《長(zhǎng)期資金的籌集》ppt課件-文庫(kù)吧
2025-04-22 06:01 本頁(yè)面
【正文】 ? 股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 (類(lèi)似產(chǎn)權(quán)證書(shū) ) 被稱(chēng)為現(xiàn)代企業(yè)制度 8 （一）股票是什么？（續(xù)） ? 普通股是股份公司權(quán)益資本構(gòu)成中最基本的股份，公司股權(quán)融資代表了股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。 ? 通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行（ IPO）成為公司最基本的股東。 ? 我國(guó)普通股票是有面額（最低 1元）的，可記名或不記名，有 A股、 B股、 H股、 N股 ? 持有公司股票的投資人擁有多少權(quán)利和義務(wù)？ 9 普通股股東的權(quán)利和義務(wù) ? 普通股股東的權(quán)利： ⑴享有公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)： ? 投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán) ⑵分享盈余權(quán) ? 股利分配在優(yōu)先股之后且不確定 ⑶剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán) ? 公司清算時(shí)，普通股東位于優(yōu)先股東之后。 ⑷優(yōu)先認(rèn)股權(quán)； ? 公司增發(fā)新股時(shí)，認(rèn)購(gòu)優(yōu)先。 （ 5）出讓股份權(quán) 普通股 股東的 義務(wù) ? 公司怎樣穩(wěn)住股東？ 10 （二）公司股票發(fā)行 為新成立股份公司而發(fā)行 股份公司成立形式有兩種： 一是發(fā)起人設(shè)立。初建期由公司發(fā)起人一次承購(gòu)全部股票。 初始資本一次性募足。 ? 公司規(guī)模小 二是募集設(shè)立。即除了發(fā)起人本身出資外，還向其他人募集資金設(shè)立公司。 ? 公司規(guī)模較大，所需資金需幾次募足。 ? 在兩年內(nèi)募足 配股發(fā)行 ? 現(xiàn)有股份公司為改善經(jīng)營(yíng)而發(fā)行新股票 ? 增資擴(kuò)大經(jīng)營(yíng) ? 調(diào)整資本結(jié)構(gòu) ? 滿(mǎn)足上市標(biāo)準(zhǔn)（證券交易所） ? 鞏固公司控制權(quán)維護(hù)股東直接利益 為什么要上市？不上市的企業(yè)是否就不如上市的？ 國(guó)家能發(fā)行股票嗎？ 11 股票發(fā)行要求、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格 發(fā)行要求 ? 實(shí)行“公開(kāi)、公平、公正”的原則，必須同股同股、同權(quán)同利。 發(fā)行方式：公開(kāi)間接發(fā)行 銷(xiāo)售方式：承銷(xiāo) ? 證券公司的主要職能是銷(xiāo)售發(fā)行證券。在發(fā)行過(guò)程中要為證券發(fā)行人提供一整套服務(wù)，包括制訂計(jì)劃、選擇證券品種、決定發(fā)行時(shí)機(jī)和發(fā)行條件、直至承購(gòu)包銷(xiāo)或代銷(xiāo)等事務(wù)。 股票發(fā)行價(jià)格：投資者認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所支付價(jià)格 ? 發(fā)行價(jià)格與面額可能不一致 ? 《 證券法 》 規(guī)定采取溢價(jià)發(fā)行 12 （三）普通股融資的評(píng)價(jià) （對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響） ? 由于普通股籌資的資金是永久資金， …… ； ? 向股東支付紅利取決于 …… ； ? 能增強(qiáng)企業(yè)的 …… 能力。普通股籌集的資金是權(quán)益資本，是公司借入資本的基礎(chǔ)，權(quán)益資本越多，對(duì)債務(wù)償還的保證能力就越強(qiáng)。
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