【正文】 的 1500種股票 價值線指數(shù) 1961年 6月 30日 100 占美國股市總量 96%的1700種股票 金融時報 100指數(shù) 1935年 1000 倫敦證券交易所交易頻繁 的 100種股票 日經(jīng) 225指數(shù) 1950年 9月 7日 100 東 京 證券交易所第一部 225種股票 恒生指數(shù) 1964年 7月 31日 100 33種股票 (10種金融股、 5種公用事業(yè)股、 9種地產(chǎn)股 和 15種商業(yè)股 ) 全球主要股指期貨合約 ?CME股票指數(shù)期貨 ?CBOT股指期貨 ?EURONEX股指期貨 ?LIFFE股指期貨 ?HKEX股指期貨 ?SGXDT股指期貨 ?OSE股指期貨 ?境外中國股指期貨 ?臺灣期貨交易所股指期貨 CME股票指數(shù)期貨介紹 ? CME是當(dāng)今世界上股指期貨交易量最大的交易所。 CME交易的股指期貨品種約有 16 種： ? (1)Samp。P 500 指數(shù)期貨 (Samp。P 500 Index Futures) ? (2)電子小型 Samp。P 500指數(shù)期貨 (Emini Samp。P 500 Index Futures) ? (3)NASDAQ 100指數(shù)期貨 (NASDAQ 100 Index Futures) ? (4)電子小型 NASDAQ 100指數(shù)期貨 (Emini NASDAQ 100 Index Futures) ? (5)Samp。P中盤股 400指數(shù)期貨 (Samp。P MidCap 400 Index Futures) ? (6)電子小型 Samp。P中盤股 400指數(shù)期貨 (Emin Samp。P MidCap 400 Index Futures) ? (7)Samp。P 500/BARRA成長型指數(shù)期貨 (Samp。P 500/BARRA Growth Index Futures) ? (8)Samp。P 500/BARRA價值型指數(shù)期貨 (SB500/BARRA Value Index Futures) ? (9)羅素 2021指數(shù)期貨 (Russell 2021 Index Futures) ? (10)電子小型羅素 2021指數(shù)期貨 (Emini Russell 2021 Index Futures) ? (11)財富電子 50指數(shù)期貨 (Furtune e50 Index Futures) ? (12)日經(jīng) 225指數(shù)期貨 (Nikkei 225 Index Futures) ? (13)Samp。P歐洲電信指數(shù)期貨 (Samp。P Europe Tele Index Futures) ? (14)Samp。P歐洲信息技術(shù)指數(shù)期貨 (Samp。P Europe Information Teology Index Futures) ? (15)Samp。P歐洲金融指數(shù)期貨 (Samp。P FinaneiaIs Index Futures) ? (16)Samp。P歐洲 350指數(shù)期貨 (Samp。P Europe 350 Index Futures)。 Samp。P500期貨與 Emini Samp。P500期貨 ? .Samp。P500期貨與 Emini Samp。P500期貨 1982年 4月，美國芝加哥商業(yè)交易所（ CME）推出標(biāo)準(zhǔn) 普爾（ Samp。P）股票價格指數(shù)期貨，標(biāo)準(zhǔn) 普爾股票指數(shù)包括 400種工業(yè)股票， 20種運(yùn)輸業(yè)股票， 40種公用事業(yè)股票和 40種金融業(yè)股票，以 1941年至 1943年抽樣股票的平均市價為基期，以上市股票數(shù)為權(quán)數(shù)，按基期進(jìn)行加 權(quán)計算，基點(diǎn)數(shù)為 10。 ? Samp。P 公司設(shè)計并維護(hù) Samp。P 500 指數(shù)，使之成為多樣化證券投資組合的一個準(zhǔn)確標(biāo)志。該指數(shù)包括在紐約證券交易所、美國證券交易所和 NASDAQ174。 全國市場體系上交易的 500 家高市值公司的股價。 1996年 CME又推出了 Emini Samp。P500指數(shù)期貨及期權(quán)交易，它們與Samp。P500指數(shù)期貨之間的差別就在于前者合約價值只有后者的 1/5。就個人投資者而言， Emini Samp。P500期貨和期貨期權(quán)的價值雖小，但提供了獨(dú)特的風(fēng)險管理和市場參與交易機(jī)會，因此影響甚大。 Samp。P500期貨與 Emini Samp。P500期貨合約 合約名稱 Samp。P500 Emini Samp。P500 符號 SP ES 合約規(guī)格 250＄ Samp。P500 50＄ Emini Samp。P500 價格波動限制 按上一交易日結(jié)算價格的 5%、 10%、15%、 20%漲跌幅逐級放開 按上一交易日結(jié)算價格的 5%、 10%、15%、 20%漲跌幅逐級放開 最小跳動點(diǎn) ，套利 ，套利 合約月份 12近兩年 8合約 12近兩年 8合約 交易時間（中部） 場內(nèi)：周一到周五上午 8： 30至下午 3： 15 Globex:：周一到周四，下午 3： 45至次日上午 8： 15，周日或者假日，下午 5： 30至次日上午 8： 15 Globex:：周一到周四，下午 3： 45至次日上午 8： 15，周日或者假日，下午 5： 30至次日上午 8： 15 最后交易日 合約月份第三個周五之前的周四 合約月份第三個周五芝加哥時間上午 8： 30 最后結(jié)算日 合約月份第三個周五 合約月份第三個周五 頭寸限制 總計凈多或者凈空 20210張 結(jié)合 Samp。P500的頭寸限制 Nasdaq100期貨與 Emini Nasdaq100 ? 繼推出標(biāo)準(zhǔn) 普爾股票指數(shù)期貨合約獲得巨大成功之后， CME于 1996年又開始上市 NASDAQ100指數(shù)的期貨和期貨期權(quán)合約交易。該指數(shù)包括在 NASDAQ股票市場上市的、以調(diào)整過的市值為基礎(chǔ)的美國國內(nèi)100只最大的非金融普通股。指數(shù)反映了包括計算機(jī)硬件和軟件、電信、零售 /批發(fā)交易、醫(yī)藥制品和生物技術(shù)的主要工業(yè)集團(tuán)中迅速成長的公司，但不包含金融公司 (如投資公司 )。 ? NASDAQ174。 股票交易市場在 1985 年創(chuàng)建該指數(shù)。芝加哥商業(yè)交易所于 1996 年開始提供該指數(shù)的期貨和期貨期權(quán)合約交易。 ? 該指數(shù)每季度進(jìn)行再平衡，并對市值加權(quán)予以修改以確保指數(shù)多樣化， 并維持市值加權(quán)的經(jīng)濟(jì)利益，并且： ? 促進(jìn)投資組合加權(quán)多樣化，以此限制少數(shù)大股票的控制地位； ? 通過維護(hù)公司的市值排名來降低指數(shù)異常表現(xiàn)； ? 進(jìn)行必要的加權(quán)再平衡以降低市場對那些最小的組成股票的影響。 ? 1999年 CME也提供了 NASDAQ100期貨合約的 Emini版本，同其他的 mini指數(shù)期貨合約一樣， Emini NASDAQ100期貨合約也為原NASDAQ100期貨合約價值的 1/5。 Nasdaq100期貨與 Emini Nasdaq100 合約名稱 Nasdaq100 Emini Nasdaq100 符號 ND 清算 =NQ；報價單 =NQ；整批委托=NV； 合約規(guī)格 100＄ Nasdaq100 20＄ Emini Nasdaq100 價格波動限制 按上一交易日結(jié)算價格的 5%、 10%、15%、 20%漲跌幅逐級放開 按上一交易日結(jié)算價格的 5%、 10%、15%、 20%漲跌幅逐級放開 最小跳動點(diǎn) ，套利 ，套利 合約月份 12近兩年 8合約 12近兩年 8合約 交易時間（中部） 場內(nèi)：周一到周五上午 8： 30至下午 3： 15 Globex:：周一到周四，下午 3： 45至次日上午 8： 15，周日或者假日，下午 5： 30至次日上午 8： 15 Globex:：周一到周四，下午 3： 45至次日上午 8： 15，周日或者假日，下午 5： 30至次日上午 8： 15 最后交易日 合約月份第三個周五之前的周四 合約月份第三個周五芝加哥時間上午 8： 30 最后結(jié)算日 合約月份第三個周五 合約月份第三個周五 交割方式 現(xiàn)金交割 現(xiàn)金交割 Russell2021指數(shù)期貨 ? Russell 2021174。 指數(shù)是美國小市值股票市場的綜合體現(xiàn)。Russell 2021 從一開始就成為小市值股票的首要尺度，廣為美國的基金管理人所注目。超過 310 億美元被投資于該指數(shù)。芝加哥商業(yè)交易所于 1993 年 2 月推出 Russell 2021 期貨和期貨期權(quán)合約，使投資者有機(jī)會管理小市值投資組合的風(fēng)險并擴(kuò)大參與該市場的機(jī)會。 Russell 2021 指數(shù)有如下三個主要作用： ? 為資產(chǎn)管理人提供業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)， ? 作為資產(chǎn)分配的代理工具，和 ? 作為被動投資策略的可購買和可復(fù)制工具。 ? Russell 2021 指數(shù)跟蹤的行業(yè)包括金融服務(wù)、保健、技術(shù)、有選擇消費(fèi)品和材料加工。 Russell2021指數(shù)期貨 合約名稱 羅素 2021指數(shù)期貨 電子小型羅素 2021指數(shù)期貨 標(biāo)的指數(shù) 羅素 2021指數(shù) 合約乘數(shù) 500美元 100美元 合約月份 四個連續(xù)最近的季月 (季月指 3月、6月、 9月、 12月 ) 兩個連續(xù)最近的季月 最小變動價位 500=25美元 100=10美元 每日限價 詳情見后面 交易時間 (美國中部時間 ) 場內(nèi)交易： 8： 30～ 15： 15(星期一至星期五 ) GLOBEX2： 15： 45～次日 8： 15(星期一至星期四 ) 17： 30～次日 8： 15(星期天及假日 ) 價格波動限制 按上一交易日結(jié)算價格的 5%、 10%、 15%、 20%漲跌幅逐級放開 最后交易日 合約月份的第三個星期四 日經(jīng) 225股指期貨 ? Nikkei174。 225 股票平均指數(shù)是最廣受關(guān)注并最經(jīng)常被引用的日本股指，其準(zhǔn)確反映出日本股市的狀況。作為歷史最悠久的日本股市晴雨表之一（最早于 1949 年開始計算） ? 1986年 9月 3日，日經(jīng) 225指數(shù)期貨在新