【正文】 ancial Reports 兩個(gè)交易公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn) Assets 負(fù)債 Liability 所有者權(quán)益 Owner’s Equity 收入 Revenue 減 : 支出 Cost 公司 Company 資產(chǎn) Assets 減 : 支出 Cost 銀行 Bank 銀行現(xiàn)金 A Cash in Bank 客戶存款 A Client Deposit A的利息收入 Interest Ine A的利息支出 Interest Expense 貸款 B Loan B的利息支出 Interest Expense 應(yīng)收 B Account Receivable B的利息收入 Interest Ine 所有者權(quán)益 Owner’s Equity 負(fù)債 Liability 收入 Revenue Double Entry Accounting 復(fù)式記賬系統(tǒng) LargeScale Industrialization Management 大規(guī)模工業(yè)化經(jīng)營(yíng) Small Workshop Management 小作坊經(jīng)營(yíng) Manager = Owner 管理者 =所有者 Single Entry System 簡(jiǎn)式記賬系統(tǒng) Manager ≠ Owner 管理者 ≠所有者 Double Entry System 復(fù)式記賬系統(tǒng) A=? Oi + ? Li Cash Account Beginning Balance 現(xiàn)金期初額 Cash Account Ending Balance 現(xiàn)金期末額 Industrial Revolution Activator 工業(yè)革命催化劑 Large scale financial resources and specialized skills synergy, addvalue efficiency of social fortune 資金資源與專(zhuān)業(yè)管理技能相結(jié)合， 社會(huì)財(cái)富增值效率； Ownership transfer, acmodate liquidity 所有權(quán)轉(zhuǎn)移，資金市場(chǎng)效率； Liability import financial leverage, acmodate different risk / return expectation. 債務(wù)引入財(cái)務(wù)杠桿，風(fēng)險(xiǎn) /回報(bào)。 Financial Statements 財(cái)務(wù)報(bào)表 T0 : Cash0 + CA0 + FA0 = CL0 + LL0 + OE0 T1 : Cash0 + ? Cash + CA0 + ? CA + FA0 + ? FA Cash Flow Statement 現(xiàn)金流量表 = CL0 + ? CL + LL0 + ? LL + OE0 + ? OE Ine Statement 損益表 Tn ………... Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 Revenue Expenses 收入 費(fèi)用 時(shí)間 OE LL CL Cash CA FA T0 T1 資產(chǎn)負(fù)債表 產(chǎn)品成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 利潤(rùn) 收入 融資活動(dòng) 投資活動(dòng) 營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 股東權(quán)益變量 現(xiàn)金變量 科目 FA1 LL1 CL1 財(cái)務(wù)架構(gòu)概述 利息 稅 盈利能力分析 Profitability Analysis 資產(chǎn)回報(bào)率 ROA Net Ine Average Total Assets 凈利潤(rùn) 平均總資產(chǎn) = 凈利潤(rùn) 總收入 = X 總收入 總資產(chǎn) 利潤(rùn)率 = X 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = Net Ine Total Revenue X Total Revenue Total Assets Profit Margin = X Assets Turnover 周轉(zhuǎn)率分析 Turnover Analysis 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Assets Turnover = 年度總收入 Annual Revenue 年度平均總資產(chǎn) Annual Average Assets 年度應(yīng)收款銷(xiāo)售總額 Sales in A/R 平均應(yīng)收賬款 Average Account Receivable 年度產(chǎn)品成本 Total Product Cost 平均存貨額 Average Inventory 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 Account Receivable Turnover = 存貨周轉(zhuǎn)率 Inventory Turnover = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Fixed Assets Turnover = 總收入 Total Revenue 平均固定資產(chǎn) Average Fixed Assets NOWC營(yíng)運(yùn)流動(dòng)資金 = 應(yīng)收賬款 + 預(yù)付賬款 + 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 現(xiàn)金 Cash 應(yīng)收賬款 Accounts Receivable 存貨 Inventory 預(yù)付賬款 Payment in Advance 固定資產(chǎn) Fixed Assets 資產(chǎn) Assets 應(yīng)付賬款 Accounts Payable 預(yù)收賬款 Unearned Revenue 長(zhǎng)期負(fù)債 LongTerm Liability 股東權(quán)益 Owner’s Equity 營(yíng)運(yùn)流動(dòng)資金 NOWC 負(fù)債和股東權(quán)益 Liability amp。 Owner’s Equity 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率 Working Capital Turnover = 總收入 Revenue 流動(dòng)資金 Working Capital Accounts Receivable + Payment in Advance + Inventory Accounts Payable Unearned Revenue 股東權(quán)益回報(bào)率 = ROE 凈利潤(rùn) Net Profit 平均股東權(quán)益 Average Owner’s Equity = 總收入 凈利潤(rùn) X 總收入 平均總資產(chǎn) X 平均股東權(quán)益 平均資產(chǎn) 利潤(rùn)率 = X 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 X 杠桿比率 盈利能力分析 Profitability Analysis = Revenue Net Profit X Revenue Average Assets X Average Owner’s Equity Average Assets Profit Margin = X Assets Turnover X Leverage Ratio ROA模型 /ROA Model Sales 銷(xiāo)售 59 Cost of goods sold 產(chǎn)品成本 24 Minus 減 Contribution 貢獻(xiàn)毛益 35 Common costs 銷(xiāo)售費(fèi)用 24 Minus 減 Operating Profit 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 11 Interest and taxes 利息和稅 5 Net Profit 凈利潤(rùn) 6 Return on assets 資產(chǎn)回報(bào)率 17% Return on equity 所有者權(quán)益回報(bào)率 13% Current Assets 流動(dòng)資產(chǎn) 41 Fixed assets 固定資產(chǎn) 25 Plus 加 Total assets 總資產(chǎn) 66 Equity 所有者權(quán)益 46 Liabilities 負(fù)債 20 風(fēng)險(xiǎn)分析 Risk analysis 流動(dòng)比率 Current Ratio = 流動(dòng)資產(chǎn) Current Assets 流動(dòng)負(fù)債 Current Liability 速動(dòng)比率 Quick Ratio = 流動(dòng)資產(chǎn) Current Assets－存貨 Inventory 流動(dòng)負(fù)債 Current Liability （ 2： 1 比較好） （１： 1 比較好） 清償能力 Discharge Ability ： = 營(yíng)運(yùn)資金 Cash from Operation 流動(dòng)負(fù)債 Current Liability 短期營(yíng)運(yùn)償債能力 ShortTerm Operating Liquidity 風(fēng)險(xiǎn)分析 Risk Ratio 財(cái)務(wù)杠桿比率 Financial Leverage Ratio： 總負(fù)債 Total Liability 總資產(chǎn) Total Assets （ 2 比較好） 總權(quán)益 Total Owner’s Equity 利息保障倍數(shù) Interest Payment Ratio = 利息和稅前利潤(rùn) EBIT 年度利息費(fèi)用 Interest Expenses （ 3倍正常） 總權(quán)益 Total Owner’s Equity 第三部分 Chapter Two 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的 財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)和陷阱 Financial Management Optimization 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量 Future Cash Flow Fi 貼現(xiàn)率 Cash Discount Rate r 凈現(xiàn)值 Net Present Value 投資決策 Investment Decision n NPV=? i=0 Fi (1+r) i NPV0 or i 10%~15% Payback 回收期 25年 Buy or Lease 租或買(mǎi) ? Fi 投資決策標(biāo)準(zhǔn) Investment Decision Criteria 時(shí)間 Time 商圈分析 : 商場(chǎng)項(xiàng)目取舍 人口 收入 商業(yè) 交通 客流量 標(biāo)志 建筑物 租金 小店鋪互補(bǔ) ? Market Risk 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? Operation Risk 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) ? Goals Setting 目標(biāo)設(shè)置 ? Alternatives Choice 方案 /路徑，評(píng)估 /選擇 ? Resources Organization 組織資源 ? Prelive Simulation 預(yù)演 /彩排 為什么要預(yù)算 Why Budget ? Market Analysis 市場(chǎng)分析 ? Mission Statement 公司宗旨 ? 35 Year Objectives 3年目標(biāo) ? Self SWOT Analysis 差異分析 ? Products and Services 產(chǎn)品 /服務(wù)選擇 ? Financial Feasibility 財(cái)務(wù)可行性分析 ? One Year Budget 年度預(yù)演 如何預(yù)算 How to Budget 作計(jì)劃的關(guān)鍵步驟 (1) 明確分工及責(zé)任： 1） 總負(fù)責(zé)人 總裁（ CEO） 決策者并對(duì)計(jì)劃及其執(zhí)行結(jié)果負(fù)責(zé) 2） 組織者 財(cái)務(wù)總監(jiān) (CFO) ? 判斷股東期望值及企業(yè)實(shí)際盈利給出計(jì)劃指南； ? 確保計(jì)劃過(guò)程的高質(zhì)量；支持公司戰(zhàn)略方向、集思廣議、切實(shí)可行； ? 使 計(jì)劃得到董事會(huì)批準(zhǔn)； ? 將計(jì)劃分解到各責(zé)任人并確保員工的激勵(lì)機(jī)制支持計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)； ? 監(jiān)督計(jì)劃的執(zhí)行，報(bào)告偏差并組織改進(jìn)。 3） 計(jì)劃制訂者 各事業(yè)部總經(jīng)理，分公司總經(jīng)理及各主要職能部門(mén)負(fù)責(zé)人 根據(jù)統(tǒng)一的計(jì)劃流程及指南，使用統(tǒng)一的計(jì)劃工具制訂本部門(mén)計(jì)劃 作計(jì)劃的關(guān)鍵步驟（ 2） 分析用戶的需求及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境： 報(bào)告者： 市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人 聽(tīng)眾： 參與計(jì)劃制定的全體成員 報(bào)告要回答的問(wèn)題： ? 目標(biāo)客戶群體 ? 客戶的需求及其增長(zhǎng)預(yù)測(cè) ． 客戶明確提出來(lái)，也是企業(yè)可以滿足的需求 ．客戶提不出來(lái)，但相信是企業(yè)能夠滿足的需求 ．客戶沒(méi)有想到，滿足于意外的驚喜需求 ? 哪些需求可以通過(guò)分銷(xiāo)渠道滿足，哪些必須靠直銷(xiāo) ? 競(jìng)爭(zhēng)者的戰(zhàn)