建設項目經(jīng)濟評價-培訓稿子-文庫吧
2024-12-28 21:08 本頁面
【正文】 10 二、財務效益與費用估算 總成本費用 是指煉化建設項目在 運營期 內(nèi)為生產(chǎn)和銷售煉化產(chǎn)品而發(fā)生的全部費用。 根據(jù)股份公司有關財務規(guī)定，財務分析中總成本費用由生產(chǎn)成本和期間費用組成，期間費用包括管理費用、財務費用和營業(yè)費用。 經(jīng)營成本 是項目經(jīng)濟評價中所使用的特定概念，作為項目運營期的主要現(xiàn)金流出。 總成本費用 =生產(chǎn)成本 +期間費用 生產(chǎn)成本 =直接材料費 +直接燃料和動力費 +直接工資 +其他直接支出 +制造費用 期間費用 =管理費用 +營業(yè)費用 +財務費用 11 二、財務效益與費用估算 折舊費 是對固定資產(chǎn)在使用過程中受到有形和無形磨損使其價值損失而采取的補償方式，在財務分析中，折舊一般采用年限平均法。 年折舊額 =固定資產(chǎn)原值 X（ 1預計凈殘值） 247。 折舊年限 12 二、財務效益與費用估算 在項目評價時，應根據(jù)項目具體情況及銀行等債權人要求選擇利息計算方法，編制 借款還本付息計劃表 。 計算利息方法有三種： 最大能力還款法、等額本金法、等額本息法。 13 三、資金來源與融資方案 主要內(nèi)容包括項目融資主體、資金來源、資金結構、資金成本及分析方法、融資方案優(yōu)化要求等。 項目資金構成： （ 1）項目資本金（權益資金）（ 2）債務性資金； 項目資金來源： （ 1）資本金：第一，既有法人融資項目的新增資本金：原有股東增資擴股、吸收新股東、發(fā)行股票、政府投資等；第二，新設法人融資項目的資本金：股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等； （ 2）債務資金：商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、外國政府貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、銀團貸款、企業(yè)債券、國際債券、融資租賃等渠道和方式。 根據(jù)資金來源與融資方案，需要編制“ 項目總投資使用計劃與資金籌措表 ” 14 三、資金來源與融資方案 15 四、財務分析 財務分析是在項目財務效益與費用估算的基礎上，通過貶值財務報表，計算經(jīng)濟評價指標，分析評價項目的 盈利能力、償債能力 、和 生存能力 。 財務分析可分為 融資前分析 和 融資后分析 ，一般宜先進行融資前分析，在融資前分析結論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資后分析。 16 四、財務分析 首先，估算營業(yè)收入、建設投資，然后經(jīng)營成本和流動資金 .以此為基礎，考察項目計算期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出，編制 項目投資現(xiàn)金流量表 ，計算投資 內(nèi)部收益率 和 凈現(xiàn)值 等指標，分析投資總獲利能力，是前期初步?jīng)Q策的重要依據(jù)。 內(nèi)部收益率 ： 是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。 凈現(xiàn)值 ： 凈現(xiàn)值是指一個項目預期實現(xiàn)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與實施該項計劃的現(xiàn)金支出的差額。財務管理學上，投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額，叫凈現(xiàn)值。
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