資源壟斷帶來的巨額利潤，又肩負(fù)維護(hù)行業(yè)發(fā)展的責(zé)任。從長遠(yuǎn)看，中鋁集團(tuán)應(yīng)該發(fā)展成為能夠代表和維護(hù)國家利益的世界鋁業(yè)巨頭。當(dāng) 然，針對中鋁這種戰(zhàn)略，我們需要提醒大家注意，行業(yè)價值鏈整合和產(chǎn)業(yè)集中度上的壟斷，對中鋁這樣的“壟斷者”來說是一把雙刃劍：在行業(yè)景氣高峰的時候，壟 斷將給壟斷企業(yè)帶來財源滾滾、盆滿缽滿；而當(dāng)景氣衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條的時候，壟斷帶給壟斷企業(yè)的將可能是虧損累累、甚至滅頂之災(zāi)。這幾年中國經(jīng)濟(jì)的重化工業(yè)突飛猛進(jìn)、景氣高漲，中鋁集團(tuán)顯得很強(qiáng)勢、發(fā)展速度很驚人?；o百日紅，宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)演進(jìn)總是呈周期性特點(diǎn)的，目前的景氣高漲周期總歸會結(jié)束，當(dāng)下一個景 氣收縮或衰退周期到來的時候，中鋁就可能陷入困難。換句話說，不要因為一度的財源滾滾就覺得這個企業(yè)好得不得了，也不要因為周期性虧損就認(rèn)為這個企業(yè)完蛋了。月有陰晴圓缺，對中鋁這樣的周期性行業(yè)來說，尤其這樣。和君咨詢關(guān)于中國產(chǎn)業(yè)的幾個基本判斷上面我們遠(yuǎn)望了一段北美產(chǎn)業(yè)史，近觀了一個中國產(chǎn)業(yè)，接下來說說我們關(guān)于中國產(chǎn)業(yè)的幾個基本判斷。首 先，放在全球化競爭的視野看，“小、散、亂、弱”是中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基本特征，中國產(chǎn)業(yè)處在“類摩根時代”，時代呼喚中國摩根。這是我從十幾年前的1996 年開始就不斷重復(fù)的一個觀點(diǎn)。中國需要富裕，需要暴發(fā)，需要有越來越多的百萬富翁千萬富翁億萬富翁，但我們這個時代真正呼喚產(chǎn)生的應(yīng)該是“中國的摩根”， 是一批真正的產(chǎn)業(yè)家。不是誰富了誰就是英雄。誰能象JP摩根重組新大陸一樣重組中國的產(chǎn)業(yè)，整合“小、散、亂、弱”，誰就是我們這個時代所真正需要的產(chǎn)業(yè) 英雄！其 次，結(jié)構(gòu)失效是計劃經(jīng)濟(jì)留給我們的堅硬遺產(chǎn)，這是由計劃經(jīng)濟(jì)的資源配置方式造成的。在我們國家，“資源配置”是一個文縐縐的術(shù)語，通俗的說法就是“上項 目”。計劃經(jīng)濟(jì)體制下，我們怎樣上項目？不是按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和技術(shù)經(jīng)濟(jì)特性來上項目，而是按照戰(zhàn)備要求和“條條塊塊”的方式來布局。結(jié)果，從單個廠商到 行業(yè)的整體結(jié)構(gòu)，都不符合市場經(jīng)濟(jì)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)的效率標(biāo)準(zhǔn)。我經(jīng)常問一個問題，大家想想看，如果中國經(jīng)濟(jì)存在失效現(xiàn)象的話，究竟是結(jié)構(gòu)失效還是運(yùn)營失效，哪個失效更致命？這個問題被提出來的剎那，答案就已經(jīng)顯現(xiàn)了。中國經(jīng)濟(jì)的失效問題，首先是結(jié)構(gòu)失效的問題，其次才是運(yùn)營失效的問題?？创袊?jīng)濟(jì)，有一個既 成事實不能忽略，即：計劃經(jīng)濟(jì)給我們留下了一份堅硬的遺產(chǎn)，那就是結(jié)構(gòu)失效。這既是我們走向未來的出發(fā)基礎(chǔ)，也是我們展開活動的約束條件。我們不能忽略它、無視它、繞過它，我們只能面對它、解決它。結(jié)構(gòu)失效怎么解決？只有兩條路：第一，通過有效的增量投放來稀釋失效存量的比重；第二，通過重組來推動失效的存量資源走向有效的新結(jié)構(gòu)。正是在這個意義上，我們認(rèn)為：第一，從宏觀上說，產(chǎn)業(yè)重組和結(jié)構(gòu)優(yōu)化是中國經(jīng)濟(jì)的核心命題，是提升產(chǎn)業(yè)的總體效率水平和保障經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。第二，從中觀上說，產(chǎn)業(yè)整合是產(chǎn)業(yè)升級的前提或曰產(chǎn)業(yè)升級的題中之義，中國產(chǎn)業(yè)只有在推動整合的過程中才能談得上升級換代。第三，從微觀上說，對一個志存高遠(yuǎn)的中國企業(yè)來說，它的首選戰(zhàn)略應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略，其次才是產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。當(dāng)然在實際過程中，產(chǎn)業(yè)整合和產(chǎn)品創(chuàng)新往往是交織在一起的，未必能分清時間過程上的先后。我這里講的先后不是時間過程上的先后，而是邏輯序列上的先后?，F(xiàn)在想起來，德隆這 樣的公司挺了不起的，它先知先覺地認(rèn)識到了產(chǎn)業(yè)整合的大趨勢和大商機(jī)，而且勇于去做、去探索，以民營的力量試圖履行國家的使命。結(jié)果犯了大忌，結(jié)局充滿了悲情色彩。小民不擔(dān)天命啊！但是德隆以產(chǎn)業(yè)整合為主題的戰(zhàn)略思想，德隆所做的產(chǎn)業(yè)整合布局和魄力，今天看來都還是高瞻遠(yuǎn)矚、高屋建瓴的?？纯吹侣∷龅奈?北水泥產(chǎn)業(yè)的整合，以湘火炬為旗艦的汽車產(chǎn)業(yè)鏈整合，以屯河為旗艦的新疆紅色產(chǎn)業(yè)（番茄醬產(chǎn)業(yè)）整合，真是漂亮。懂行的人，看了以后都垂涎三尺。浙江萬向、山東濰柴都對湘火炬的汽車產(chǎn)業(yè)鏈垂涎三尺，競相爭購。最后濰柴集團(tuán)成功收購湘火炬，然后一舉實現(xiàn)了異軍突起的跨越式發(fā)展。中糧集團(tuán)、新中基等搶著想要 新疆屯河，看中的也是它對紅色產(chǎn)業(yè)的整合效應(yīng)。德隆出事了，失敗了，有人就把出事的原因歸結(jié)為產(chǎn)業(yè)整合，說敗就敗在產(chǎn)業(yè)整合上，把產(chǎn)業(yè)整合當(dāng)作錯誤來批判，來嘲笑。這種人很沒意思，在認(rèn)識上是淺薄的，在實踐上 是有害的，這樣的歸因只會模糊認(rèn)識，誤導(dǎo)政策。功過說不清楚，但，是非還是搞得明白的。有時候，成功的狗熊也是狗熊，失敗的英雄也是英雄。拿破侖在滑鐵盧輸了，誰都知道；但誰在滑鐵盧贏了拿破侖呢？沒人知道。幾百年過去了，今天的滑鐵盧，一切名勝古跡都與拿破侖有關(guān)，而與那個贏的人無關(guān)。有人說，迄今為 止，統(tǒng)治