《籌資決策分析》ppt課件-文庫吧
2024-12-31 06:55 本頁面
【正文】 件較多； 籌資數(shù)量有限。 2022/2/12 公司金融學 6 三、權益類籌資方式和負債類籌資方式的區(qū)別 收益的固定性 索償權的順序 管理權限 稅收優(yōu)惠 股東持有股票的收益具有不確定性； 債權人持有債務的收益具有固定性 公司破產(chǎn)或倒閉時，對債務的清償 在先，之后如有剩余才清償股權。 持股人 (股東 )有經(jīng)營管理權； 債權人只有要求還本付息的權利。 債務融資利息有避稅效應； 股權融資的股息在稅后支付。 2022/2/12 公司金融學 7 （一）優(yōu)先股 優(yōu)先股的含義 優(yōu)先股兼有普通股和公司債券的特點。 （ 1）對公司收益和剩余財產(chǎn)要求權的優(yōu)先。 （ 2)優(yōu)先股可以獲取固定的股利。 優(yōu)先股籌資的特點 P186 表 61 四、混合類籌資方式 2022/2/12 公司金融學 8 什么是可轉換債券？ 可轉換債券是 可轉換公司債券的簡稱 ，其持有人有權在規(guī)定期限內(nèi)將其轉換為確定數(shù)額的發(fā)債公司的普通股股票的一種混合性有價證券。 可轉換證券的要素 （ 1） 轉換比率 =債券面值 /轉換價格 （ 2）轉換價格 =可轉換債券面值 /轉換比率 （ 3）轉換期限：有遞延轉換期和有限轉換期。 （二）可轉換債券 2022/2/12 公司金融學 9 公司 債 券 普通股 轉換 轉 換 價 格 轉 換 比 例 轉 換 期 限 債務 性質(zhì) 股權 性質(zhì) 可轉債轉換過程圖 2022/2/12 公司金融學 10 2022年 7月 2日，中海發(fā)展股份有限公司公開發(fā)行了 20億元人民幣可轉換債券（簡稱 “ 中海轉債 ” ）。每張面值為 100元，共 2022萬張，債券期限自申購日起 5年。票面利率為：第一年為 ％，第二年為％，第三年為 ％，第四年為 ％，第五年為 ％。其付息方式為每年付息一次。初始轉股價格： ／股。 根據(jù)公司 《 發(fā)行
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