【正文】 ，允許銀行、保險(xiǎn)、證券等金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這些改革客觀上也推動(dòng)了金融全球化的發(fā)展。6．信息技術(shù)的推動(dòng)?，F(xiàn)代通信技術(shù)的發(fā)展，把世界上數(shù)百家銀行、十幾個(gè)外匯交易中心連接為一個(gè)整體，實(shí)現(xiàn)了全球金融市場(chǎng)的24 小時(shí)連續(xù)營(yíng)業(yè)，客觀上推動(dòng)了金融全球化的發(fā)展。（三）金融全球化的現(xiàn)狀1．主要貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換。在國(guó)際貨幣基金組織的 183 個(gè)成員國(guó)中，已有 150 多個(gè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換，其中有 37 個(gè)實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，即自由兌換。2．金融機(jī)構(gòu)及規(guī)模全球擴(kuò)張。以銀行為代表的各類金融機(jī)構(gòu)通過兼并重組在全球范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)各種貨幣金融業(yè)務(wù)，成為全球百貨公司。如花旗集團(tuán)總資產(chǎn)超過 7000 億美元，占中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行的 70%。以中國(guó)為例，已有 105 家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，其中 61 家獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)中資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)，13 家外資銀行獲準(zhǔn)在華開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，24 家外國(guó)銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，5 家外國(guó)銀行分行獲準(zhǔn)開辦 QFII 托管業(yè)務(wù)等。外資銀行規(guī)定范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種已超過 100 種。 3．國(guó)際金融市場(chǎng)的全球影響進(jìn)一步擴(kuò)大。以倫敦為中心的歐洲5 / 17貨幣市場(chǎng)是最大的國(guó)際貨幣市場(chǎng)，倫敦同業(yè)拆借利率成為國(guó)際貨幣市場(chǎng)利率的價(jià)格基準(zhǔn)。證券市場(chǎng)的外國(guó)上市公司日益增多，股市總市值顯著增加，目前全球有 48 家證券交易所，股價(jià)總市值超過世界生產(chǎn)總值。4．金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐漸統(tǒng)一，國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制日益增強(qiáng)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)分別制定了本行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)及監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。以世界貿(mào)易組織、世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織和國(guó)際清算銀行為主體的國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制在解決貿(mào)易爭(zhēng)端、促進(jìn)國(guó)際直接投資、協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣問題、穩(wěn)定匯率、向成員國(guó)提供貸款或緊急援助方面發(fā)揮著重要作用。二、金融全球化匯率制度與國(guó)際金融組織（一）匯率與匯率制度一種貨幣成為世界貨幣的條件（4 條）⑴能充當(dāng)媒介貨幣，擔(dān)當(dāng)國(guó)際交易的支付工具。⑵能充當(dāng)干預(yù)貨幣，作為各國(guó)外匯市場(chǎng)操作的工具。⑶能充當(dāng)計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，表現(xiàn)國(guó)際商品和勞務(wù)的價(jià)值。⑷能充當(dāng)儲(chǔ)備貨幣，形成各國(guó)的外匯儲(chǔ)備。（二）國(guó)際金融組織國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際清算銀行三、金融全球化與金融危機(jī)金融危機(jī)往往表現(xiàn)為：銀行破產(chǎn)、股市崩盤、幣值大跌、資本外逃。在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲(chǔ)戶之間也有契約，到期之時(shí)銀行向儲(chǔ)戶還本付息?？墒?，銀行兩邊的契約的“硬度”不一樣。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟” 。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一6 / 17貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國(guó)的銀行和國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)系就更軟。國(guó)有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣。可是銀行和儲(chǔ)戶之間的關(guān)系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲(chǔ)戶完全有權(quán)力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中到了自己身上。 銀行主要面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)： (1)信用風(fēng)險(xiǎn)：即交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)； (2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)； (3)利率風(fēng)險(xiǎn)：指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)； (4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況； (5)操作風(fēng)險(xiǎn)：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效； (6)法律風(fēng)險(xiǎn)：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債加大的風(fēng)險(xiǎn)； (7)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問題。 銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來講，絕對(duì)避免壞帳是不可能的。壞帳是銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。在正常情況下，銀行應(yīng)當(dāng)用自身的利潤(rùn)來沖銷壞帳損失。只要銀行能夠保持資金的流動(dòng)性，資金流通鏈就不會(huì)出現(xiàn)什么大麻煩?？墒牵绻y行的呆帳、壞帳越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個(gè)問題會(huì)被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動(dòng)性，就會(huì)導(dǎo)發(fā)金融危機(jī)。 由于信息不對(duì)稱，在這家銀行儲(chǔ)蓄的老百姓往往最后得到消息。7 / 17當(dāng)老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡(jiǎn)單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當(dāng)一部分資金發(fā)放中期或長(zhǎng)期貸款。沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。如果眾多的儲(chǔ)戶一涌而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了。銀行關(guān)門勢(shì)必拖垮許多相關(guān)的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風(fēng)潮很快就會(huì)影響到其他金融機(jī)構(gòu)。結(jié)果，金融風(fēng)暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場(chǎng)社會(huì)風(fēng)暴。 由于存在金融市場(chǎng)失靈的可能，一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，即使政府出面干預(yù)也未必能夠挽救這個(gè)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)(例如英國(guó)的巴林銀行)。當(dāng)大規(guī)模金融危機(jī)爆發(fā)之后，即使國(guó)際力量聯(lián)合起來也未必能夠制止危機(jī)的蔓延(例如墨西哥和東南亞的金融危機(jī))。由于金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的危機(jī)會(huì)牽連到其他金融機(jī)構(gòu)，例如，1974 年英國(guó)由于房地產(chǎn)景氣消失而出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)。日本在 90 年代由于泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰而導(dǎo)致整個(gè)金融體系的危機(jī)。一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會(huì)損害公眾對(duì)整個(gè)金融體制的信心，發(fā)生擠兌。例如，墨西哥和泰國(guó)金融危機(jī)。這種負(fù)的外部性在區(qū)域金融危機(jī)中表現(xiàn)得非常嚴(yán)重。[2] 銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其