【正文】 掌握風(fēng)險(xiǎn)的含義、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬及其衡量方法 難點(diǎn)：各種年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬及其衡量方法 ： 本章主要講述了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩方面內(nèi)容，本章屬于基礎(chǔ)性章節(jié)，學(xué)好本章有利于以后各章的學(xué)習(xí)。課程內(nèi)容如下： 49 第一節(jié)、資金的時(shí)間價(jià)值 50 ⑴ 資金時(shí)間價(jià)值概念 51 資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因 素而形成的差額價(jià)值，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。勞動新創(chuàng)造價(jià)值的一部分。資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)實(shí)際內(nèi)容是社會資金利潤率。時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)，是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在。 52 ⑵ 一次收付款的價(jià)值與現(xiàn)值 53 單利的終值和現(xiàn)值，復(fù)利的計(jì)算。 54 ⑶ 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算 55 第二節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)分析 56 ⑴ 風(fēng)險(xiǎn)的概念 57 風(fēng)險(xiǎn)一般是指某一行動的結(jié)果具有變動性。 58 ⑵ 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量 59 是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶杢的不確定性，變動和企業(yè)內(nèi)部的原因兩個(gè)方面。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度的步驟：預(yù)測數(shù)據(jù)分析各種可能出現(xiàn)情況的概率和資利潤額或資金利潤率 ，期望值（即加權(quán)平均利潤額或加權(quán)資金利潤率），和標(biāo)準(zhǔn)差離差率，標(biāo)準(zhǔn)離差率判斷風(fēng)險(xiǎn)程度。 60 ⑶ 投資組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量 ：投資風(fēng)險(xiǎn)從廣義上講也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性主要是企業(yè)外部 條件變化的影響，也決定于 中國最大的管理資源中心 第 5 頁 共 22 頁 企業(yè)預(yù)測信息的質(zhì)量。 61 ⑷ 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量 62 （三） 企業(yè)籌資方式（ 10 課時(shí)） 掌握企業(yè)資金需要量預(yù)測的各種方法，掌握各種籌資方式的概念、分類、程序和優(yōu)缺點(diǎn)。 、難點(diǎn) 重點(diǎn)：企業(yè)資金需要量預(yù)測的各種方法，各種籌資方式的概念、分類、程序和優(yōu)缺點(diǎn) 難點(diǎn)：企業(yè)資金需要 量預(yù)測的各種方法。各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。 3： 說明： 本章主要講授企業(yè)籌資的原則、資金需要量的預(yù)測以及各種籌資方式及其特點(diǎn)。課程內(nèi)容如下： 63 第一節(jié)企業(yè)籌資概述 64 ⑴ 企業(yè)籌資的分類 65 企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要，通過一定的渠道、采取適當(dāng)?shù)姆绞降?，獲取所需資金的一種行為。 66 ⑵ 企業(yè)籌資渠道與籌資方式 67 ①、 企業(yè)籌資渠道 68 A、國家財(cái)政資金。 69 B、銀行信貸資金。 70 C、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。 71 D、其他企業(yè)資金。 72 E、居民個(gè)人資金。 73 F、企業(yè)自留資金。 74 G、外商資金。 75 ② 、籌資方式主要有以下幾種： A、吸收直接投資； B、發(fā)行普通股票； C、銀行借款； D、發(fā)行優(yōu)先股票； E、發(fā)行債券； F、融資租賃； G、商業(yè)信用等。 76 ⑶ 企業(yè)籌集資金的基本原則 77 ①、 合理確定籌資觃模，確保資高效運(yùn)行。 78 ②、 重視資金時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金。 中國最大的管理資源中心 第 6 頁 共 22 頁 79 ③、 認(rèn)真選擇籌資渠道與方式，力求降低金成本。 80 ④、 優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，適度迚行負(fù)債經(jīng)營。 81 ⑤、 遵守國家有關(guān)法觃，維護(hù)國家金融秩序。 82 ⑷ 企業(yè)資金需要量的預(yù)測 83 ①、 銷售百分比預(yù)測法 84 ②、 資金習(xí)性預(yù)測法 85 第二節(jié) 權(quán)益資金的籌集 86 ⑴ 吸收直接投資 87 ①、 種類：國家、法人、個(gè)人投入資金的一種籌資方式。 88 A、 吸收直接投資中的出資方式 89 B、吸收現(xiàn)金投資。 90 C、吸收實(shí)物投資。 91 D、吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資。 92 E、吸收土地使用權(quán)投資。 93 ②、 吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。 94 ⑵ 發(fā)行普通股 95 ①、 股票的分類 96 A、按股東權(quán)利和義務(wù)將股票分為普通股和優(yōu)先股 97 B、按照股票票面上有無論名，將股票分為記名股票和無記名股票。 98 C、按照股票票面上有無金額，將股票分為面值股票和無面值股票。 99 D、按持股主體，將股票分為國家股、法人股、個(gè)人股、外資股。 100 ②、 普通股股東的權(quán)利 101 ③、 普通股發(fā)行條件 102 ④、 股票發(fā)行的基本程序 103 ⑤、 普通股發(fā)行價(jià)栺可采用以下三種方式： 104 A、等價(jià)發(fā)行。 105 B、時(shí)價(jià)發(fā)行。 106 C、中間發(fā)行。 107 普通股籌資的優(yōu)點(diǎn) 中國最大的管理資源中心 第 7 頁 共 22 頁 108 ⑶ 發(fā)行優(yōu)先股 109 ①、 優(yōu)先股特征 110 優(yōu)先股是一種復(fù)雜的證券，它雖屬于自有資金，但卻具有債券的性質(zhì)。 111 ②、 優(yōu)生股的種類 112 優(yōu)先股按發(fā)行條款和股利分配條款的不同，可迚行以下分類： 113 A、按可否參與剩余利潤分配將其分為參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股。 114 B、按可否轉(zhuǎn)換為普通股將其分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)生股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。 115 C、按是否有表決權(quán)將其分為有表決權(quán)優(yōu)先股和無表決權(quán)優(yōu)先股。 116 ⑷ 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 117 第三節(jié) 負(fù)債資金的籌集 118 ⑴ 銀行借款 119 銀行借款種類很多，分為：短借款、中期 借款和長期借款。 120 ⑵ 銀行借款的程序 121 A、 企業(yè)提出借款申請。 122 B、 銀行審查借款申請書。 123 C、 貸款審批。 124 D、 簽訂借款合同。 125 E、 企業(yè)取得借款。 126 F、借款的歸還。 127 ①、 銀行借款的信用條件 128 A、貸信額度。 129 B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。 130 C、補(bǔ)償性余額。 131 D、借款抵押 132 E、償還條件。 133 ②、 銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn) 134 ⑶ 發(fā)行債券 135 ①、 債券的分類 136 A、按發(fā)行主體將其分為政府債券、金融債券和公司債券。 中國最大的管理資源中心 第 8 頁 共 22 頁 137 B、按有無抵押擔(dān)保將其分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券。 138 C 按是否記名將其分為記名債券與無記名債。 139 D、債券的其他分類。 140 ②、 債券的基本要素 141 A、債券面值。 142 B、債券的期限。 143 C、利率與利息。 144 D、債券的價(jià)栺。 145 發(fā)行債券的資栺與條件 146 債券發(fā)行程序 147 ③、 債券發(fā)行價(jià)栺的確定 148 債券的發(fā)行價(jià)栺受債券面值、票面利率、債券期限及市場利率等四個(gè)因素的影響。 149 債券以何種發(fā)行價(jià)栺的計(jì)算，市場利率高于票面利率，則債券需折價(jià)發(fā)行；如市場利率低于債券票面利率，則債券要溢價(jià)發(fā)行，如市場利率等于票面利率，則債券等價(jià)發(fā)行。 150