【正文】 業(yè)高速成長的正循環(huán)階段，電容式、大尺寸觸摸屏市場增長尤其迅速。相關市場信息機構的研究顯示，市場對于觸控面板的需求量暴漲，Displaybank認為2012年前觸控面板出貨總值將超過50億美元，DisplaySearch公司則認為2012年觸控面板出貨總值可突破73億美元。 觸控面板總體出貨市值示意圖資料來源：Displaybank公司當前手機，平板電腦，游戲機、DC、DV產品和GPS是觸摸屏的主要下游市場，分別占了44%，19%，10%和9%；今后幾年由于平板電腦的拉動，中大尺寸屏占比將顯著提升，預測到2014年，手機，平板電腦，游戲機、DC、DV產品和GPS分別占下游市場的42%，27%，6%和6%，如下圖所示。 2010年及2014年觸摸屏下游市場結構示意圖 手機觸摸屏需求分析手機按照功能和價格，分為智能機、普通機、入門機、低成本機，智能機的觸摸屏滲透率最高，普通機次之，入門機、低成本機滲透率較低，同時這兩種機型在手機中的比例在萎縮，因此，報告對觸摸屏在這兩種手機中的應用不予考慮。手機觸摸屏市場的增長來自于三個方面：手機的自然增長；智能機比例的增長；觸摸屏在智能機和普通機中滲透率的提高。相關專業(yè)機構預測普通機的比例將基本保持穩(wěn)定，智能機占比將穩(wěn)步提高。Display bank預計，手機觸控面板需求量約為5億只。拓璞產業(yè)研究所預計，，%%。合理假設一臺觸摸屏手機使用一只觸摸屏，按此計算。本報告在綜合整理一些產業(yè)研究資料后，結合智能機和普通手機的觸摸屏滲透率對觸摸屏的需求量做出了比較保守的預測，全球手機觸摸屏20112014 、8億、復合增長率約為28%。 各種手機觸摸屏全球需求量預測資料來源：Display bank、iSuppli及 拓璞產業(yè)研究所 英寸， 英寸左右。當前電阻屏、玻璃電容屏、薄膜電容屏在手機觸摸屏中的比例分別是40%、33%和27%，預測到2014年電阻屏的占比將下跌到20%以下，玻璃電容屏的占比將上升至45%左右，如下圖所示： 各種手機觸摸屏占比預測資料來源：Display bank、iSuppli及 拓璞產業(yè)研究所綜上所述。按照玻璃式電容屏在手機觸摸屏市場中33%的滲透率估算，該數據在2014年可能將達到4億只左右，手機市場對玻璃式電容屏的需求非常巨大。 平板電腦觸摸屏需求分析除蘋果的iPad外，各大手機廠商、電腦廠商及代工廠均紛紛于2010年底或2011年初推出自己的平板電腦，預計2011年2季度將迎來各大廠平板電腦產品上市的高峰，iPad2的推出加快了其他廠商相關產品的推出進度。包括摩托羅拉的Xoom，三星的Galaxy Tab，華碩的Eee Pad，HTC的Flyer等。平板電腦目前的主流品牌中，iPad 英寸，三星Galaxy 、 英寸及相近的尺寸應當是今后市場的主流。從下表各大機構對于平板電腦預測來看，2011年全年出貨量在4500萬臺6000萬臺之間，2012年全年銷量在8000萬部1億部之間。摩根士丹利在2011年2月發(fā)布的報告甚至預測全球平板電腦出貨量可能會在兩年內增長六倍，在2011年達到6500萬臺，將對游戲機和PC銷量造成沖擊。各大機構對平板電腦2011年出貨量預測表 （萬臺）平板電腦iPad其他平板電腦高盛546038221638Canaly520040001200元大投顧3700臺灣康和證券4500中國市場情報中心470033701330綜合一些研究機構的數據，本報告保守預測全球平板電腦觸摸屏20112014 年出貨量分別為5200 萬、9000萬、 ，同比增長率分別是188%、73%、44%、27%，在今后幾年保持極快的上升速度。資料來源：iSuppli, display search等 全球平板電腦需求分析按照目前的實際出貨量，蘋果依然在平板電腦市場中占有絕對領先地位。DisplaySearch在2011年一季度觸摸屏市場分析報告稱，這兩年60%以上的平板電腦觸摸屏都會被蘋果使用。另外，目前除三星以外的平板電腦幾乎都是采用玻璃式觸摸屏，因此可以預期平板電腦市場的快速成長對玻璃式電容觸摸屏的需求起到非常重要的促進作用。 其他下游產品對觸摸屏的需求分析其他應用，包括iPod touch、GPS及電子書等對觸摸屏的需求目前大概占35%左右。iPod預計2011年出貨量大概在4000萬部左右，都是采用玻璃式電容屏；GPS目前的出貨量在4800萬臺左右，暫時還沒有大規(guī)模采用玻璃式電容觸摸屏。電子書2010年的出貨量在1200萬臺左右，預測在2011年可以達到18002000萬臺，該類產品暫時也沒有大規(guī)模采用玻璃式電容觸摸屏。預期玻璃式電容屏的生產成本進一步下降之后在電子書、GPS等市場中的滲透率仍有一定成長空間。 蘋果系列產品對項目產品的需求作為項目主要的銷售對象，蘋果公司對觸控面板的需求對項目市場需求的影響至關重要。由于在品牌及用戶體驗上擁有較大優(yōu)勢、在硬件及系統(tǒng)方面擁有深刻的理解，蘋果已經成為了電子消費品行業(yè)中名副其實的領頭羊。目前iPad的市場份額遠勝于其他廠商的平板電腦，iPhone在高端智能手機中的份額也穩(wěn)步上升。蘋果iPad——項目10吋面板主要目標市場%的份額，%則屬于老式的PC型平板電腦和有競爭力的slate型平板電腦。iSuppli公司的研究結果顯示，盡管iPad的第一批真正對手在2011年將出現(xiàn)，%的出貨量份額。即使到2012年，iPad也將繼續(xù)控制將近三分之二的出貨量，%。其競爭對手仍在努力發(fā)展平板應用程序和內容，以達到能和蘋果匹敵的水平。 蘋果iPad及其主要競爭對手比較從2011年第一季度的實際銷售情況來看，其他廠商平板電腦的推出進度及銷售進度要遠慢于iPad。iPad銷量為722萬臺，摩托羅拉的Xoom銷量為25萬部。根據AC尼爾森4月發(fā)布的調查報告，在美國的平板電腦用戶中，iPad實際市占率為82%，三星的Galaxy Tab占4%，戴爾的Dell Streak和摩托羅拉的Xoom分別為3%和2%，其余9%為其它品牌的平板電腦。 平板電腦觸控面板出貨量預測 資料來源：Displaybank蘋果iPhone——2011年第一季度，iPhone手機銷售量為1688萬部，同比增長104%，%%；從諾基亞和蘋果公司近日都發(fā)布的第二季度財報來看，蘋果公司憑借2030萬部iPhone的銷售量在智能手機市場的季度出貨量上已經超過了諾基亞，諾基亞盡管整體的手機銷售量為8850萬部，但是智能手機的出貨量已經下滑34%僅為1670萬部，也就是說蘋果公司在智能手機的銷售量上已經超過了諾基亞成為全球最大的智能手機廠商。實際上按照營收和利潤來計算的話蘋果公司很早之前就已經超過諾基亞成為全球最大的智能手機廠商，而此次蘋果公司在季度出貨量上超過諾基亞更是確定了自己全球最大智能手機制造商的地位。 蘋果、諾基亞智能手機市場份額比較由于蘋果系列產品出貨量遠高于其它同類產品，蘋果供貨商產品的需求量也非常穩(wěn)定。在觸摸屏領域，勝華科技與蘋果企業(yè)形成了較為緊密的產業(yè)聯(lián)盟。擬建項目生產的觸摸屏將保證來自蘋果的需求，目前來看，對于蘋果的配件企業(yè)供應還是較緊張，蘋果系產品的持續(xù)熱銷給項目產品銷售提供了重要的支持。蘋果與其他消費電子品牌商相比，有鮮明的特色，在技術和商業(yè)模式兩方面擁有卓越的創(chuàng)新能力，既保證了項目的利潤空間，也促進供應商自身技術的進步。 產品競爭優(yōu)勢 市場競爭優(yōu)勢玻璃式電容觸摸屏自身的優(yōu)勢目前主流的觸摸屏技術可以分為三類：電阻式觸摸屏、薄膜式電容觸摸屏和玻璃式電容觸摸屏。從靈敏度、耐用性和透光率等指標來看，玻璃式電容屏性能最佳，薄膜式電容屏次之，電阻式觸摸屏最差，技術門檻也依次降低。其中玻璃式電容觸摸屏由于涉及到兩塊玻璃的硬對硬貼合，所以技術門檻較高，良率提升也較為緩慢，目前僅有勝華和宸鴻等廠商可以量產。目前的格局是電阻式觸摸屏、薄膜式電容觸摸屏和玻璃式電容觸摸屏三種形式的觸摸屏并存，未來發(fā)展趨勢是薄膜電容屏和玻璃電容屏逐步取代電阻屏。 電阻式與電容式觸摸屏市場占有率分析從工藝上劃分，電容屏目前主要有三種結構：DITO（玻璃兩面鍍ITO）、SITO（玻璃的上表面鍍兩層ITO）、FILM（ITO 鍍在PET 膜上），前兩者一般統(tǒng)稱為玻璃電容觸摸屏屏，后者稱為薄膜式電容觸摸屏或Film 屏。擬建項目主要生產蘋果系等品牌的中高端電子產品所采用的玻璃式電容觸摸屏。由于玻璃式電容屏性能優(yōu)于薄膜式電容屏，在玻璃式電容屏相對于薄膜式電容屏的生產成本進一步下降時，玻璃式電容屏將全面替代薄膜電容屏。項目母公司在產業(yè)整合方面的競爭優(yōu)勢擬建項目的母公司勝華在觸控面板產業(yè)中具有高度整合能力，產品涵蓋STN、TFT 及其關鍵零組件，提供包含光學玻璃、Touch Panel 及Cover lens的完整供應鏈，建立了快速送樣，多樣、大量且穩(wěn)定的生產能力?？蛻艉w主要手機及消費電子品牌國際大廠及其ODM、EMS 廠，具有完整的產品線。 觸控面板產業(yè)鏈示意圖項目母公司在技術創(chuàng)新方面的競爭優(yōu)勢勝華于2010年成立創(chuàng)新技術研發(fā)中心，研究前瞻創(chuàng)新的關鍵技術與系統(tǒng)整合能力，研發(fā)成果的落實能為企業(yè)創(chuàng)造新的價值。在專利方面，當年度研發(fā)專利申請?zhí)岚?29 件、獲證94 件；在技術成果發(fā)表方面，在SID、IDW 等期刊發(fā)表多篇產品技術論文及報告?zhèn)涫芸隙?。研發(fā)中心主要研發(fā)領域發(fā)展布局如下：(1) 顯示能源技術研發(fā)(2) 先進顯示組件與驅動電路技術研發(fā)a. AWVA 廣視角技術開發(fā)b. AMOLED 技術開發(fā)(3) 新型綠色顯示技術研發(fā)a. 主動式彩色與軟性電濕潤顯示器EWD 技術開發(fā)b. 主動式彩色與軟性膽固醇液晶顯示器技術開發(fā)c. 主動式彩色與軟性電泳式顯示器EPD 技術開發(fā)(4) 先進人機接口技術研發(fā)a. 電場控制2D/3D 可切換的顯示器開發(fā)b. 循序式光學接觸顯示器技術開發(fā)c. 平板式太陽能集光板技術開發(fā)(5) 觸控面板(Touch Panel) 技術研發(fā)a. 高分辨率廣視角內建多點觸控顯示器模塊技術開發(fā)b. ATTCOG 觸控模塊制程開發(fā)c. 前瞻式Force Sensor 觸控面板開發(fā)d. Dual Touch 模塊技術開發(fā)從下圖的大陸、臺灣主要觸摸屏廠商在世界各主要國家擁有的觸摸屏領域的專利數量對比圖可以看出，勝華、宸鴻及洋華三家企業(yè)在專利數量上分列一至三位，且勝華的專利數量比第二名的宸鴻多了約50%。雖然歐洲專利局收錄了各主要國家的專利，有可能存在不同專利對應同一項實質性技術的情況。專利數量不能完全反映公司的技術能力，但可作為重要依據。 臺灣、大陸各主要觸摸屏廠商專利數量綜上所述，觸控面板及顯示模塊正是勝華公司技術領先并重點布局研發(fā)資源的產品。擬建項目產品藉由母公司提供的完整產品解決方案及技術支持而保有相當的市場競爭優(yōu)勢。 市場風險其他市場競爭者的進入由于前段工藝的相似性，LCD 面板小尺寸、STN/CSTN及TFT廠家有大量的盈利水平不理想的產能轉向觸摸屏。友達(AUO)、奇美(CMI)、中華映管(CPT)等也正在轉進觸摸屏行業(yè)。萊寶高科初期即由LCD濾光片（CF）行業(yè)轉入觸摸屏行業(yè)。市場看好觸控面板產業(yè)發(fā)展，預期將有更多新競爭者進入市場，使得觸控面板產業(yè)競爭激烈。激烈的競爭有可能使觸摸屏產品降價的風險進一步加大，產能可能會出現(xiàn)過剩隱憂。但是，受惠于智能型手機的成長，且各PC 大廠及手機國際品牌客戶亦積極推出平板電腦的應用，觸控面板市場可望維持很高的需求增長率。同時，需要注意的是優(yōu)質觸摸屏的生產有著較高的技術門檻，而觸摸屏向大尺寸和高清晰的發(fā)展會不斷的帶來發(fā)展空間并提高競爭門檻。綜觀目前大陸及臺灣的觸控面板廠商，平均后段制程良率約五成到六成。尤其，觸控面板制程和薄膜電晶體（TFT）的面板制程最大的不同在于，后段制程的良率提升有賴獨特的技術。隨著時間推移，規(guī)模不夠、技術不能領先的企業(yè)將面臨成本和銷售價格的擠壓。但是優(yōu)質企業(yè)然將穩(wěn)定的保有市場，并不斷向新的技術產品索取利潤。替代技術的發(fā)明由于超聲波、紅外線發(fā)生和檢測裝置的成本較高，小型化有瓶頸，目前僅適合高端、大尺寸的工業(yè)控制、醫(yī)療等領域，因此該類既有技術，難以在消費電子產品替代電阻/電容觸摸屏；遠期來看，其他新興技術對現(xiàn)有觸摸屏技術有一定的的威脅。Light Blue Optics 公司的投影觸摸（Light Touch）技術，可將任意平面變?yōu)橛|摸屏，亦即不需要專用的顯示平面（如LCD）和觸摸平面。其原理是：通過透鏡和反射鏡系統(tǒng)，將三原色激光投影在任意平面，同時使用紅外技術進行觸摸點的偵測。皮膚觸摸屏（Skinput）是另一項很有特色的觸摸技術，由卡內基梅隆大學（CarnegieMellon University）和微軟合作研發(fā)。該技術的裝備主要由兩部分組成：投影組件將屏幕投影在人體皮膚表面，振動檢測組件用于檢測觸摸點位置。 Light Touch、Skinput等潛在替代新技術但是，這兩種新技術目前還很不成熟，不具有推廣和大規(guī)模商用的條件。長期來看，不斷創(chuàng)新的材料以及觸控技術有可能帶來整個產業(yè)的革新，對既有觸摸屏產業(yè)是一種潛在的威脅。第三章 建設規(guī)模與產品方案 建設規(guī)模 項目名稱，分期建設，首期（即本項目） m2，由研發(fā)樓、廠房A、廠房B、宿舍以及露天設備平臺等建筑設施組成，項目建設規(guī)模詳見下表。項目建設規(guī)模一覽表序號建筑名稱基底面積建筑面積計容建筑面積地下室面積地上（下）層1研發(fā)樓072廠房A6(1)