【正文】 無非是快點發(fā)薪，生活過得肯定不愉快。 　　我認(rèn)為把工作經(jīng)營好、做出成績、做得有聲有色，也是一個很好的理財方法，如果你對投資理財?shù)墓ぞ叩倪x擇實在沒有太多想法的話，那么“儲蓄加上競爭力”就是你最大的財富，堅持“投資自己”一樣是了不起的投資理念！ 引言《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　大多數(shù)投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷的，因此，明了自己的投資個性之后，才能擬訂投資戰(zhàn)略，在理財?shù)念I(lǐng)域中好好發(fā)揮。正所謂知己知彼、百戰(zhàn)百勝，不論積極型還是保守型的投資人，都有一套適合他們的讓資產(chǎn)穩(wěn)定成長的必勝策略。 　　人類的個性與行為模式往往互為因果，例如急躁的人走路比較快，說話像機關(guān)槍一樣停不下來；溫吞的人比較容易拖拖拉拉，很難下決定。對照在投資方面，膽小的人害怕賠錢，所以顯得保守謹(jǐn)慎；大膽的人想要多賺一點，所以變得冒險，還有中庸的人則采取穩(wěn)健的方式，追求穩(wěn)定成長。 　　長久以來，我看過很多搞不清楚自己投資屬性的人，用錯了投資方法，選錯了投資工具，所以落到很凄慘的下場，不是血本無歸就是認(rèn)賠出場。主要的原因就是很多投資屬性其實相當(dāng)保守的投資朋友，在經(jīng)過媒體的吹捧與理財經(jīng)理的慫恿之下，常常做出不該屬于他的投資決策。因為我們常常在高報酬率的金融商品背后忽略了兩件事，其一是高報酬常常也伴隨著高風(fēng)險，其二總是認(rèn)為自己應(yīng)該不會那么倒霉就被套住。 　　我記得2007年的時候，書報攤有幾本很暢銷的財經(jīng)雜志，在封面就寫道“QDII時代來臨、買A股不如買QDII”很多金融機構(gòu)都大力地在做QDII與港股直通車的營銷活動，因此，QDII產(chǎn)品一面世，就很快地?zé)徜N告罄。我還記得當(dāng)時很多投資人追捧QDII的熱情，就像2006年股民與基民追捧股票型基金一樣的火熱與瘋狂。但是投資人可能都忘了港股已經(jīng)不斷地創(chuàng)下新高，市盈率也高得超過很多市場。而QDII基本上是與國際投資市場關(guān)連度很高的市場，因此，一旦國際股市在狂漲數(shù)年之后啟動調(diào)整，QDII基金一定首當(dāng)其沖災(zāi)情慘重。雖然美國次級房貸風(fēng)暴并未直接波及到中國金融業(yè)，但是海外市場的QDII就不能置身事外了。我想有些財經(jīng)媒體與投資人都該仔細(xì)深究一下，已經(jīng)狂漲了幾年的全球股市，包括日本股市，接下來要靠編織哪些故事才能不從高點往下落。 　　因此，強烈建議你只有先了解自己，才能在理財?shù)倪^程中獲得財富，我提出以下六個原則： 　　了解自己理財?shù)哪康模嘿嶅X與賺多少錢？ 　　沒有明確的理財目標(biāo)一定會迷失理財?shù)姆较?　　不要高估報酬 　　不要低估風(fēng)險 　　設(shè)定獲利的滿足點與賠錢的停損點 　　拒絕在股海中浮浮沉沉 　　以上6個原則都有助于避免錯估投資屬性、對理財有不適當(dāng)?shù)钠谕?　　投資人在投資時，更重要的是先了解自己對風(fēng)險的承受度，也就是所謂的“風(fēng)險屬性”，然后依照自己的風(fēng)險屬性，做出最適合自己的投資規(guī)劃、資產(chǎn)配置，這才是正確的投資觀念。投資屬性與理財成敗之間的關(guān)系《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　銀監(jiān)會已經(jīng)再三表示金融機構(gòu)在銷售金融商品或推薦各類投資產(chǎn)品給客戶之前，一定要了解客戶的投資屬性，不可以販賣不符合客戶需求的產(chǎn)品，更不可以夸大投資產(chǎn)品的績效，其目的就是要保護投資人的基本權(quán)益并告知投資人潛藏的投資風(fēng)險，以免發(fā)生投資期望與實際獲利出現(xiàn)太大的落差。 　　其中的緣由就讓我來解釋給大家聽，因為投資人常常無法確定自己投資時對風(fēng)險能夠忍受的程度，以及對投資報酬率的需求，因此，需要用“投資性向分析”來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題了解投資人該資金的運用期限、對投資風(fēng)險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經(jīng)驗、投資金額的大小等等，藉以了解投資人的基本資料后，以此為投資人做個人投資組合的建議及規(guī)劃投資屬性與理財成敗之間的關(guān)系《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　銀監(jiān)會已經(jīng)再三表示金融機構(gòu)在銷售金融商品或推薦各類投資產(chǎn)品給客戶之前，一定要了解客戶的投資屬性，不可以販賣不符合客戶需求的產(chǎn)品，更不可以夸大投資產(chǎn)品的績效，其目的就是要保護投資人的基本權(quán)益并告知投資人潛藏的投資風(fēng)險，以免發(fā)生投資期望與實際獲利出現(xiàn)太大的落差。 　　其中的緣由就讓我來解釋給大家聽，因為投資人常常無法確定自己投資時對風(fēng)險能夠忍受的程度，以及對投資報酬率的需求，因此，需要用“投資性向分析”來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題了解投資人該資金的運用期限、對投資風(fēng)險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經(jīng)驗、投資金額的大小等等，藉以了解投資人的基本資料后，以此為投資人做個人投資組合的建議及規(guī)劃簡易測量法：我屬于哪一類型？《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　通過簡易的測驗，我們有助于了解自己的風(fēng)險屬性，我引用各家銀行最常拿來測驗客戶的五個問題，讓你們做做看，投資屬性很快就會揭曉了： 　　？ 　　 5分 　　—39歲 4分 　　—49歲 3分 　　—59歲 2分 　　 1分 　?。?　　 5分 　　 4分 　　 3分 　　 2分 　　 1分 　?。?　　 5分 　　 3分 　　 1分 　　？ 　　，所以可以承擔(dān)因市場價格波動所造成的較大投資風(fēng)險 5分 　　，所以可以承擔(dān)一些因市場價格波動所造成的短期風(fēng)險投資 4分 　　 3分 　　，投資報酬率低一些沒關(guān)系 2分 　　，愿意接受較低的投資報酬率，而不愿意承受資產(chǎn)虧損的風(fēng)險 1分 　?。?。請自以下描述中選擇一項最適合說明您對通貨膨脹與投資的態(tài)度。 　　，并愿意為此承擔(dān)較大的投資風(fēng)險 5分 　　，若因而多承擔(dān)一些投資的風(fēng)險是可以的 3分 　　，但是要盡量減低投資組合價值變動的幅度 1分 　?。ü善保┲校⑶以撏顿Y呈現(xiàn)三級跳的漲幅。比如說：一個月增值了20％，您可能采取什么行動？ 　?。ü善保┥?5分 　　 4分 　　，實現(xiàn)部分獲利 3分 　　，實現(xiàn)大部分投資獲利 2分 　　，獲利了結(jié) 1分 　　，并且在過去的一年中該筆投資價值持續(xù)下滑，比方說：您的資產(chǎn)在這段時期中下跌了25％，您可能會采取什么行動？ 　　 5分 　　 4分 　　 3分 　　 2分 　　 1分 　　★分析：通過對這七個問題的分析，我們可以將投資者歸納為下列三種類型： 　　7至15分，保守型投資人，可忍受風(fēng)險低。 　　16至30分，穩(wěn)健型投資人，可承受中度風(fēng)險。 　　31至35分，積極型投資人，可忍受高風(fēng)險。 即使同一種投資工具，也有不同的風(fēng)險屬性《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　市場上有不同的投資工具，它們各有不同的特色及投資方式，沒有所謂的最好或最差的投資工具，只有適合或不適合自己的投資工具，了解投資屬性之后，接下來就要選擇相對應(yīng)的投資工具，才是最正確的理財態(tài)度?！　〔贿^同樣是理財工具，視標(biāo)的與操作技巧的不同，風(fēng)險屬性也不一樣，以基金為例，風(fēng)險屬性差別歸納如下：　　避免不正確的期望，錯估投資報酬率　　了解投資屬性之后，接下來認(rèn)識風(fēng)險承受度，我還是老話一句：“清楚自身風(fēng)險偏好，提高風(fēng)險管理能力”，個人理財行為和決策經(jīng)常是在有風(fēng)險的環(huán)境中進(jìn)行的，冒風(fēng)險就要要求得到與風(fēng)險相對的額外收益，否則就不值得去冒險?！　】上У氖俏矣^察到人們最容易犯的錯誤是專注于收益率的比較，對相匹配的風(fēng)險則視而不見或關(guān)注甚少。不同的人由于多種因素影響，其風(fēng)險偏好也會各不相同，因此清楚自身的風(fēng)險偏好，顯得尤為重要。　　我遇到過一些自以為保守的投資人，當(dāng)問到理想的投資報酬率時，他們告訴我的數(shù)字居然高達(dá)20％以上，而且喜歡當(dāng)沖股票、買賣期貨，實在讓我嚇一跳，可見不了解自己的投資人不在少數(shù)?！　∥曳顒衽笥褌?，通常債券、基金、股票、期貨的風(fēng)險屬性是愈來愈高的，什么樣的個性最好搭配什么樣風(fēng)險程度的理財工具，不然不正確的期望會導(dǎo)致錯估的投資報酬率，這對投資活動會造成一定的不良影響。引言《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　股市里有句老話說：當(dāng)賣菜的大娘都在談?wù)摴善钡臅r候，我們也就該趕快撤離股市了。道理顯而易見，不論是股票還是基金、房地產(chǎn)等任何一種投資工具，過度依賴它們過去的績效與別人的經(jīng)驗而盲目跟風(fēng)，無疑是最具風(fēng)險的行為。 　　“人貴在自知”，賺錢或者理財?shù)某蓴?，絕大多數(shù)操乎于投資人的個性，在理財行為上，首先要了解知道自己握有多少可動用資金。例如經(jīng)濟來源、收支情形、儲蓄總額等等，弄清楚之后，再來設(shè)定理財目標(biāo)，才會知道該采取怎樣的策略，但是很多人都不認(rèn)識真正的“自己”，透過投資屬性測驗，或者經(jīng)由別人眼中看到自己，他們都急于否認(rèn)：“不會?。∥也皇沁@樣的人！” 　　我發(fā)現(xiàn)就算媒體以及專家不斷宣傳投資理財?shù)淖⒁馐马?，真正落實的人依然少之又少，以至于出現(xiàn)“保守投資人不保守”、“停損停利未嚴(yán)格執(zhí)行”等等的投資盲點，但是若能透過自盲點一 經(jīng)驗落伍，沒有全球眼光《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　仔細(xì)分析這幾年投資人的投資行為，我發(fā)現(xiàn)很多投資人比較偏好股票為主要的投資標(biāo)的，雖然中國股市最近兩年飚漲數(shù)倍，但是一般投資人真得獲利的并不是像媒體說得那么好。 　　以目前中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的成長速度與變化，再加上中國市場崛起與國際化程度愈來愈高，地處全球消費商品與高科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)基地的中國市場，在人民幣將要升值的前提下，企業(yè)應(yīng)對匯率變化的能力必須提高，由此產(chǎn)生的不確定因素也可能隨之增加。因此，未來投資人要掌握上市公司的營收數(shù)字與利潤也比以前困難許多，我們從最近QDII商品獲利不如預(yù)期，就可以知道在投資開放之后，投資公司與投資人要掌握投資契機的難度已經(jīng)提高了很多。 　　雖然資深投資人對中國股市情有獨鐘，對中國企業(yè)與股市也充滿感情，他們認(rèn)為打開報紙與電視，就能夠很輕易地掌握投資標(biāo)的的相關(guān)訊息，“那是看得到、聽得到的”，而對于美國的道瓊工業(yè)指數(shù)、香港恒生指數(shù)或其它國家的股價指數(shù)，不管漲多少跌多少，卻只被他們看作是無意義的數(shù)字。與投資人有正相關(guān)的，他們就覺得那是透明的，否則就有距離感，不熟悉、更不愿接觸。 　　舉個例子來說，2003年到2006年，雖然中國股市漲幅超過四倍，但是海外市場的漲幅也頗為驚人。譬如：中東杜拜股市上漲了14倍，印度股市上漲了4倍，原物料基金上漲近1倍，東歐基金上漲也超過1倍，因此，我建議您打開心胸，除了中國股市之外，海外還有很多值得我們關(guān)注與可以投資的國家與投資標(biāo)的。 　　“等到挫敗，才會感覺心痛”這是股票低迷不振，散戶被套牢后的感觸，我建議投資人打開視野，充分吸收海外市場信息，透過不同市場布局，分散風(fēng)險，并掌握各地市場成長契機，相形之下，更能掌握景氣回升時代的獲利機會。 盲點二 相信二手傳播，眼中只有跟風(fēng)《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　你的理財訊息從何而來？我觀察到，大眾媒體仍是投資人的首要選擇，尤其以電視報導(dǎo)與財經(jīng)雜志最主要，其次是電視新聞、投資理財電視節(jié)目、網(wǎng)絡(luò)新聞等等，但理財訊息來自金融機構(gòu)專業(yè)人員與專業(yè)投資機構(gòu)的比例反而不到一成。這種高度依賴口耳相傳的投資模式，怎么能夠得到有價值的信息？無怪乎大多數(shù)的股民、基民與投資人，常常望股興嘆了。 　　我舉個例子，投資人就知道訊息不可以完全信賴媒體，就像“擦鞋童理論”，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一只老鼠，不過令人無奈的是，大家都知道不要追高殺低，但是就是很難克服貪婪的人性！ 　　當(dāng)市場上同時看好或者看壞某種工具的時候，也就是理財經(jīng)理頭痛的時候，因為一定會遇到很多上門來的人要求購買或者拋售，但是我要強調(diào)投資不是投機，投機教父科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中表示，只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機，其他人還是腳踏實地吧！我提醒個性沖動的人：“萬一你看錯了趨勢，掉進(jìn)流沙那怎么辦？” 　　另外，更糟糕的一點是投資人普遍有“跟風(fēng)情結(jié)”，“雖然資產(chǎn)配置喊得震天價響，還是有人覺得太過深奧，根本聽不懂，也沒有多余的心思去進(jìn)行配置，我經(jīng)常遇到對方雙手一攤跟我說：‘你直接告訴我可以買哪支熱門股票就好’”。 　　媒體上很多信息只是片斷，是不完整的，可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的，對于風(fēng)險等等其它信息，卻有意無意忽略掉，這也就是為什么銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范財富管理業(yè)務(wù)，設(shè)下重重門坎，會要求各金融機構(gòu)必須做好財務(wù)分析，要能兼顧投資人的目標(biāo)以及風(fēng)險承受度，避免投資人承受無謂風(fēng)險。 　　我建議，不妨將資產(chǎn)分為核心投資的防御部位以及衛(wèi)星投資的攻擊部位，如果投資人真的打算聽從小道消息，不妨先從小額付出開始，試試水溫，不要全部“殺進(jìn)去”！寧可小賺也不要大賠，因為投資不是冒險，務(wù)必要保留活路。 盲點三 四處胡亂投資，根本不清楚損益《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　還有一類投資人堅信：“撿到籃子里的都是好菜！”我們常見一種“貪心”的投資客，他把投資標(biāo)的列出來，數(shù)十檔不同性質(zhì)的股票琳瑯滿目，他的邏輯是只要有一檔賺到就夠了，但是實際上一個人哪里有能力、時間跟精神了解每一檔股票當(dāng)中的學(xué)問呢？而且要把全部的漲跌都計算進(jìn)來才能反映真正的損益。 　　截至2007年底，中國A股市場共有1935檔，較之2006年有了顯著的提高。不僅上市公司數(shù)量頻頻創(chuàng)出新高，股票最高價也一度飆升定格在300元左右。大家試想，幾近二千家上市公司，哪怕連分析師也不可能更沒必要精通每一檔股票，遑論資金有限的散戶。因此只要縮小范圍，學(xué)習(xí)專注，不論股票還是其它金融商品，哪怕是自己居住地方的小生意、房地產(chǎn)，找出最適合你自己的致富方式，也可以成功！ 　　以投資大師巴菲特為例，他2006年初因為看空美元，結(jié)果虧損不少，慘遭市場取笑，不過他不以為意，可見投資大師都會看錯時機，一般人又怎么可能不犯錯，但重點在于“專注”二字，巴菲特便堅