【正文】 入前所未有的困境。20042008年11月集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 產(chǎn)權(quán)比率 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理九、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及授信建議行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。2009年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明，下游主要行業(yè)市場(chǎng)需求可能出現(xiàn)下降。同時(shí)集成電路行業(yè)自主創(chuàng)新能力不足，技術(shù)水平落后，與國際先進(jìn)水平存在較大的差距。綜合評(píng)價(jià)及評(píng)級(jí)：按照生命周期、供需狀況、國家政策支持程度、產(chǎn)品替代可能性、行業(yè)壁壘、與經(jīng)濟(jì)周期同步性、供應(yīng)商議價(jià)能力等7個(gè)方面對(duì)集成電路行業(yè)進(jìn)行投資評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果為“暫時(shí)回避”。在細(xì)分技術(shù)或項(xiàng)目上，建議關(guān)注：（1）直徑為12英寸的晶圓制造；（2）制造工藝為45nm及以下的芯片制造；（3）浸潤式光刻、雙模式圖形化、極端紫外線（EUV）光刻、納米光刻技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，及相關(guān)設(shè)備研發(fā)與應(yīng)用；（4）SoC設(shè)計(jì)技術(shù)、可制造設(shè)計(jì)（DFM）、電子系統(tǒng)級(jí)設(shè)計(jì)的研發(fā)與應(yīng)用及NOC設(shè)計(jì)技術(shù)的研發(fā)；（5）CSP、WLP、3D、SiP封裝技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用；（6）高速、高密度、高通用性的分散化、并行化測(cè)試系統(tǒng)開發(fā)與應(yīng)用；（7）通信類ASIC芯片、標(biāo)準(zhǔn)通用芯片(ASSP) 以及電源管理芯片設(shè)計(jì)、制造；（8）3G、高清數(shù)字電視相關(guān)芯片設(shè)計(jì)、制造；（9）新型集成電路材料研發(fā)制造；（10）先進(jìn)集成電路專用設(shè)備研發(fā)制造。在區(qū)域上，四川、湖北、陜西、黑龍江、山東、河南屬于謹(jǐn)慎鼓勵(lì)類區(qū)域。在企業(yè)上，建議關(guān)注兩類企業(yè)：（1）具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和相當(dāng)研發(fā)實(shí)力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、規(guī)模較大的企業(yè)。（2）產(chǎn)品特色鮮明、市場(chǎng)前景廣闊，同時(shí)沒有對(duì)單一產(chǎn)品形成高度依賴的中小型企業(yè)。目 錄1 集成電路行業(yè)基本情況 1 集成電路行業(yè)定義及地位 1 1 2 集成電路行業(yè)的分類 3 行業(yè)特點(diǎn) 32 2008年集成電路行業(yè)發(fā)展情況分析 6 2008年集成電路行業(yè)PEST（環(huán)境）分析 6 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 6 13 17 17 2008年集成電路行業(yè)發(fā)展分析 22 2008年集成電路行業(yè)運(yùn)行情況及特點(diǎn)分析 22 2008年集成電路行業(yè)投資情況分析 27 集成電路行業(yè)集中度 33 2008年集成電路行業(yè)節(jié)能減排分析 34 2008年集成電路行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況分析 34 2008年集成電路行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 35 2008年集成電路行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性分析 37 2008年集成電路行業(yè)生命周期分析 37 2008年集成電路行業(yè)全球市場(chǎng)及我國進(jìn)出口狀況分析 38 2008年集成電路行業(yè)全球市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 38 2008年我國集成電路行業(yè)進(jìn)出口狀況分析 39 2008年集成電路行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 42 2008年全球集成電路行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 43 2008年集成電路行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 47 集成電路行業(yè)進(jìn)入和退出壁壘分析 47 集成電路行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 48 集成電路行業(yè)替代產(chǎn)品分析 49 2008年集成電路行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 50 50 54 57 59 62 65 68 各區(qū)域比較分析 713 2008年集成電路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)發(fā)展分析 74 集成電路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 74 上游行業(yè)分析 75 86 集成電路子行業(yè)發(fā)展分析 105 集成電路制造業(yè) 105 集成電路設(shè)計(jì)業(yè) 106 集成電路封裝測(cè)試業(yè) 1084 集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 111 行業(yè)經(jīng)營效益分析 111 行業(yè)盈利能力分析 113 行業(yè)運(yùn)營能力分析 116 行業(yè)償債能力分析 118 行業(yè)發(fā)展能力分析 119 行業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) 1225 2008年集成電路行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 123 2008年行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)排名 123 123 124 124 124 125 125..1 公司簡(jiǎn)介 125 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 126 經(jīng)營狀況 126 128..5企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 128 SWOT及BCG分析 128 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 130 天水華天科技股份有限公司 131 企業(yè)簡(jiǎn)介 131 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 131 經(jīng)營狀況 132 133 134 SWOT分析及BCG分析 134 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 136 136 公司簡(jiǎn)介 136 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 137 經(jīng)營狀況 138 139..5企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 139 SWOT分析及BCG分析 140 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 141 142 企業(yè)簡(jiǎn)介 142 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 142 經(jīng)營狀況 143 144 145 SWOT分析及BCG分析 145 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 147 上海貝嶺股份有限公司 148 企業(yè)簡(jiǎn)介 148 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 148 經(jīng)營狀況 149 150 151 SWOT分析及BCG分析 152 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 1536 集成電路行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 154 集成電路行業(yè)政策發(fā)展趨勢(shì) 154 成本及價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè) 155 供求趨勢(shì)預(yù)測(cè) 155 155 157 進(jìn)出口趨勢(shì)預(yù)測(cè) 157 157 158 158 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) 158 IC制造技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) 159 IC設(shè)計(jì)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) 160 IC封裝測(cè)試技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) 161 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)預(yù)測(cè) 162 進(jìn)入壁壘不斷提高 162 行業(yè)集中度提高 162 區(qū)域發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 162 產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 163 財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè) 163第七章 集成電路行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 165 政策風(fēng)險(xiǎn) 166 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 166 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 167 供求風(fēng)險(xiǎn) 168 原材料風(fēng)險(xiǎn) 168 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 169 節(jié)能減排風(fēng)險(xiǎn) 169 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 170 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 170 國別風(fēng)險(xiǎn) 170 企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及所有制風(fēng)險(xiǎn) 171第八章 集成電路行業(yè)信貸建議 172 總體原則 172 準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 172 鼓勵(lì)類 172 允許類 173 限制類 173 退出類 174 授信方案 174附 表表1 20042008年11月集成電路行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2表2 2008年我國利率調(diào)整匯總 10表3 2008年我國存款準(zhǔn)備金率調(diào)整匯總 11表4 2008年集成電路相關(guān)政策目錄 16表5 集成電路主要技術(shù)術(shù)語、簡(jiǎn)寫及解釋統(tǒng)計(jì) 18表6 20042008年我國集成電路行業(yè)人均產(chǎn)值 22表7 2004年至2008年11月集成電路行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo) 22表8 20042008年集成電路行業(yè)產(chǎn)值 24表9 20042008年11月集成電路產(chǎn)量 24表10 20042008年11月集成電路行業(yè)銷售收入 25表11 20042008年11月集成電路表觀消費(fèi)量 26表12 2008年集成電路行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目 28表13 2008年集成電路行業(yè)重大兼并重組事件 32表14 2004至2008年大型企業(yè)占集成電路行業(yè)比重 33表15 2007年中國集成電路行業(yè)前10強(qiáng) 33表16 2004至2008年集成電路行業(yè)進(jìn)出口總體情況 39表17 2008年集成電路行業(yè)全球貿(mào)易政策 42表18 2008年全球頂級(jí)20家半導(dǎo)體供應(yīng)商初步排名 43表19 新生產(chǎn)工藝設(shè)計(jì)、制造和研發(fā)費(fèi)用 48表20 20042008年集成電路行業(yè)企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況 50表21 20042008年集成電路行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 51表22 20042008年集成電路行業(yè)虧損企業(yè)區(qū)域分布情況 52表23 20042008年集成電路行業(yè)虧損額區(qū)域分布情況 53表24 20042008年集成電路行業(yè)各區(qū)域虧損率情況 53表25 20042008年11月華北地區(qū)集成電路行業(yè)地位情況 54表26 20042008年11月全國集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 55表27 20042008年11月華北地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 55表28 2008年11月華北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)規(guī)模對(duì)比 56表29 2008年11月華北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 56表30 20042008年11月東北地區(qū)行業(yè)地位情況 57表31 20042008年11月東北地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 58表32 2008年11月東北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)規(guī)模對(duì)比 58表33 2008年11月東北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 59表34 20042008年11月華東地區(qū)行業(yè)地位情況 59表35 20042008年11個(gè)月華東地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 61表36 2008年11月華東地區(qū)各省市集成電路行業(yè)規(guī)模對(duì)比 61表37 2008年11月華東地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 62表38 20042008年中南地區(qū)行業(yè)地位情況 63表39 20042008年中南地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 64表40 2008年11月中南地區(qū)各省市集成電路行業(yè)規(guī)模對(duì)比 65表41 2008年11月中南地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 65表42 20042008年11月西南地區(qū)行業(yè)地位情況 66表43 20042008年西南地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 67表44 2008年11月西南地區(qū)各省市集成電路行業(yè)規(guī)模對(duì)比 68表45 2008年11月西南地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 68表46 20042008年11月西北地區(qū)行業(yè)地位情況 68表47 20042008年西北地區(qū)集成電路行業(yè)財(cái)務(wù)情況 70表48 2008年11月西北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 70表49 2008年11月西北地區(qū)各省市集成電路行業(yè)效益對(duì)比 70表50 2004至2008年11月信息化學(xué)品制造業(yè)行業(yè)規(guī)模 76表51 20042008年信息化學(xué)品制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 76表52 20042008年信息化學(xué)品制造業(yè)銷售收入情況 78表53 2004至2008年11月信息化學(xué)品制造業(yè)財(cái)務(wù)狀況 79表54 20042008年11月電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)行業(yè)規(guī)模 81表55 20042008年11月電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 82表56 20042008年11月電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況 82表57 20042008年11月電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 84表58 2004至2008年11月計(jì)算機(jī)制造業(yè)行業(yè)規(guī)模 87表59 20042008年11月計(jì)算機(jī)制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 87表60 20042008年11月計(jì)算機(jī)制造業(yè)銷售收入情況 89表61 20042008年11月計(jì)算機(jī)制造業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 91表62 2004至2008年11月通信設(shè)備制造業(yè)行業(yè)規(guī)模 93表63 20042008年11月通信設(shè)備制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 94表64 20042008年11月通信設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況 94表65 20042008年11月通信設(shè)備制造業(yè)財(cái)務(wù)情況 98表66 2004至2008年11月家用視聽設(shè)備制造業(yè)行業(yè)規(guī)模 99表67 20042008年11月家用視聽設(shè)備制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 100表68 20042008年11月家用視聽設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況 100表69 20042008年11月集成電路行業(yè)盈利指標(biāo)分析 114表70 20042008年11月集成電路行業(yè)營運(yùn)能力 116表71 20042008年11月集成電路償債能力指標(biāo) 118表72 20042008年11月集成電路發(fā)展能力指標(biāo) 120表73 2008年前三季度上市公司綜合排名 123表74 2008年前三季度上市公司資產(chǎn)規(guī)模排名 124表75 2008年前三季度上市公司營業(yè)收入排名 124表76 2008年前三季度上市公司凈利潤排名 125表77 2008年前三季度上市公司凈利潤增速排名 125表78 2008年9月末長(zhǎng)電科技十大股東 126表79 20042008年9月末長(zhǎng)電科技財(cái)務(wù)指標(biāo) 127表80 長(zhǎng)電科技SWOT分析 129表81 2008年9月末華天科技十大股東 132表82 20042008年9月末華天科技財(cái)務(wù)指標(biāo) 133表83 2008年上半年華天科技產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 134表84 華天科技SWOT分析 135表85 2008年9月末通富微電十大股東 138表86 20042008年9月末通富微電財(cái)務(wù)指標(biāo) 139表87 通富微電SWOT分析 140表88 2008年9月末士蘭微十大股東 143表89 20042008年9月末士蘭微財(cái)務(wù)指標(biāo) 144表90 2008年前三季度士蘭微產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 145表91 士蘭微電子SWOT分析 146表92 2008年9月末上海貝嶺十大股東 149表93 2004