【正文】 微企業(yè) 融資難的局面更加嚴(yán)峻 。 我國(guó)小微企業(yè)融資 難的問(wèn)題, 一方面是由于小微企業(yè)自身的原因, 小微企業(yè)自身存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大, 缺乏盈利增長(zhǎng)點(diǎn), 抵押擔(dān)保難等因素。 另一方面, 出于規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)的顧慮,很多銀行并沒(méi)有把目標(biāo)過(guò)多的放到小微企業(yè)上, 因此在小微企業(yè)貸款 風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)上較為缺乏。 當(dāng)前, 在國(guó)家政策加大向小微企業(yè)傾斜力度的背景下, 銀行逐漸將服務(wù)客戶的目標(biāo)群體轉(zhuǎn)向小微 企業(yè), 將發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)放在了較為重要的位置。 基于此, 本文以中國(guó)光大銀行廣州分行為例, 通過(guò)分析其對(duì)廣州晉煒盛食品有限公司的貸款業(yè)務(wù), 討論其在小微企業(yè) 信用評(píng)級(jí)方面存在的問(wèn)題, 并就問(wèn)題提出可能的改進(jìn)措施, 合理控制該行在拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn), 改善對(duì)小微企業(yè)的 “惜貸” 現(xiàn)象, 緩 解小微企業(yè)融資難問(wèn)題,同時(shí)對(duì)其他銀行發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)具有重要的參考價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。 1暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 國(guó) 內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國(guó)外研 究現(xiàn) 狀 國(guó)外對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的研究開始較早,因此至今己形成了較為成熟的理論。 Kenes (1936 ) 在 研 究 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 過(guò) 程 中 提 出 “ 風(fēng) 險(xiǎn) 補(bǔ) 償 ” 概 念 , 認(rèn) 為 不 同 的 金 融 產(chǎn)品應(yīng)該在利率之外加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。Pyleamp。Ldend (1977 ) 站在風(fēng)險(xiǎn)偏好的角度研究融資問(wèn)題發(fā)現(xiàn), 企業(yè)家在風(fēng)險(xiǎn)的偏好上的差異會(huì)影響到該企業(yè)融資的方式。 為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn), 多數(shù)企業(yè)會(huì)傾向于從外部進(jìn)行融資, 可是由于信息的不對(duì)稱, 銀行不可能非常全面的了解企業(yè)情況 , 從 而 會(huì) 導(dǎo) 致 逆 向 選 擇 的 出 現(xiàn) 。Galeand Hellwig (1985 ) 用 存 在 觀 察 成 本 的 風(fēng) 險(xiǎn) 分 擔(dān)模 型 對(duì) 信 貸 資 產(chǎn) 存 在 的 風(fēng) 險(xiǎn) 進(jìn) 行 分 析 后 認(rèn) 為 附 帶 破 產(chǎn) 條 件 的 標(biāo) 準(zhǔn) 債 務(wù) 合 約 是 最 優(yōu) 的 貸 款合 約 , 這 時(shí) 銀 行 對(duì) 客 戶 貸 款 數(shù) 量 應(yīng) 進(jìn) 行 配 給。MeZaamp。webb (1992 ) 通 過(guò) 對(duì) 當(dāng) 時(shí) 主 流 的 信 貸配給概念進(jìn)行總結(jié)認(rèn)為信貸配給是指在一般利率條件下, 由于信貸方 面的需求超過(guò)供給而出 現(xiàn) 的 信 貸 市 場(chǎng) 無(wú) 法 出 清 的 情 形 。Helmut Bester (1994 ) 通 過(guò) 從 擔(dān) 保 的 角 度 對(duì) 企 業(yè) 信 貸進(jìn)行了研究發(fā)現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的企業(yè)在信貸過(guò)程中對(duì)擔(dān)保的認(rèn)同程度存 在差異, 因此建議商業(yè)銀行應(yīng)該從風(fēng)險(xiǎn)程度的角度去進(jìn)行企業(yè)的分類, 以便 有針對(duì)性的制定信貸政策。Anbar Ademamp。Karabiyik Lale (2006 ) 通 過(guò) 研 究 認(rèn) 為 信 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 已 成 為 信 貸 機(jī) 構(gòu) 的 主 要 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 ,因此對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng) 估已經(jīng)十分必要而且迫在眉睫。Saunders David 等(2007) 將因子模型運(yùn)用于對(duì)資產(chǎn)組合的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估中, 認(rèn)為只有給出各級(jí)資本的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) , 該模型才能夠解決相當(dāng)大的資產(chǎn)組合信貸風(fēng)險(xiǎn)。Norbert 等(2008)通過(guò)構(gòu)建了跨時(shí)期的模型, 從而可以在分析信 用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上研究存在固定收益的資產(chǎn)的時(shí)間 違約的風(fēng)險(xiǎn)性和隨機(jī)性。AsgharAl 等(2010 ) 將澳大利亞與美國(guó)進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響存在差異, 比如同一宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)違約率的影響在兩個(gè)國(guó)家明顯不同, 相對(duì)于澳大利亞,在美國(guó)不利的宏觀 經(jīng)濟(jì)變量的變化對(duì)違約率的影響更為敏感。 與小微企業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)方面的研究主要有: 在 1930 年左右,英國(guó)學(xué)者 Macmillan 率先提出“金融缺口”問(wèn)題,從而引發(fā)了學(xué)術(shù)界 對(duì) 中 小 企 業(yè) 信 貸 融 資 問(wèn) 題 的 極 大 關(guān) 注 。Stightz (1981 ) 通 過(guò) 研 究 銀 行 與 企 業(yè) 之 間 聯(lián)系的特點(diǎn), 將商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)分為交易型和關(guān)系型, 并認(rèn)為關(guān)系型借貸更利于解決融資難 問(wèn) 題 。Gintschel (2004 )通 過(guò) 研 究 發(fā) 現(xiàn) 聯(lián) 合 貸 款 池 能 避 免 逆 向 選 擇 行 為 , 因 此 認(rèn) 為 可以將多家銀行的 貸款聯(lián)合起來(lái)以降低證券化導(dǎo)致的效率損失。Wagner 和Marsh (2006) 認(rèn)2暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 為運(yùn)用衍生產(chǎn)品能夠提高銀行自身的穩(wěn)健性從而減少風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)外對(duì)于中小 企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的研究也有不少, 且普遍成熟許多, 但缺乏對(duì)信貸業(yè)務(wù)開展過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)暴露的具體分析, 并且同樣因不同國(guó)度在體 制、 社會(huì)人文環(huán)境等各個(gè)方面勢(shì)必存在很多差異, 在中 小企業(yè)信貸需求和 供給現(xiàn)狀分析及商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)監(jiān)控管理手段等方面的研究與我國(guó)目前小微企業(yè)的實(shí)際情況 差距比較大。 國(guó)內(nèi)研 究現(xiàn) 狀 我國(guó)關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的研究起步雖然較晚, 成果卻相當(dāng)可觀。 學(xué)者們從信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)角度進(jìn)行研究,無(wú)論在研究?jī)?nèi)容、范圍抑或方法上都逐漸成熟。 薛峰 (1995 ) 立足于經(jīng) 濟(jì)體制, 在分析信貸風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提出了處理信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理過(guò)程中存在的問(wèn)題及相應(yīng)的對(duì)策, 認(rèn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的, 解決信貸風(fēng)險(xiǎn)管理也要從不同角度進(jìn)行。 董小洪等 (1997 ) 通過(guò)研究不對(duì)稱信息條件下抵押品的信號(hào)作用發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的抵押 品價(jià)值與銀行信貸資金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)均呈反比。 銀行可以將企業(yè)提供的抵押品數(shù)量作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)。 呂耀明 (1998 ) 介紹了包括信貸 衍 生 品 交 易 、 資 產(chǎn) 證 券 化 等 在 內(nèi) 的 西 方 商 業(yè) 銀 行 信 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 技 術(shù) 方 法 。 沈 沛 龍(2000 ) 研 究 了 針 對(duì) 現(xiàn) 代 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 度 量 方 面 技 術(shù) 方 法 的 特 點(diǎn) 及 發(fā) 展 趨 勢(shì) 。 郝 麗 萍 等 人(2001 ) 立足于神經(jīng)網(wǎng) 絡(luò)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的適用性進(jìn)行研究, 最后建立了一個(gè)科學(xué)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的模型。 周春喜 (2003 ) 運(yùn)用多級(jí)模糊數(shù)學(xué)等方法非常全面的對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行了評(píng)級(jí)。 蔣放鳴 (2003 ) 就商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高進(jìn)行 了分析, 認(rèn)為在對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面研究時(shí)應(yīng)充分考慮到外部的因素。 龐素琳 (2004 ) 通過(guò)引入利潤(rùn)曲線等研究最優(yōu)近似解, 為進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面的決策提供參考。 趙宗俊等人 (2005 ) 以信息不對(duì)稱為研究前提, 通過(guò)分析商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理的機(jī)理后提出相關(guān) 的策略。 肖緒照(2006 ) 在 對(duì) 轉(zhuǎn) 移 和 解 決 中 小 企 業(yè) 信 貸 監(jiān) 管 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 后 提 出 了 具 體 的 解 決 措 施 。 王 云 端(2006 ) 通過(guò)研究提出 信貸風(fēng)險(xiǎn)分類的重要性, 認(rèn)為其分類的準(zhǔn)確性對(duì)揭示資產(chǎn)的質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)的安全性都起到很重要的作用。 江帆 (2007)提 出從銀行監(jiān)管控制房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)方向構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移機(jī)制以及信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的改善等。 熊霞 (2007 ) 在對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量進(jìn)行相關(guān)研究的基礎(chǔ)上, 詳細(xì)論述了目前正在運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理的模型, 最后研究分析了該模型的實(shí)用性。 彭建剛 (2008 ) 結(jié)合我國(guó) 的現(xiàn)實(shí)情況對(duì)聚合信用風(fēng)險(xiǎn)模型在商業(yè)銀行的應(yīng)用進(jìn)行了 系統(tǒng)的研究, 提出了具有可操作 性的確定違約概率和違約損失率等參數(shù)的方法。 郭振璽和楊家才 (2010 ) 研究認(rèn)為銀行解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題的關(guān)鍵是將政府3暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 和中小企業(yè)團(tuán)結(jié)在一起。 由于 2011 年之前,我 國(guó)并沒(méi)有關(guān)于小微企業(yè)的明確劃分,因此小微企業(yè)是一個(gè)新名詞, 它是從中小企業(yè)群 體中衍生出來(lái)的。 目前 , 關(guān)于直接研究小微企 業(yè)的研究成果還很少 ,但與中小企業(yè)相關(guān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的研究成果還是很豐富的。 林毅夫、李永軍(2001 )立足于交易成本的角度進(jìn)行研究認(rèn)為,由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模不大,信用觀念不強(qiáng)等因素的存在, 中小企業(yè)存在逆 向選擇從而 損害企業(yè)其他利益群體利益的可能性。 范飛龍 (2002 ) 指出, 信用能力不足,企業(yè)缺少有效的 擔(dān)保是融資過(guò)程中出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。 張捷、 王霄 (2003 ) 將信貸客戶風(fēng)險(xiǎn)的 類型、 資產(chǎn)的規(guī)模與抵押品的價(jià)值相聯(lián)系, 從而 建立了均衡信貸配給模型, 該模型中信貸配給主要是排除那些資 產(chǎn) 規(guī) 模 低 于 銀 行 要 求 的 臨 界 抵 押 品 價(jià) 值 的 部 分 高 風(fēng) 險(xiǎn) 企 業(yè) 客 戶 和 中 小 企 業(yè) 客 戶 。 張 亞