投機(jī)資金管理風(fēng)險控制分析報(bào)告-文庫吧
2025-04-28 18:31 本頁面
【正文】 理論有異曲同工之妙。 自我演化：舉個簡單例子：在十幾年前突破跟進(jìn)是很容易獲利的投資策略，而現(xiàn)在隨著假破的增多則不那么輕松；市場一直在演化。 二、市場的 不確定性 對于未來，我想大家都會認(rèn)為是不確定的，要不也就不會如此辛苦的趴在電腦前搞什么投機(jī)。反過來講，如果未來是確定的，那人類也就失去了自由意志，因?yàn)橐磺性缫炎⒍ā? 明天的市場走勢屬于未來的范疇，顯而易見是不確定的。 索羅斯認(rèn)為人類對市場的理解是不完備的，我說即使是人類認(rèn)知是完備和理性的，市場也一樣是不確定的；當(dāng)代混沌理論認(rèn)為，簡單的確定性系統(tǒng)（一大群理性人）可以產(chǎn)生看起來是隨機(jī)的過程（變幻莫測的投機(jī)市場）。 三、實(shí)行資金管理和風(fēng)險控制的必要性 正是由于不確定性， 也決定了我們不可避免的要犯錯誤。索羅斯將自 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi) 資源共享 ) 第 3 頁 共 7 頁 己的投資思想歸納為簡單的三句話：了解自己的錯誤，研究自己的錯誤，改正自己的錯誤。發(fā)現(xiàn)和處理錯誤是我們要拿出一半以上的時間來做的事情。 許多新手都在追求百發(fā)百中的分析預(yù)測方法，而往往忽略掉資金管理和風(fēng)險控制的重要性，從而被一次 “偶然 ”的錯誤導(dǎo)致全軍覆滅。高致勝率的預(yù)測方法不是不該研究，而是要建立在資金管理和風(fēng)險控制之上。 常?？吹揭恍┤藢⑷炕I碼押在多頭或者空頭，這些不理智的行動，往往是源于人類直覺對概率的錯覺；人類往往不能很好的估算一件事件的概率，比 如乘坐飛機(jī)的風(fēng)險偏差。另外，人類通常會忽略掉小概率事件，但許多事情正是毀在小概率事件上，比如 LTCM 的垮掉，俄羅斯債券危機(jī)事件在他們的系統(tǒng)中出現(xiàn)的概率是 100 年不到一次，但是 LTCM成立 5 年就碰上了。 為什么我們需要資金管理和風(fēng)險控制？他能讓你一旦犯錯誤的時候?qū)p失最小化，并且當(dāng)正確的時候盡可能最大化利潤。這里說的最小化和最大化都是相對的，追求最優(yōu)的成本是高昂的，我們提倡次優(yōu)。 四、資金管理的常見方法 外匯保證金是高杠桿交易品種，其理論杠桿一般在 100 倍。但實(shí)際杠桿則根據(jù)風(fēng)險偏好可以
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