【正文】 念產(chǎn)生了很大的沖擊，各個產(chǎn)業(yè)間的界限正在變得模糊，歷史正在書寫產(chǎn)業(yè)史的新篇章。我們已經(jīng)深切感到當今時代已經(jīng)不能以“實業(yè)界”、“金融界”這樣傳統(tǒng)劃分的視野來觀察和考慮問題。從管理的角度來看，我們更傾向于把跨國銀行看成是以從事金融活動為主，經(jīng)營活動范圍超越國界的企業(yè)。銀行的管理有其特殊的內(nèi)容和手段，但從本質(zhì)來看，卻與其他類型的企業(yè)管理有更多的共同、共通之處。由于體制和資源等方面的限制，我國銀行業(yè)的跨國經(jīng)營與西方銀行相比，還存在著巨大的、全方位的差距。中國銀行作為我國較早實現(xiàn)跨國經(jīng)營的銀行在多年的實踐中積累了經(jīng)驗、培養(yǎng)了人才，競爭力不斷提升，在國際金融業(yè)占據(jù)了一席之地。筆者作為中國銀行海外機構的一名員工，試圖運用第一手的材料和數(shù)據(jù)建立一個框架，把中國銀行盧森堡分行視做一個企業(yè)，研究當外部環(huán)境發(fā)生變化時，如何圍繞其戰(zhàn)略和管理功能構建競爭能力。 以往關于企業(yè)戰(zhàn)略的研究，大多側(cè)重于一個行業(yè)，或是一個企業(yè)集團的全部，而從一個具體而微的角度剖析一個分支機構則比較少見，因此，可資借鑒的資料和研究方法不多。筆者選擇的是從深入了解研究對象入手，進而分析研究對象所處的環(huán)境，逐漸使研究對象豐滿起來，再去尋找適合它發(fā)展的戰(zhàn)略。由于筆者工作于所研究的對象之中，所獲得的都是第一手的資料和信息，正因為如此，這種研究對于解決金融企業(yè)在競爭中的實際問題時更有借鑒意義。當然，事實上筆者作為分行中間層次的管理者，更多的時候是在進行作業(yè)管理，比如說，如何更好地落實管理層制定的戰(zhàn)略目標，關心怎樣讓工作更有效率，關心對某一客戶群哪種營銷方式更為有效，如何進行業(yè)務品種的創(chuàng)新，怎樣控制具體業(yè)務的風險，等等。而對于分行經(jīng)營戰(zhàn)略的制定，有思考和建議的責任，但并沒有決策的權利。所以，本文的結論實際上是分行管理層的決策和筆者個人看法的融合。第一章 中國銀行盧森堡分行的歷史與發(fā)展現(xiàn)狀中國銀行成立于1912年，是中國歷史最為悠久的銀行。中國銀行連續(xù)14年入選《財富》“世界500強”企業(yè)；連續(xù)12年被《歐洲貨幣》雜志評為“中國最佳銀行”；在《銀行家》雜志按一級資本的排名中，中國銀行列第11位；在《歐洲貨幣》雜志按所有者權益排名的全球新興市場250大銀行中， 中國銀行名列榜首；2002年被《資產(chǎn)》評為“ 中國最佳銀行” 和“ 中國最佳國內(nèi)商業(yè)銀行”；被美國《環(huán)球金融》雜志評為“2002年中國最佳貿(mào)易融資銀行”及“2002年中國最佳外匯銀行”；擁有境內(nèi)機構12,090個，在26個國家和地區(qū)設有境外機構共計581個； 員工總數(shù)為192,468人。2002年7月25日，重組后的中國銀行（香港）有限公司在香港聯(lián)交所成功上市，成為國內(nèi)首家在境外上市的國有商業(yè)銀行；第一節(jié)　中國銀行盧森堡分行的歷史沿革一、建行1978年應盧森堡政府訪華代表團的邀請，中國銀行盧森堡分行(以下簡稱為“盧中行”)于1979年6月7日正式成立。她是新中國成立以來中國銀行在海外設立的第一家分行，她的發(fā)展過程，和我國改革開放的歷史進程始終保持同步。經(jīng)過二十多年的精心經(jīng)營，盧中行在競爭實力、人才隊伍、管理經(jīng)驗等方面都有了豐厚的積累，取得了顯著的業(yè)績，并在盧森堡乃至歐洲金融市場形成了一定的知名度。二、發(fā)展分行成立之初，主要以吸引華僑存款，辦理兌換和華僑匯款等私人業(yè)務為主，憑借銀行保密法和免征利息稅的政策和法律優(yōu)勢，以及優(yōu)良的服務，在歐洲的華人華僑中形成了極好的口碑，廣泛吸引了歐洲各國的華人前來存款，保證了作為立行之本的穩(wěn)定的資金來源。隨著存款的擴大，私人按揭貸款、存款抵押貸款、公司的流動資金貸款和貿(mào)易融資、同業(yè)拆借等資金的運用也得到充分的重視和長足的發(fā)展，從而使利差收入得以實現(xiàn)。另外在歐元出現(xiàn)以前，兌換收益一直占有一定的比重，匯款、貿(mào)易結算、外匯資金交易等中間業(yè)務也穩(wěn)步上升。當然在對公司的授信融資中也出現(xiàn)了呆壞帳，由于盧中行自成立以來一直保持贏利，家底豐厚，所以呆壞帳能夠按一定的步驟核銷。也正是因為對直接客戶授信的風險較大，2000年決策層決定成立資本市場部，全力發(fā)展歐洲本地市場的銀團貸款業(yè)務，同時也在歐洲債券市場、歐洲股票市場上日益表現(xiàn)活躍，在本地化的道路上前進了一大步。三、與中國銀行盧森堡有限公司（.）的關系1992年在歐盟統(tǒng)一大市場即將形成的背景下，中國銀行總行決定在盧森堡注冊成立中國銀行盧森堡有限公司，注冊資金相當于2400萬歐元，實收資本1200萬歐元，根據(jù)盧森堡當?shù)胤梢螅?的股份,%的股份。設立盧森堡有限公司主要基于以下三個方面的考慮：首先，為今后順利地在歐盟區(qū)內(nèi)以有限公司的名義設立機構做準備，防止進入壁壘；根據(jù)有關法律，如果以在歐盟內(nèi)注冊的有限公司的名義申請設立分支機構，無須得到金融監(jiān)管當局的批準，這是歐盟單一市場帶來的好處，因此總行從在歐洲進一步發(fā)展出發(fā)，做出了設立中國銀行盧森堡有限公司的決策。其次，合理避稅；根據(jù)中盧兩國《避免雙重征稅的協(xié)議》中的規(guī)定，盧森堡的企業(yè)、居民在華投資或貸款的利息或分紅所得需要在中國繳納所得稅，該所得稅可用來抵扣該盧森堡注冊公司或個人在盧的所得稅。事實上，因此，所以。第三，有利于拓展銀團貸款等業(yè)務在銀團貸款業(yè)務中，分行的重點營銷方向是歐洲當?shù)乜蛻?，但是歐盟中很多國家未與中國簽署《避免雙重征稅的協(xié)議》，因此不愿接受中國銀行的分行作為貸款行，，然后通過債權轉(zhuǎn)讓協(xié)議（分為正式的ASSIGNMENT 和ASSIGNMENT IN SILENCE兩種）再轉(zhuǎn)讓給分行，確保了業(yè)務的拓展，在盧中行的銀團貸款余額中有大約70%以上是通過這種方式實現(xiàn)的。，而且華僑客戶在存款時覺得分行更能給他們安全感，所以，兩者均有存在的必要。，與分行合署辦公，一套人馬兩塊牌子，1993年開始分開辦公，主營業(yè)務為組織安排對國內(nèi)企業(yè)的銀團貸款，資金來源為資本金和從歐洲各分行拆借的資金。當時的貸款余額曾達到3000余萬歐元。2000年為了全力拓展銀團貸款以形成規(guī)模效益。目前，有效地實現(xiàn)了資源和政策的互補，以事實證明了總行當時決策的正確。第二節(jié)　中國銀行盧森堡分行的經(jīng)營狀況一、經(jīng)營概況盧中行以經(jīng)營普通銀行業(yè)務為主，包括存款、按揭和存款質(zhì)押貸款、組織歐洲和其他貨幣的銀團貸款、外匯交易、貿(mào)易融資與服務、保函、代理債券買賣、代理股票買賣、出租保管箱等。盧中行財務狀況一直保持贏余，歷年利潤均列歐洲各分行前茅，人均利潤更是高居榜首。20多年來累計上繳總行利潤8648萬歐元。2000年以來盧中行的稅前利潤每年均以6%以上的增幅增長，不但超額完成總行的利潤指標，而且增幅也名列海外行第一。盧中行共有員工40人，其中外派干部20人，其余均為當?shù)卣衅浮Ｓ嬎銠C系統(tǒng)以AS400上的會計系統(tǒng)為核心，其他業(yè)務系統(tǒng)通過局域網(wǎng)與其連接。目前正面臨總行信息系統(tǒng)集中化的轉(zhuǎn)軌期，今后后臺處理將移至倫敦電腦中心，分行以前臺的操作與簡單維護為主。分行一直鼓勵員工參加當?shù)氐恼Z言學習，并在經(jīng)費上給予支持，希望員工學以致用，為分行的事業(yè)做更大的貢獻。分行也一直支持員工參加當?shù)亟鹑谕瑯I(yè)的培訓，如CLEAR STREAM的清算和債券托管業(yè)務培訓、BLOOM BERG 的信息終端操作培訓、ABBL（盧森堡銀行協(xié)會）的一些培訓等，員工得以在更廣闊的視野里借鑒同業(yè)的經(jīng)驗，使分行的發(fā)展更有生機。盧森堡中行的經(jīng)營特點可以簡單概括成四句話：華僑存款是靈魂，銀團貸款是支柱，資金交易很活躍，中間業(yè)務有潛力。二、中國銀行盧森堡分行的總體贏利情況2001年末，%，%，%。2002年末，同比增長8%，%，%?？偸罩Ь蠓陆档脑蚴?002年歐美經(jīng)濟增長乏力，美元歐元利率持續(xù)下調(diào)，利差大幅度收窄；另外由于我行的負債業(yè)務一私人客戶存款為主，取消保密法帶來的心理恐慌使我行私人客戶存款持續(xù)下滑，導致占我行總收支80%以上的利息收支均大幅下降，進而導致總收支下降，但由于收入降幅低于支出的降幅,所以總贏利仍然保持上升勢頭。第二章　中國銀行盧森堡分行的經(jīng)營環(huán)境分析任何一家金融機構都不可能脫離其所處的經(jīng)營環(huán)境而孤立運行。對中國銀行盧森堡分行來說，其未來的發(fā)展戰(zhàn)略不僅與其本身的經(jīng)營決策有關，在很大程度上也決定于其經(jīng)營環(huán)境，不僅是駐在國的金融環(huán)境會影響其戰(zhàn)略選擇，由于國際金融的行業(yè)特點，全球經(jīng)濟的發(fā)展環(huán)境以及國際金融的發(fā)展趨勢，都會對其產(chǎn)生深遠的影響。第一節(jié)　全球經(jīng)濟環(huán)境的現(xiàn)狀和預測相對于2002年早期的比較快速的經(jīng)濟增長步伐，全球的經(jīng)濟復蘇節(jié)奏在4季度時開始趨緩，特別是美國私人消費額和日本的凈出口額對經(jīng)濟增長的貢獻在第四季度有所下降，另外，金融市場的發(fā)展和局部地區(qū)的政治緊張局勢更增加了不確定的因素。盡管如此，專家仍然預測2003年全球的經(jīng)濟增長率會逐漸上升并超過2002年。我們具體來看歐元區(qū)和世界其他地區(qū)的情況。一、歐元區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和預測在歐元區(qū)，2001年季度GDP的增長率基本呈現(xiàn)停滯狀態(tài)，2002年上半年盡管歐元區(qū)內(nèi)需對GDP增長的貢獻幾乎為零，但由于外部需求的改善，經(jīng)濟開始出現(xiàn)復蘇。歐元系統(tǒng)宏觀經(jīng)濟顧問小組、歐盟委員會、IMF、OECD、歐洲央行的專家等基于不同的假設和不同的數(shù)據(jù)來源均預測，2002年下半年的季度GDP增長率不會有明顯提高，但私人消費的適度增長會在一定程度上產(chǎn)生拉動內(nèi)需的作用。總的來說，全球金融市場的不景氣雖然給歐元區(qū)的經(jīng)濟增長帶來陰影，但他們的影響預計不會超過預測的水平。所以，%%%，%%，%%之間（）。其中，EUROSYSTEM STAFF MACROECONOMIC PROJECTIONS 還進一步預測作為外部環(huán)境變化的反映，內(nèi)需的復蘇會逐漸對2003年和2004年的經(jīng)濟增長發(fā)揮正面的作用，投資也會對GDP的增長率的提高做出較小的貢獻，而由于對進出口額增長速度的預測基本相等，所以凈出口對GDP增長的貢獻在未來兩年里幾乎為零。2002年的就業(yè)需求持續(xù)低迷，根據(jù)經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的周期性，預計2003年將會適度復蘇，而到2004年將會大幅提高；勞動力供給將有所上升，雖然上升的幅度大大低于最近幾年；因此，失業(yè)率將在2003年略微上升后在2004年開始下降。在價格指數(shù)方面，各機構的預測雖然因?qū)κ蛢r格的估計不同而有所不同，但普遍都認為2003年通貨膨脹率將有所下降，2004年基本保持不變。DATE OF RELEASE200220032004EUROPEAN COMMISSIONIMF.OECDCONSENSUS ECONOMICS FORECASTS.SURVEY OF PROFESSIONAL FORECASTERS 歐元區(qū)通貨膨脹率預測比較DATE OF RELEASE200220032004EUROPEAN COMMISSIONIMF.OECDCONSENSUS ECONOMICS FORECASTS.SURVEY OF PROFESSIONAL FORECASTERS二、世界其他地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和預測在2001年的低速增長之后，全球經(jīng)濟在2002年初表現(xiàn)出較強的上升勢頭，而且在當年的其余時間里季度增長率也保持穩(wěn)定。當然，起初預測的更快的復蘇幅度并沒有出現(xiàn)，而且，經(jīng)濟增長的幅度在世界的不同區(qū)域也有所不同。2002年世界非歐元區(qū)GDP的年平均增長率約為3%，%,%%。其中，美國GDP的增長率將在今后兩年逐漸走強，除了日本經(jīng)濟復蘇有減弱的趨勢，其他如英國等發(fā)達國家經(jīng)濟增長也將會走強；在新興市場，拉美國家2003年將保持相對的弱勢，但2004年將會出現(xiàn)反彈，亞洲新興市場由于該地區(qū)旺盛的內(nèi)需，將繼續(xù)保持快速的經(jīng)濟擴張；歐盟外圍國家和其他處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的國家，如果外部環(huán)境比較有利，內(nèi)需得以恢復的話，也會繼續(xù)以較快的速度增長。預計世界貿(mào)易的增長率基本與GDP的增長保持同步；石油價格將適度下調(diào)，非能源產(chǎn)品的價格將在未來兩年內(nèi)有所增長。2002年大多數(shù)工業(yè)化國家的通貨膨脹率都有所下降，這主要歸因于世界經(jīng)濟的低迷和非能源產(chǎn)品的低價格，預計2003年通脹率基本不變，2004年則由于預期的世界經(jīng)濟復蘇而有所增長。綜上所述,世界經(jīng)濟的增長在未來五年內(nèi)并不是均衡的,主要表現(xiàn)為歐元區(qū)增長緩慢甚至停滯,擴容后一方面各國經(jīng)濟不均衡的問題加大，一方面處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的國家有可能表現(xiàn)為快速增長，美國逐漸復蘇,日本經(jīng)濟復蘇乏力,亞洲新興市場呈現(xiàn)較強的活力。所以金融業(yè)不能固守原有的市場，而應該把一部分注意力適時地轉(zhuǎn)移到更有生命力的市場上去。第二節(jié)　國際金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢20世紀90年代以來，經(jīng)濟全球化進程大大加快，不僅使全球經(jīng)濟資源的配置以更為有效的方式突破了國家和地區(qū)間的人為藩蘺，而且把一體化的全新概念和現(xiàn)代化的生產(chǎn)經(jīng)營方式傳播到世界每一個角落，成為當今世界經(jīng)濟發(fā)展不可阻擋的潮流。經(jīng)濟全球化進程的加快，為金融全球化奠定了不可或缺的物質(zhì)基礎，同時，世界各國和地區(qū)放松金融管制，開放金融市場，鼓勵金融創(chuàng)新，實現(xiàn)貨幣可完全兌換，使資金可以在全球各金融市場自由流動，資本可以在世界范圍內(nèi)配置。金融全球化是以跨國金融機構為主體，以貨幣市場與資本市場為主戰(zhàn)場，以信息網(wǎng)絡為技術支撐的全球金融活動相互聯(lián)系日益密切的過程。這一過程呈現(xiàn)出金融機構國際化、金融市場一體化、金融規(guī)則統(tǒng)一化、金融業(yè)務網(wǎng)絡化、金融風險全球化等主要特征。金融全球化是迄今為止人類歷史上最為復雜的經(jīng)濟現(xiàn)象，是一個充滿矛盾的統(tǒng)一體。它起源于市場機制，又依賴于政府調(diào)節(jié)；它提倡競爭，又鼓勵合作；它信奉優(yōu)勝劣汰，又強調(diào)國際協(xié)調(diào)；它宣揚多元價值觀念，又實施統(tǒng)一的游戲規(guī)則；它促進了全球經(jīng)濟的發(fā)展，又給世界經(jīng)濟帶來了風險與危機……正是這種對立又統(tǒng)一的矛盾屬性，把金融全球化鍛造成為一把“雙刃劍”：它不僅給一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展帶來機遇和挑戰(zhàn)，同時也給一個行業(yè)、一個企業(yè)的成長帶來機遇和挑戰(zhàn)。一個時期以來，伴隨著全球經(jīng)濟不景氣，財富縮水嚴重的形勢，人們對國際市場的關注點集中于匯市、股市等資金流動領域，而對投資和資金流動具有重要影響的銀行業(yè)談論較少。全球經(jīng)濟金融的資金基礎在銀行，銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營水平的變化，對全球生產(chǎn)、投資和