股票基本分析－財(cái)務(wù)操縱案例-文庫(kù)吧
2025-04-09 22:46 本頁(yè)面
【正文】 后他又制造了一筆交易：以相當(dāng)于原來所欠債務(wù)的金額向債權(quán)人買回抵償債務(wù)的那項(xiàng)資產(chǎn)，交易的結(jié)果當(dāng)然是債權(quán)人全部收回了借款。上述交易的結(jié)果是債權(quán)人和債務(wù)人皆大歡喜：債權(quán)人如數(shù)收回全部借款。本來一項(xiàng)很簡(jiǎn)單的償還欠款的交易，經(jīng)過精心包裝后竟然會(huì)產(chǎn)生巨額利潤(rùn)，堪稱財(cái)務(wù)包裝的杰作。也許是會(huì)計(jì)師自己也覺得這樣做太過分，于是1996年（即次年）。2．推遲確認(rèn)本期費(fèi)用與提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入一樣，推遲確認(rèn)本期費(fèi)用同樣具有增加本期利潤(rùn)的作用。S公司被出具的說明意見該意見稱：“百大賓館已經(jīng)使用的空調(diào)系統(tǒng)2 014 、餐廳裝潢費(fèi)375 ，仍列在建工程。”點(diǎn)評(píng)：按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在建工程完工后應(yīng)立即轉(zhuǎn)入“固定資產(chǎn)”帳戶，并從轉(zhuǎn)入之日起計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。S公司的做法顯然是推遲確認(rèn)本期費(fèi)用，并導(dǎo)致本期利潤(rùn)相應(yīng)增加。B公司被出具的保留意見該意見稱：“1995年二電爐分廠因設(shè)備故障而停產(chǎn)發(fā)生的費(fèi)用8 194 ，歷史遺留的工程設(shè)備大修理支出6 282 ，列入待攤費(fèi)用和其他應(yīng)收款，未計(jì)入當(dāng)年損益?！秉c(diǎn)評(píng)：上述兩項(xiàng)費(fèi)用如在本期確認(rèn)，將會(huì)使稅前利潤(rùn)因此減少14 477 。B公司1995年利潤(rùn)總額為6375萬(wàn)元，上述兩項(xiàng)費(fèi)用推遲確認(rèn)致使1995年利潤(rùn)增加1447萬(wàn)元，％。Z公司被出具的保留意見該意見稱：“1995年末，公司資產(chǎn)負(fù)債表的存貨中，在產(chǎn)品成本為174 783 ，其中包括在產(chǎn)品定額成本差異52 515 。此項(xiàng)差異應(yīng)在期末在產(chǎn)品、庫(kù)存產(chǎn)成品和本期銷售產(chǎn)品之間進(jìn)行分配。其中，本期銷售產(chǎn)品成本應(yīng)負(fù)擔(dān)此項(xiàng)差異額為24 342 。貴公司并未就該項(xiàng)差異額作出記錄和反映。我們認(rèn)為，除存在上述因少轉(zhuǎn)在產(chǎn)品定額成本差異影響本期銷售成本少計(jì)外”點(diǎn)評(píng)：根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的保留意見，Z公司1995年銷售成本少計(jì)2434萬(wàn)元，相應(yīng)地利潤(rùn)多計(jì)2434萬(wàn)元。經(jīng)查詢Z公司1995年度損益表。也就是說，Z公司如果在產(chǎn)品定額成本差異2434萬(wàn)元全部計(jì)入銷售成本的話，Z公司將會(huì)出現(xiàn)1998萬(wàn)元的年度虧損。通過財(cái)務(wù)包裝終于Z公司免遭虧損，每股凈收益雖然只有一厘多，但總比出現(xiàn)赤字要好。E公司被出具的保留意見該意見稱：“公司1995年度利息凈支出較長(zhǎng)短期借款金額及合同規(guī)定的利率計(jì)算的利息要少660萬(wàn)元?！秉c(diǎn)評(píng)：經(jīng)檢索，少計(jì)利息費(fèi)用而導(dǎo)致的利潤(rùn)虛增660萬(wàn)元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額的77％。N公司被出具的保留意見該意見稱：“貴公司在待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)兩個(gè)科目的使用及其攤銷上不夠規(guī)范，不符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，影響了經(jīng)營(yíng)成果?！秉c(diǎn)評(píng)：據(jù)檢索：公司被出具有保留意見審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)年度，利潤(rùn)總額346 .82萬(wàn)元，僅為上年的15％。而年末待攤費(fèi)用余額高達(dá)23 568 ，年末遞延資產(chǎn)余額高達(dá)47 207 ，兩項(xiàng)合計(jì)占流動(dòng)資產(chǎn)年末余額的15％以上?？磥?，如果N公司待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)兩個(gè)科目的使用及其攤銷規(guī)范一點(diǎn)的話，說不定N公司在當(dāng)年就會(huì)出現(xiàn)虧損。X公司被出具的保留意見該意見稱：“貴公司本年度調(diào)整以前年度已售罄的怡都大廈成本及華樂大廈在建成本，因此調(diào)整以前年度損益計(jì)人民幣10 255 255 。因華樂大廈在建成本尚未核定，故我們不能確認(rèn)辦理完畢。因此，我們對(duì)后附利潤(rùn)表中的銷售收入人民幣87 336 ，成本人民幣32 756 ，及凈利潤(rùn)54 579 ?！秉c(diǎn)評(píng)：X公司的會(huì)計(jì)師把本該在1996年確認(rèn)的成本放到1995年，調(diào)整以前年度損益從而增加本年度利潤(rùn)。上年利潤(rùn)減少本年度利潤(rùn)增加，還能提高利潤(rùn)增長(zhǎng)率。但是，財(cái)務(wù)包裝畢竟作用有限，推遲確認(rèn)的費(fèi)用到下一期仍需確認(rèn)。B公司、E公司、N公司和C公司雖然在1995年免遭虧損厄運(yùn)，但1996年均出現(xiàn)巨額虧損。3．潛虧掛帳的案例分析潛虧掛帳多見于瀕臨虧損的上市公司。ZF公司被出具的保留意見該意見稱：“‘公司待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失’和‘待處理固定資產(chǎn)凈損失’按二屆董事會(huì)23次會(huì)議紀(jì)要決定暫掛”。點(diǎn)評(píng)：根據(jù)對(duì)ZF公司1995年報(bào)的檢索結(jié)果，上次掛帳的待處理資產(chǎn)凈損失達(dá)1055萬(wàn)元，系于1993～1995年間形成。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)自1994年起已出現(xiàn)虧損，1995年虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。，以上資產(chǎn)凈損失若在1994年度確認(rèn)，則公司在1994年度就會(huì)出現(xiàn)虧損。公司在1995年通過對(duì)潛虧掛帳以及后面將要述及的重復(fù)計(jì)算投資收益等“技術(shù)處理”方法。SH公司被出具的保留意見SH公司與三家房地產(chǎn)開發(fā)公司發(fā)生房地產(chǎn)糾紛，法院終審判決SH公司敗訴，SH公司為此須向三家房地產(chǎn)開發(fā)公司賠償2786萬(wàn)元。該被出具的保留意見稱：“公司未將上述終審判決結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益，計(jì)影響當(dāng)年利潤(rùn)2786萬(wàn)元?！秉c(diǎn)評(píng)：法院終審判決具有法律效力，公司縱然表示不服，也不能因此而拒不執(zhí)行終審判決，即使是出于謹(jǐn)慎考慮，亦應(yīng)將損失計(jì)入當(dāng)年利潤(rùn)表。，每股收益－。G公司被出具的保留意見該意見稱：“貴公司會(huì)計(jì)報(bào)表還存在以下問題，系分別從存貨和應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)入，是一筆需要確認(rèn)的虧損。由于核算口徑的問題，這筆需要確認(rèn)的虧損哪些應(yīng)歸屬1996年，哪些應(yīng)歸屬以前年度無法確認(rèn)?！秉c(diǎn)評(píng)：經(jīng)檢索，1996年末公司股東權(quán)益余額為85 ，上述待處理資產(chǎn)凈損失占股東權(quán)益的比例達(dá)58％。G公司1994年利潤(rùn)總額13 ，1995年利潤(rùn)總額3 ，如果上述凈損失中的一部分在1994年和1995年確認(rèn)的話，那么G公司1994年和1995年就已發(fā)生虧損。盡管此項(xiàng)巨額虧損1996年仍未計(jì)入當(dāng)期損益，但G公司1996年仍虧損17 ，一年的虧損額超過了前兩年的盈利額。SL公司被出具的保留意見該意見稱：“我們注意到，貴公司三家下屬聯(lián)營(yíng)企業(yè)本年出現(xiàn)大量虧損共計(jì)達(dá)人民幣103 560 ，按持股比例，貴公司應(yīng)承擔(dān)損失人民幣51 780 。因持股比例不超過50％，所以這三家公司的投資收益按成本法核算，也未納入合并范圍。”點(diǎn)評(píng)：根據(jù)上述SL公司應(yīng)承擔(dān)的虧損測(cè)算，SL公司在這三家子公司的持股比例正好是50％。從理論上說，持股50％并非絕對(duì)控股，用本法核算長(zhǎng)期投資也勉強(qiáng)說得過去。但是以穩(wěn)健原則而言，被投資企業(yè)發(fā)生如此巨額的虧損仍不調(diào)整長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值，也不確認(rèn)發(fā)生的巨額虧損，似乎就說不過
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