福州長(zhǎng)樂(lè)國(guó)際機(jī)場(chǎng)資產(chǎn)重組方案-文庫(kù)吧
2025-04-29 13:22 本頁(yè)面
【正文】 , %存貨 2, %長(zhǎng)期投資 123 %固定資產(chǎn)合計(jì) 248, %遞延資產(chǎn) 257 %其他資產(chǎn) %合計(jì) 269, 100% 說(shuō)明：長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)固定資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的 %。至 2022 年底，已累計(jì)計(jì)提折舊 億元人民幣，僅 2022 年一年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用支出就高達(dá) 億元左右。閑置固定資產(chǎn)、公共設(shè)施性固定資產(chǎn)及在建工程占整個(gè)長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)固定資產(chǎn)的比例過(guò)高，而這部分固定資產(chǎn)目前無(wú)法投入使用，不能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，只能對(duì)機(jī)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)造成負(fù)面影響。 負(fù)債：截至 2022 年底，福州長(zhǎng)樂(lè)國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司負(fù)債總額為269, 萬(wàn)元，具體明細(xì)如下表所示（已調(diào)整）： 2022 年 12 月 31 日 單位：萬(wàn)元人民幣債務(wù)類(lèi)會(huì)計(jì)指標(biāo) 期末數(shù) 占總負(fù)債的比例（%）短期借款 38,500 %應(yīng)付帳款 9, %預(yù)收帳款 %其他應(yīng)付款 39, %長(zhǎng)期借款 154, %6 / 22應(yīng)付債券 23,200 %其他負(fù)債 4,319 %合計(jì) 269, % 重要科目： 短期借款明細(xì)截止到 2022 年 12 月 31 日，長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司的短期貸款余額為 億元。具體情況如下：貸款銀行 數(shù)額 貸款時(shí)間 還款時(shí)間 期限 月利率工行貸款 1 億 2022 年 3 月 2022 年 3 月 1 年 %建行貸款 億 2022 年 6 月 2022 年 6 月 1 年 %建行貸款 1 億 1998 年 4 月 2022 年 4 月 3 年 %城市商業(yè)銀行 2500 萬(wàn) 2022 年 6 月 2022 年 6 月 1 年 % 應(yīng)付帳款 應(yīng)付帳款合計(jì) 9, 萬(wàn)元，其中工程欠款 7, 萬(wàn)元，應(yīng)付設(shè)備款 萬(wàn)元。 其他應(yīng)付款 占負(fù)債總額的 %，具體明細(xì)如下：項(xiàng)目 金額（萬(wàn)元） 備注應(yīng)付債券利息 3,建行貸款利息 4,開(kāi)行貸款利息 4, 公司少計(jì) 349 萬(wàn)元中行 少計(jì)日輸行貸款利息 300 萬(wàn)美元的利息折合人民幣 2490 萬(wàn)元房改款 住房集資款 深圳天達(dá)空港公司 1, 少計(jì)設(shè)備款 89,459, 元，其中利息 30,673, 元應(yīng)付工程款 1,中航油 1,000職工養(yǎng)保 其他 10,7 / 22合計(jì) 28, 長(zhǎng)期借款貸款 數(shù)額 期限 年利率 億 % 億 %國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2 億 % 億 %建行 億 %中行的轉(zhuǎn)貸 8000 萬(wàn)美元 LIBOR+%省財(cái)政廳 億元合計(jì)人民幣 億元 應(yīng)付債券 應(yīng)付債券 23,200 萬(wàn)元，將于 2022 年 10 月 28 日到期，期限 3 年，年利率為 %，到期一次還本付息，本息合計(jì) 28, 萬(wàn)元。 其他未交款 其他未交款合計(jì) 3, 萬(wàn)元人民幣，主要為機(jī)場(chǎng)拖欠中央和地方稅費(fèi)。 由以上債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以看出，長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)背負(fù)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，僅 2022 年財(cái)務(wù)費(fèi)用支出就達(dá) 億元人民幣。經(jīng)初步測(cè)算，2022 年為機(jī)場(chǎng)還債高峰期，資金缺口高達(dá) 億元人民幣，如不盡快采取相應(yīng)有效措施，對(duì)其債務(wù)實(shí)施重組，則機(jī)場(chǎng)的日常經(jīng)營(yíng)將難以維繼，破產(chǎn)清算在所難免，同時(shí)也將增加海航對(duì)其實(shí)施資產(chǎn)重組工作的難度。 所有者權(quán)益：截至 2022 年底， 萬(wàn)元，實(shí)際已資不抵債，具體明細(xì)如下表所示（已調(diào)整）： 2022 年 12 月 31 日 單位：萬(wàn)元人民幣8 / 22債務(wù)類(lèi)會(huì)計(jì)指標(biāo) 期末數(shù)實(shí)收資本 90,資本公積 6,928盈余公積 上級(jí)撥入資金 未分配利潤(rùn) 98,其他權(quán)益 合計(jì) （二）長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)分析 損益情況單位：萬(wàn)元人民幣1998 1999 2022凈收益 26,196 23,128 20,090 折舊與攤銷(xiāo) 11,494 11,509 11,520 利息 18,216 14,880 13,135 折舊稅息前收益 3,514 3,261 4,565 高額的利息及折舊費(fèi)用支出，是造成機(jī)場(chǎng)虧損的主要原因。從現(xiàn)金流角度考慮，在正常狀態(tài)下，長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)每年可產(chǎn)生 30004000 萬(wàn)元的現(xiàn)金流，在不考慮折舊及利息費(fèi)用支出的情況下，可維持機(jī)場(chǎng)日常運(yùn)營(yíng)。 業(yè)務(wù)收入 1998 1999 2022客流量（萬(wàn)人次） 核心業(yè)務(wù) 10,052 9,527 1,1369其中： 地面服務(wù)費(fèi)（萬(wàn)元） 9,070 8,627 10,378起降費(fèi)（萬(wàn)元） 706 586 737代理售票手續(xù)費(fèi)（萬(wàn)元） 276 314 254其他業(yè)務(wù)（萬(wàn)元） 1,009 2,284 1,598機(jī)場(chǎng)客流量穩(wěn)定，收費(fèi)價(jià)格缺乏彈性，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)空間較小。9 / 22 運(yùn)營(yíng)成本構(gòu)成 運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)具有明顯剛性，固定支出比例很大，在現(xiàn)階段不可能大幅削減成本。三、 工作思路及初步方案基于以上對(duì)長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)現(xiàn)狀的分析和判斷，我們認(rèn)為此次資產(chǎn)重組工作是一項(xiàng)非常龐雜的系統(tǒng)工程，需要包括當(dāng)?shù)厥∈姓?、債?quán)銀行、長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)及海航在內(nèi)的各方面力量全力配合才能順利完成，如果此次資產(chǎn)重組不能得到各方面的支持，具有很大的操作難度和投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，從某種意義上講，重組工作的思路及方案設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“多贏(yíng)”的合作原則。我們認(rèn)為，高額的利息及折舊費(fèi)用支出是造成長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)資不抵債的主要原因，因此應(yīng)分別從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面對(duì)長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大幅調(diào)整，有效降低上述兩項(xiàng)費(fèi)用支出，使機(jī)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境得到明顯改善。從機(jī)場(chǎng)目前的債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，償債壓力最大的一項(xiàng)負(fù)債是于 2022年 10 月 28 日到期的公司債券，其本息合計(jì) 28, 萬(wàn)元。這筆債券的償還實(shí)質(zhì)是此項(xiàng)目可否順利進(jìn)行的關(guān)鍵因素，福建省、福州市政府對(duì)長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)的重組如此熱心和著急，主要關(guān)心的就是這筆債券是
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