【正文】 少數(shù)股東損益 5, 83, 347, 五、其他綜合收益　　　六、綜合收益總額 67,814, 63,501, 55,262, 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 67,819, 63,585, 55,609, 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 5, 83, 347, （三） 現(xiàn)金流量表單位：元項目2014年2013年2011年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金525,428,466,169,429,929,收到的稅費返還19,573,13,966,16,162,收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,085,4,102,8,901,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計546,086,484,238,454,994,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金240,812,218,032,212,362,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金126,987,121,347,96,314,支付的各項稅費34,931,38,621,34,390,支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金36,012,33,384,28,691,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計438,743,411,385,371,760,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額107,343,72,853,83,234,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額68,327,處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計68,327,構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金51,486,43,062,46,919,投資所支付的現(xiàn)金1,750,支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金2,650,投資活動現(xiàn)金流出小計54,136,43,062,48,669,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54,136,42,994,48,342,三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金2,450,其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金2,450,借款所收到的現(xiàn)金45,000,45,000,收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計45,000,45,000,2,450,償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金65,250,57,000,17,750,分配股利或償付利息所支付的現(xiàn)金14,042,4,031,19,220,支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計79,292,61,031,36,970,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額34,292,16,031,34,520,四、匯率變動對現(xiàn)金的影響140,1,999,316,五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額18,774,11,828,688,加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額72,482,60,654,59,965,六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額91,256,72,482,60,654,三、企業(yè)資產(chǎn)分析（一）流動資產(chǎn)分析企業(yè)流動資產(chǎn)是指可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，既隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動而流入、流出的流動性較強的資產(chǎn)。與固定資產(chǎn)比較，流動資產(chǎn)具有流動性強的特點，既變現(xiàn)所需時間短、速度快。企業(yè)流動資產(chǎn)分為速動資產(chǎn)和盤存資產(chǎn)。速動資產(chǎn)包括貨幣資產(chǎn)、應(yīng)收和預(yù)付款項、交易性金融資產(chǎn)。盤存資產(chǎn)主要是存貨。通過對流動資產(chǎn)的分析可以知道是否存在資金短缺，資金周轉(zhuǎn)有沒有困難，應(yīng)收和預(yù)付款的規(guī)模是否適當(dāng)?shù)取Ａ鲃淤Y產(chǎn)構(gòu)成的分析流動資產(chǎn)構(gòu)成的分析常用比率如下：項 目2014年2013年2012年速動資產(chǎn)18,16,14,流動資產(chǎn)構(gòu)成比率%%%流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率%%%存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率%%%應(yīng)收賬款對存貨資產(chǎn)比率%%%速動資產(chǎn)構(gòu)成比率%%%流動資產(chǎn)構(gòu)成比率：流動資產(chǎn)構(gòu)成比率=流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%，從上表看，%、%%，該比率相對穩(wěn)定，維持在47%左右，從企業(yè)安全性的觀點來看，流動資產(chǎn)在47%左右是比較安全的，單從這點上看企業(yè)不會存在資金周轉(zhuǎn)困難。但從收益性觀點來看，流動資產(chǎn)不宜過多，企業(yè)要擴大收益，一定要使流動資產(chǎn)迅速周轉(zhuǎn)，并盡量壓縮其規(guī)模，不能存在閑置資金。所以要根據(jù)企業(yè)具體情況判斷該比率是否合理。流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)/固定資產(chǎn)*100%，從上表可看出，%、%%，波動較大，%，%，從企業(yè)資產(chǎn)負債表上來看，流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都是呈上升趨勢，但是流動資產(chǎn)上升較固定資產(chǎn)上升額度小，也就是大大增加了對固定資產(chǎn)的投入，導(dǎo)致流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率下降，該廣州維力醫(yī)療器械股份有限公司是醫(yī)療器械生產(chǎn)，在各大行業(yè)中它的固定資產(chǎn)比率是較大的，所以該公司加大對固定資產(chǎn)的投入是好的，這有益于公司長期發(fā)展，但是要結(jié)合企業(yè)自身情況來確定對固定資產(chǎn)的投入。存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率=存貨資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%。報告期各期末，、%、%%，所占比例較為穩(wěn)定。2013年存貨增加的原因主要系2014年春節(jié)較早，為了更好地滿足客戶的需求，公司增加了部分通用產(chǎn)品的儲備。2014年存貨略有下降，主要是公司銷售了部分2013年年末的備貨。報告期內(nèi)，公司存貨的周轉(zhuǎn)率較高，、。公司存貨不存在遭受毀損、陳舊過期或可變現(xiàn)凈值低于賬面成本的情況。應(yīng)收賬款對存貨比率=應(yīng)收賬款/存貨資產(chǎn)*100%。正常情況下應(yīng)收賬款與存貨資產(chǎn)是成比例變動的，應(yīng)收賬款對存貨資產(chǎn)比率波動不大。從上表來看，%、%%，%，這主要原因是該企業(yè)2013年存貨大量增加，而應(yīng)收賬款增加較少。這種情況的發(fā)生有兩種可能。第一種是該企業(yè)銷售情況不好，導(dǎo)致存貨積壓；第二種是企業(yè)存貨產(chǎn)量大大增加，而銷售量并沒有增加。速動資產(chǎn)構(gòu)成比率=速動資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%，從上表可看出，該企業(yè)速動資產(chǎn)構(gòu)成比率較穩(wěn)定，維持在35%左右。該比率是否合理后面詳細分析。流動資產(chǎn)運用狀況的分析流動資產(chǎn)運用狀況的分析主要是結(jié)合企業(yè)自身情況研究流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)變動是否合理，流動資產(chǎn)增減速度是否正常。（1）流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的分析該企業(yè)2012——2014年的流動資產(chǎn)構(gòu)成變動狀況如下表所示： 表1 單位：萬元項 目2014年2013年結(jié)構(gòu)變動增減速度金額比重金額比重金額比重貨幣資金%%%%應(yīng)收賬款%%%%預(yù)付賬款%%%%其他應(yīng)收款%%%%存貨%%794%%合計%%%%銷售收入%表2項 目2013年2012年1312結(jié)構(gòu)變動增減速度金額比重金額比重金額比重貨幣資金%%%%應(yīng)收賬款%%%%預(yù)付賬款%%%%其他應(yīng)收款%%%%存貨%%%%合計%%%%銷售收入%%從以上兩個表來看，%，%，這說明企業(yè)擁有了較多的現(xiàn)金流。，%，%，說明該企業(yè)應(yīng)收賬款回收情況較好，近三年的比重都有所下降。接下來看存貨，2014年較2013年存貨減少794萬元，%，%，由此看出近三年存貨資產(chǎn)波動較大，2013年存貨增加較多，2014年存貨卻明顯下降，這可能是該企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期較長，而2014年的訂單較多，特意為2014年準備的存貨。（2）流動資產(chǎn)增減速度分析流動資產(chǎn)增減速度的分析，是用期末各項流動資產(chǎn)和各項流動資產(chǎn)合計增減變動速度指標同銷售收入增減變動指標進行對比。一般來說，只要全部流動資產(chǎn)增長速度低于銷售收入增長速度。存貨的增長速度低于銷售收入增長速度，應(yīng)收賬款的增長速度也低于存貨的增長的增長速度，則說明企業(yè)以較少的流動資產(chǎn)完成了較多的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)，這是合理使用資金、加速資金周轉(zhuǎn)的良好標志。根據(jù)表2來看，%，其中應(yīng)收賬款、%、%，這三個項目中只有應(yīng)收賬款的增長速度低于了銷售收入的增長速度，存貨和全部流動資產(chǎn)的增長速度高于銷售收入的增長速度，說明該企業(yè)2013年流動資產(chǎn)運用情況和資金周轉(zhuǎn)情況并不樂觀，資金的增加來源于借款。根據(jù)表1來看，%，其中應(yīng)收賬款、%、%，%，說明廣州維力醫(yī)療器械股份有限公司2014年以較少的流動資產(chǎn)完成了較多的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)，企業(yè)資金運轉(zhuǎn)情況較前兩年有好轉(zhuǎn)的跡象，這主要是2014年公司的銷售情況好轉(zhuǎn)，存貨大量出售。（二）固定資產(chǎn)分析項 目2014年2013年2012年固定比率=固定資產(chǎn)/權(quán)益資本*100%%%%固定資產(chǎn)構(gòu)成比率=固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%%%%固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備器具、工具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。所以針對固定資產(chǎn)的分析對于企業(yè)的管理非常重要。%、%%，曾上升趨勢，但均低于100%，說明企業(yè)固定資產(chǎn)全部來自于資金的權(quán)益資本，且增加了對固定資產(chǎn)的投入，企業(yè)慢慢的走上了正軌，運轉(zhuǎn)良好。四、企業(yè)償債能力分析（一）短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。短期償債能力對企業(yè)至關(guān)重要，如果無法保持一定的短期償債能力，意味著企業(yè)在償還長期債務(wù)方面也可能存在問題，不僅不能滿足短期債權(quán)人的償債要求，也不能滿足長期債權(quán)人乃至投資者的償債要求。即使是一個盈利不錯的企業(yè)，也存在這由于資金周轉(zhuǎn)不靈、償還不了短期債務(wù)而面臨破產(chǎn)的危險。短期償債能力分析需要圍繞企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的關(guān)系進行，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實力。短期償債能力的財務(wù)指標主要有：營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等。該企業(yè)短期償債能力指標如下：項 目2014年2013年2012年營運資金9,6,6,流動比率%%%速動比率%%%現(xiàn)金比率% %%通過計算得出，該公司的營運資金2012年為6,，2013年為6,，2014年為9,。企業(yè)用流動資產(chǎn)償還全部流動債務(wù)，剩余的是營運資金。該公司近三年營運資金均已超過流動負債數(shù)額，這說明該公司短期償債能力較強。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%，用流動比率來衡量企業(yè)資產(chǎn)流動性的大小，就要求企業(yè)的流動資產(chǎn)在清償流動負債以后還有余力無應(yīng)付日常經(jīng)營活動中的其他資金需要。特別是地債權(quán)人來說，此項比率越高越好，因為該比率越高，債權(quán)越有保障。一般認為企業(yè)合理的最低流動比率是200%。因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約能占流動資產(chǎn)總額的一半，余下的流動性較大流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能力才會有保障。%、%%，均沒有超過200%。不同的行業(yè)合理流動比率不同，該公司屬于機械行業(yè)，合理流動比率為180%，另一個原因是該公司存貨沒有流動資產(chǎn)