鋁交易管理操作手冊(cè)-文庫(kù)吧
2025-03-25 08:51 本頁(yè)面
【正文】 費(fèi)地域看，華南、華東是國(guó)內(nèi)主要鋁消費(fèi)地區(qū)，而一些電解鋁的生產(chǎn)大省也正成為新的鋁消費(fèi)地區(qū)。
中國(guó)原鋁消費(fèi)的基本結(jié)構(gòu)
行業(yè)建筑電力包裝耐用品機(jī)械交通其它百分比32231110987
20002007年國(guó)內(nèi)鋁供求情況表
計(jì)量單位：萬(wàn)噸
年份原鋁產(chǎn)量鋁及鋁合金進(jìn)口量原鋁消費(fèi)量鋁及鋁合金出口量200020014122002432425200354250220046672005784715200694086720071261691205數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)海關(guān)、中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)
2007年中國(guó)主要電解鋁企業(yè)產(chǎn)量
廠家鋁錠產(chǎn)量(萬(wàn)噸)中國(guó)鋁業(yè)公司青銅峽鋁業(yè)集團(tuán)有限公司豫港龍泉鋁業(yè)公司山東信發(fā)鋁電集團(tuán)中鋁貴州分公司云南鋁業(yè)股份有限公司河南萬(wàn)基鋁業(yè)股份公司中鋁青海分公司河南神火（集團(tuán)）有限公司中電投霍林河煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司
二、影響鋁價(jià)變動(dòng)的因素
* 供求關(guān)系
供求關(guān)系直接影響著商品的市場(chǎng)定價(jià)，當(dāng)市場(chǎng)供求關(guān)系處于暫時(shí)平衡時(shí)，該商品的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在一個(gè)窄小的區(qū)間波動(dòng)；當(dāng)供求關(guān)系處于失衡時(shí)，價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)。在期貨市場(chǎng)上，投資者可關(guān)注體現(xiàn)鋁供求關(guān)系變化的一個(gè)指標(biāo)——庫(kù)存。庫(kù)存又分為報(bào)告庫(kù)存和非報(bào)告庫(kù)存，報(bào)告庫(kù)存又稱“顯性庫(kù)存”，是期貨交易所定期公布其指定交割倉(cāng)庫(kù)鋁的庫(kù)存數(shù)量。而非報(bào)告庫(kù)存主要是指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)者手中持有的鋁的數(shù)量，由于這些庫(kù)存無(wú)專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和對(duì)外發(fā)布，所以這些庫(kù)存又稱為“隱性庫(kù)存”。
* 氧化鋁供應(yīng)
氧化鋁是電解鋁生產(chǎn)的主要原料。由于國(guó)際氧化鋁市場(chǎng)高度集中，全球大部分氧化鋁（80%～90%）都通過(guò)長(zhǎng)期合約的方式進(jìn)行銷售，因此可供現(xiàn)貨市場(chǎng)買賣的氧化鋁較少。* 電價(jià)
電解鋁產(chǎn)業(yè)又稱“電老虎”行業(yè)。中國(guó)鋁錠生產(chǎn)企業(yè)綜合交流電耗近幾年已經(jīng)大幅下降至14000kwh/t左右。由于中國(guó)屬能源短缺國(guó)家，近年來(lái)電價(jià)經(jīng)歷數(shù)次上調(diào)，近期發(fā)改委取消了鋁企業(yè)優(yōu)惠電價(jià)。因此，電力因素制約著中國(guó)電解鋁的發(fā)展。
* 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
鋁是目前應(yīng)用非常廣的有色金屬品種，特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，鋁的消費(fèi)已經(jīng)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展高度相關(guān)。當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，鋁消費(fèi)亦會(huì)出現(xiàn)同步增長(zhǎng)。同樣，經(jīng)濟(jì)的衰退會(huì)導(dǎo)致鋁在一些行業(yè)中消費(fèi)的下降，進(jìn)而導(dǎo)致鋁價(jià)格的波動(dòng)。此外，與鋁相關(guān)的一些金屬價(jià)格的波動(dòng)、國(guó)際石油價(jià)格的波動(dòng)、各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的變化都會(huì)對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生影響。
* 進(jìn)出口關(guān)稅、國(guó)際匯率國(guó)際上鋁的貿(mào)易一般以美元進(jìn)行標(biāo)價(jià)和結(jié)算，近年來(lái)美元的走勢(shì)對(duì)鋁價(jià)的影響顯而易見(jiàn)。
進(jìn)出口關(guān)稅對(duì)鋁價(jià)的影響在中國(guó)顯得尤其突出。中國(guó)是氧化鋁的進(jìn)口大國(guó)，加入WTO前為了保護(hù)國(guó)內(nèi)氧化鋁工業(yè)，進(jìn)口關(guān)稅為18%。根據(jù)世貿(mào)協(xié)議，中國(guó)在2002年將氧化鋁關(guān)稅調(diào)整為12%，2003年為10%，2004年為8%；電解鋁出口以前可以享受15%的出口退稅的優(yōu)惠，從2006年11月份起，不僅沒(méi)有退稅，還要加征15%的關(guān)稅?？梢?jiàn)，關(guān)稅、國(guó)際匯率的變化影響著鋁市場(chǎng)的價(jià)格。
* 鋁應(yīng)用范圍的變化
汽車制造、建筑工程、電線電纜等主要行業(yè)在鋁錠使用面和使用量上的變化，會(huì)對(duì)鋁的價(jià)格產(chǎn)生重大影響。
三、鋁的期貨交易
鋁具有以下適合開(kāi)展期貨交易的特點(diǎn)：品質(zhì)穩(wěn)定，易儲(chǔ)存，不易變質(zhì)；規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化，有明確的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；市場(chǎng)容量大，擁有大量的生產(chǎn)企業(yè)、流通企業(yè)和消費(fèi)者，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛；市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大且頻繁，不存在壟斷。
1987年倫敦金屬交易所率先推出鋁期貨合約以來(lái)，鋁期貨交易已被公認(rèn)為成熟的大宗期貨品種和國(guó)際有色金屬行業(yè)回避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格所不可缺少的投資工具。盡管鋁期貨合約交易比銅期貨合約上市交易晚了整整一百年，但是鋁的期貨交易近年來(lái)非?；钴S，交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)，已經(jīng)成為L(zhǎng)ME期貨交易中交易量最大的一個(gè)合約，其價(jià)格也成為了引導(dǎo)全球鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的主要依據(jù)。目前，國(guó)際市場(chǎng)上除了倫敦金屬交易所外，紐約商品交易所、東京工業(yè)品交易所和上海期貨交易所都上市交易鋁期貨品種。
目前上海期貨交易所是國(guó)內(nèi)唯一一家上市鋁期貨品種的交易所。隨著交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)參與面和參與量也在不斷增加，正成為市場(chǎng)投資者理想的投資工具和鋁企業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)格和避險(xiǎn)工具。
〉〉〉 上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約及有關(guān)規(guī)定
一、鋁標(biāo)準(zhǔn)合約
（一）合約文本
交易品種鋁交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)177。3%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午13:30～15：00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：鋁錠，符合國(guó)標(biāo)GB/，%替代品：LME注冊(cè)鋁錠，符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方式實(shí)物交割交易代碼AL上市交易所上海期貨交易所注：根據(jù)上期交法字【2006】28號(hào)文規(guī)定，自2006年4月18日起，暫將鋁標(biāo)準(zhǔn)合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度由上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的3％調(diào)整為4％。根據(jù)上期交法字【2007】85號(hào)文規(guī)定，自Al0805及以后月份合約開(kāi)始施行最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸標(biāo)準(zhǔn)。
（二）合約附件
附件一：上海期貨交易所鋁注冊(cè)商標(biāo)及包裝標(biāo)準(zhǔn)
序列生產(chǎn)企業(yè)注冊(cè)日期商標(biāo)交割等級(jí)外形尺寸（mm）塊重kg塊/捆1蘭州連城鋁業(yè)有限責(zé)任公司931105三樂(lè)標(biāo)準(zhǔn)805*185*8520542中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司931105海湖標(biāo)準(zhǔn)805*184*8520543撫順鋁廠93
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