【正文】 融創(chuàng)新的主要原因。戴維、塞拉和諾斯提出制度改革理論,該理論認(rèn)為作為經(jīng)濟(jì)制度的一個組成部分。金融創(chuàng)新應(yīng)該是一種與經(jīng)濟(jì)體制互為影響,互為因果的制度改革?；谶@種觀點,金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創(chuàng)新。西爾伯,提出約束誘導(dǎo)型理論,該理論認(rèn)為金融業(yè)回避或擺脫其內(nèi)部和外部的制約是金融創(chuàng)新的根本原因所在。金融機(jī)構(gòu)之所以發(fā)明種種新的金融工具、交易方式,服務(wù)種類和管理方法,其目的在于擺脫或逃避其面臨的種種內(nèi)部和外部制約。凱恩提出規(guī)避管制理論。他認(rèn)為各種形式的政府管制與控制,性質(zhì)上等于隱含稅收,阻礙了金融機(jī)構(gòu)獲得盈利的機(jī)會。因此,金融機(jī)構(gòu)會通過創(chuàng)新來規(guī)避政府管制。當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時,金融當(dāng)局會加強(qiáng)管制,新的管制又會導(dǎo)致新的創(chuàng)新,兩者不斷交替,形成一個相互推動的過程。格林勃姆工和海沃德先后在年發(fā)表了財富增長理論,認(rèn)為科技的進(jìn)步會引起財富的增加,隨著財富的增加,人們要求避免風(fēng)險的愿望增加,促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展,金融資產(chǎn)日益增加,金融創(chuàng)新便產(chǎn)生了。而貨幣學(xué)派的代表人物米爾頓費(fèi)里德曼。提出貨幣促成理論。他認(rèn)為金融創(chuàng)新的出現(xiàn),主要是貨幣方面因素的變化所引致。世紀(jì)年代的通貨膨脹、匯率、利率反復(fù)無常的波動,是金融創(chuàng)新的重要成因。?？怂购湍釢h斯從交易成本考察金融創(chuàng)新的動機(jī),認(rèn)為交易成本的高低決定了金融業(yè)務(wù)和金融工具創(chuàng)新是否具有實際價值,而金融創(chuàng)新就是對科技進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的直接反應(yīng)。從世紀(jì)年代開始,西方金融創(chuàng)新研究向更深,更細(xì)的方向發(fā)展,在不完全市場中的證券設(shè)計與一般均衡的框架內(nèi),建立了一批金融創(chuàng)新模型,并借鑒產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中的創(chuàng)新理論對金融創(chuàng)新的采用與擴(kuò)散進(jìn)行研究。綜上所述,國外關(guān)于金融創(chuàng)新的研究是隨著西方金融業(yè)創(chuàng)新實踐的飛速發(fā)展而不斷演化深入。從最初對金融創(chuàng)新現(xiàn)象的解釋到金融創(chuàng)新的原動力與成因研究,直到世紀(jì)年代以后運(yùn)用數(shù)理模型對金融創(chuàng)新的采用和擴(kuò)散進(jìn)行量化研究從宏觀層面的制度,貨幣、金融管制等研究轉(zhuǎn)微觀層面的金融產(chǎn)品,風(fēng)險防范,金融業(yè)務(wù)與金融技術(shù)開發(fā)和利用的研究,金融創(chuàng)新研究向更深、更細(xì)的方向發(fā)展。國外金融創(chuàng)新的理論研究和實踐探索較為全面和系統(tǒng),但我國金融發(fā)展有自身的特性,特別是國外研究中成型市場經(jīng)濟(jì)理論的前提假設(shè)。我國的金融創(chuàng)新與我國金融發(fā)展的推動機(jī)制密切相關(guān),所以國外的研究成果只能借鑒,不能指導(dǎo)我國金融創(chuàng)新的推進(jìn)。 1. 關(guān)于金融創(chuàng)新內(nèi)涵的理論思考。厲以寧（1991）[1]從我國的情況來談金融創(chuàng)新。他指出,金融領(lǐng)域存在許多潛在的利潤,但在現(xiàn)行體制下運(yùn)用現(xiàn)行手段無法獲得這個潛在利潤,因此在金融領(lǐng)域必須進(jìn)行改革,包括金融體制和金融手段方面的改革。生柳榮（2000）[2]認(rèn)為金融創(chuàng)新有廣義和狹義之分,狹義的僅指金融工具的創(chuàng)新,廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融市場、金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的整個金融體系的創(chuàng)新。李揚(yáng)（2002）注重從技術(shù)因素來解釋金融創(chuàng)新,其基本原理是將現(xiàn)有金融工具的特性加以分解,再根據(jù)市場需要,進(jìn)行取舍并重新組合,“制造”出新的金融工具,可以看出我國學(xué)者對金融創(chuàng)新有一定的獨特見解和理論分析,這與我國金融創(chuàng)新實踐密切相關(guān)。,由于國內(nèi)金融業(yè)創(chuàng)新實踐的逐步深入,理論上分析和研究適合我國具體情況的金融創(chuàng)新增多,主要集中在金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和手段的開發(fā)和采用上李健飛（2003）[3]、李芳（2002）、李文茹（2002）等對銀行住房抵押貸款證券化的研究,試圖在保證信貸資產(chǎn)“三性”的前提下,實現(xiàn)利潤最大化,規(guī)避信貸風(fēng)險。李健偉（2001）、張宗新、姚力（2001）等用資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新手段對剝離和處置國有金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn),提高資本充足率問題的研究。鄭之杰(2001)、吳曉求(2002)[4]等對銀行、證券、保險如何合作開發(fā)混合金融業(yè)務(wù)以提高金融機(jī)構(gòu)競爭力的分析。王勇(2002)等[5]對財產(chǎn)保險和人壽保險機(jī)制的創(chuàng)新探討。盧林(2002)等[6]對信用卡業(yè)、網(wǎng)上業(yè)務(wù)與銀行競爭力的研究等。綜上,說明我國金融創(chuàng)新發(fā)展呈現(xiàn)多層次、全方位趨勢,創(chuàng)新的領(lǐng)域和范圍不斷擴(kuò)展,金融創(chuàng)新的層次在逐步提高,尤其是近幾年金融工具、產(chǎn)品、服務(wù)手段的創(chuàng)新逐步加快。、金融風(fēng)險的關(guān)系。關(guān)于金融創(chuàng)新所帶來的監(jiān)管,風(fēng)險和金融體系的不穩(wěn)定性等問題,國內(nèi)學(xué)者觀點不一。謝平(2001)[7]認(rèn)為許多新的金融產(chǎn)品主要是來源于兩個目的一個是規(guī)避風(fēng)險,一個是逃避監(jiān)管。顯然,謝平認(rèn)同凱恩的規(guī)避管制理論。巴曙松(2003)[8]認(rèn)為金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力,實行激勵相容的監(jiān)管與鼓勵金融創(chuàng)新的監(jiān)管理念。閻慶民(2002)[9]對金融監(jiān)管的有效性進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)金融創(chuàng)新降低了金融監(jiān)管的有效性,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)用創(chuàng)新的監(jiān)管手段和方式予以應(yīng)對。劉笑萍(2002)[10]對金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險的關(guān)系分析,認(rèn)為市場性創(chuàng)新雖有助于提高效率,但可能造成金融風(fēng)險,如果制度性創(chuàng)新與市場性創(chuàng)新相互適應(yīng),則在提高金融交易效率的同時,也有效地規(guī)避了風(fēng)險。張亦春(2002)[11]對金融創(chuàng)新與金融安全的研究認(rèn)為,它們之間是相輔相成的關(guān)系。夏斌(2002)[12]提出三點建議必須正確處理防范風(fēng)險與鼓勵創(chuàng)新的關(guān)系、以漸變性創(chuàng)新方式逐步推進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)體系的完善、創(chuàng)新應(yīng)充分重視效益與風(fēng)險分析。王國剛(2003)提出用改變管理方式的方法推動金融創(chuàng)新。劉錫良(2001)[13],賓建成、陳柳欽(2001)、張杰(1998)等認(rèn)為金融體制和金融制度創(chuàng)新是推動金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。李曉西(2002)等提出發(fā)展金融創(chuàng)新應(yīng)著重考慮三大領(lǐng)域中間業(yè)務(wù)、電子金融業(yè)務(wù)、網(wǎng)上金融業(yè)務(wù),力求滿足社會需求,推出真正的金融新產(chǎn)品。其他有關(guān)金融創(chuàng)新的政策建議紛繁雜亂,多數(shù)為銀行、證券、保險等行業(yè)推進(jìn)金融創(chuàng)新的對策,涉及工具、手段、技術(shù)、服務(wù)理念等創(chuàng)新的建議較多。 本文研究思路本文從對比分析國外金融創(chuàng)新趨勢入手，學(xué)習(xí)國際上的先進(jìn)模式，分析我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新現(xiàn)狀以及風(fēng)險點，進(jìn)而總結(jié)商業(yè)銀行當(dāng)前普遍存在的主要問題，隨之研究相應(yīng)應(yīng)對措施，旨在有效改善我國商業(yè)銀行主要收入結(jié)構(gòu)比例、提高金融服務(wù)創(chuàng)新水平、增強(qiáng)銀行綜合盈利能力，它將對提升我國商業(yè)銀行整體水準(zhǔn)，特別是對我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)板塊的提升擴(kuò)面，具有一定的理論研究價值和現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。其中，本文主要采用文獻(xiàn)研究法對國外金融創(chuàng)新趨勢進(jìn)行分析，采用經(jīng)驗總結(jié)法對我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)板塊金融創(chuàng)新對策進(jìn)行分析研究，采用談話等調(diào)查法對銀行業(yè)資深人士就我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的問題進(jìn)行討論研究。通過創(chuàng)新研發(fā)針對性產(chǎn)品，培養(yǎng)或引進(jìn)專家型人才，完善信貸科技支撐，調(diào)整業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，修訂配套合規(guī)制度等方式，打造“以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向”，大力提升客戶體驗，金融產(chǎn)品全面、金融服務(wù)貼心、科技支撐強(qiáng)大、管理能力先進(jìn)的商業(yè)銀行運(yùn)營新模式。2我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀,一般學(xué)界認(rèn)為,可以主要將其分為五個重要