【正文】 9 4 重慶中小企業(yè)融資問題的解決方向分析 9 開展金融工具創(chuàng)新 9 完善法律支持體系，鼓勵(lì)發(fā)展民間融資（天使投資） 10 對(duì)有市場(chǎng)潛力的高新技術(shù)中小企業(yè)爭(zhēng)取上市 10 發(fā)展衛(wèi)星式中小企業(yè)集群，建立供應(yīng)鏈金融模式 10 加快中小企業(yè)信息化建設(shè)，積極進(jìn)行招商引資 10 與大專院校、科研院所合作， 培養(yǎng)金融 人才 11 進(jìn)一步培育和完善信用擔(dān)保市場(chǎng)，加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè) 11 結(jié)論 11 致謝語 12 參考文獻(xiàn) 13 附錄 14 2022 屆 國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 1 頁 共 13 頁 0 引言 不論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要的組成部分。對(duì)一個(gè)國(guó)家來講，中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、緩解就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加收入和擴(kuò)大出口等方面起著不可忽視的作用，并且，沒有中小企業(yè)的充分發(fā)展，大企業(yè)的發(fā)展也是難以想象的。二戰(zhàn)以后，由于中小企業(yè)在各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越被人們所認(rèn)識(shí)，中小企業(yè)在發(fā)展過程普遍存在的融資難問題也日益被理論界和政策制定者所關(guān)注。世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為成功的國(guó)家無不對(duì)中小企 業(yè)給予高度重視，這些國(guó)家都有較為完善的中小企業(yè)金融體系以解決中小企業(yè)發(fā)展中資金的“瓶頸”問題。目前，在發(fā)達(dá)國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)的發(fā)展在很大程度上緩解了國(guó)外中小企業(yè)的“資本缺口”。而銀行在收集和分析信息的技術(shù)方面的進(jìn)步、在確認(rèn)抵押品價(jià)值并保護(hù)信貸安全方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的發(fā)展，政府的信貸擔(dān)保體系的完善，則在多方面大緩解了困擾中小企業(yè)融資中的“信息不對(duì)稱”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，緩解了“債務(wù)資本缺口”。在我國(guó)，由于金融體系不發(fā)達(dá)、商業(yè)銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、信用擔(dān)保體系不完善、中小企業(yè)倒閉比率較高等一系列問題， 中小企業(yè)面臨著更多的金融困難。目前一些學(xué)者提出了許多解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的途徑。一是建立健全直接融資體系。如完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系、建立中國(guó)“二板市場(chǎng)”、發(fā)行中小企業(yè)債券。二是完善中小企業(yè)間接融資體系。如改善我國(guó)銀行與中小企業(yè)的融資關(guān)系、完善信用擔(dān)保體系和建立面向中小企業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)等。 近年來，重慶市中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，目前已成為地方經(jīng)濟(jì)的新生力量，對(duì)全市國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展具有不可替代的作用。但資金融通困難仍然是制約重慶市中小企業(yè)健康發(fā)展的首要因素。 本論文主要采用定性與定量相結(jié)合的方法，并且配合比較法在機(jī) 遇與問題并存的基礎(chǔ)上對(duì)重慶市中小企業(yè)融資難的課題進(jìn)行了比較詳細(xì)的分析，其目的是找出重慶市中小企業(yè)融資的障礙點(diǎn)，為中小企業(yè)傳遞有關(guān)信息，幫助重慶市中小企業(yè)能更好地抓住機(jī)遇，尋求融資出路。 1 中小企業(yè)融資概念及 有關(guān)國(guó)家和地區(qū) 中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn) 中小企業(yè)融資概念 我國(guó)中小企業(yè) 概念的界定 1999 年 8 月 ，由國(guó)家計(jì)委牽頭，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和財(cái)政部共同參與，對(duì)《 大中小型工業(yè)企業(yè)劃分 標(biāo)準(zhǔn)》進(jìn)行修改，從修訂之日起，全國(guó)將實(shí)行新的劃分標(biāo)準(zhǔn)。 在新標(biāo)準(zhǔn)中，大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)定為：年銷售收入和資產(chǎn)總額 均在 5 億元及以上，其中，特大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)定為年銷售收入和資產(chǎn)總額均在 50 億元及以上；中型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)為年銷售收入和資產(chǎn)總額均在 5000 萬元及以上；其余的均為小型企業(yè) 。 綜上，我們可以給中小企業(yè)下這樣一個(gè)定義：凡是銷售收入和資產(chǎn)總額均在 5 億元以下的企業(yè)均屬中小企業(yè)。 中小企業(yè)融資的實(shí)質(zhì) 一般來說，一個(gè)企業(yè)要發(fā)展 ，至少需要三種資源：資金、技術(shù)、人才。中小企業(yè)也不例外，但中小企業(yè)有個(gè)特點(diǎn)，就是由于自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，資金這種資源相對(duì)來說顯得更為缺乏。中小唐小菊 重 慶市中小企業(yè)融資機(jī)遇、問題與對(duì)策分析 第 2 頁 共 13 頁 企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)就是要使能夠高效率使用資金的中小企業(yè)也能 夠順利地獲得資金這種資源，從而優(yōu)化整個(gè)社會(huì)的資源配置。 有關(guān)國(guó)家和地區(qū)中小企業(yè)金融支持狀況簡(jiǎn)介 及啟示 美國(guó)中小企業(yè)的金融支持 1） 政策性金融機(jī)構(gòu) 。 在美國(guó)建立了中小企業(yè)管理局，授權(quán)它向中小企業(yè)提供貸款，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行指導(dǎo)，并為中小企業(yè)獲得政府的訂貨合同提供幫助。為了使中小企業(yè)能進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，美國(guó)聯(lián)邦政府的美國(guó)進(jìn)出口銀行，開設(shè)了一種獨(dú)特的項(xiàng)目，就是向中小出口型企業(yè)提供信用及風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保；向購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)品的外商提供形式多樣的貸款，以促進(jìn)美國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)品的外銷。 2） 普通商業(yè)銀行 。 在美國(guó)， 約有 15000 家商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，但提供的以短期資金為主。 3） 民間金融機(jī)構(gòu) 。 在美國(guó)，有多種形式的民間金融機(jī)構(gòu)被中小企業(yè)所利用。如數(shù)量相當(dāng)多的合作社，這是采用個(gè)人或企業(yè)（基本上是中小企業(yè)）投資入股的方式組成的信用機(jī)構(gòu)，為其成員提供貸款。以儲(chǔ)蓄為先決條件的儲(chǔ)蓄貸款金庫，也為中小企業(yè)提供了融資。此外，專門從事融資的金融公司，以企業(yè)股票或債券為抵押提供貸款，這類公司的主要業(yè)務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)。 4） 中小企業(yè)債券 。 美國(guó)的公司債券發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展較早，規(guī)模較大，企業(yè)籌資的順序?yàn)楣緜?、股票、銀行貸款，債券發(fā)行的 比例大大超過銀行融資。 5） 中小企業(yè)柜臺(tái)市場(chǎng) 。 美國(guó)的中小企業(yè)可通過以下方式進(jìn)入柜臺(tái)市場(chǎng)：通過計(jì)算機(jī)中心，把各證券公司用高速通信網(wǎng)絡(luò)連接的、自動(dòng)傳播柜臺(tái)交易信息并能進(jìn)行交易的 NASDAQ 系統(tǒng)；以出版物形式登載柜臺(tái)市場(chǎng)信息的紅單（ PINK SHEET）；直接從 NASDAQ 工作臺(tái)上獲取信息的 OTC BULLETIN BOARD 系統(tǒng)，交易方式與 NASDAQ 系統(tǒng)相同；只限于本州內(nèi)、由地方證券商在規(guī)定的區(qū)域范圍進(jìn)行登記、交易的地方柜臺(tái)市場(chǎng)。 日本中小企業(yè)的金融支持 1） 成立專門的國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)支持中小 企業(yè) 。 于 1949 年根據(jù)《國(guó)民金融公庫法》，由國(guó)家財(cái)政出資成立國(guó)民金融公庫，目的在于 為難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)得到貸款的國(guó)民大眾提供必要的事業(yè)資金； 于 1953 年根據(jù)《中小企業(yè)金融公庫法》，由國(guó)家財(cái)政出資設(shè)立中小企業(yè)金融公庫，目的在于促進(jìn)中小企業(yè)的成長(zhǎng)、發(fā)展，為難以從普通金融機(jī)構(gòu)得到設(shè)備資金和長(zhǎng)期流 動(dòng)資金的中小企業(yè)提供金融服務(wù)，主要貸款對(duì)象為規(guī)模較大的中小企業(yè)； 于 1936 年根據(jù)《商工組合中央金庫法》，由政府與民間合資建立商工組合中央金庫，具有半官半民性質(zhì)。資金運(yùn)用主要是向中小企業(yè)協(xié)會(huì)團(tuán)體所屬成員提供無擔(dān)保貸款、 貼現(xiàn)票據(jù)。該金庫的貸款有力地促進(jìn)了中小企業(yè)的改組聯(lián)合。 2） 鼓勵(lì)民間金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)開放融資渠道 。 日本民間既有主要服務(wù)于大企業(yè)的大銀行，如都市銀行等，又有大量專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如地方銀行、相互銀行、信用合作社、信用金庫等。地方銀行是面向中小企業(yè)的商業(yè)銀行，資金主要來源于居民的儲(chǔ)蓄存款；中小企業(yè)貸款在其貸款中占比很高，一般為 70～ 80%。相互銀行、信用合作社和信用金庫實(shí)質(zhì)上是一種互助組織，由所在地區(qū)的中小企業(yè)和個(gè)人共同出資成立，存貸款利率比一般商業(yè)銀行高。貸款對(duì)象主要為會(huì)員中小企業(yè)或所在地區(qū)的中 小企業(yè)。這些金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)：地方性強(qiáng)；合作、互助性強(qiáng)，信用金庫、信用合作社均采用會(huì)員制；資金量、貸款量均小于都市銀行，但平均每筆貸款額大于2022 屆 國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 第 3 頁 共 13 頁 政府系統(tǒng)銀行；盡管從整體看對(duì)中小企業(yè)貸款的比例不大，但熟知地區(qū)情況，能根據(jù)企業(yè)的要求，采用多種服務(wù)形式。 3） 由政府、地方公共團(tuán)體和民間企業(yè)共同出資成立中小企業(yè)投資育成公司 。 日本于 1963 年由政府、地方公共團(tuán)體和民間企業(yè)共同出資，在東京、名古屋和大阪三市成立了中小企業(yè)投資育成公司。對(duì)于有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，或有助于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)，經(jīng)過認(rèn)定后，該公司實(shí)行股份投資 ，給以經(jīng)營(yíng)、技術(shù)上的指導(dǎo)，并把企業(yè)一直扶助到能在證券市場(chǎng)上上市籌資。 4） 鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)基金的發(fā)展 。 日本政府為 了鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)基金的發(fā)展，采取了許多措施予以支持，主要有以下兩方面： 一是由政府、日本開發(fā)銀行和民間組織共同出資成立產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)健全基金，為 創(chuàng)業(yè)基金向社會(huì)公開發(fā)行債券提供擔(dān)保，同時(shí)還向創(chuàng)業(yè)基金投資和貸款； 二是大力發(fā)展柜臺(tái)市場(chǎng)（柜臺(tái)市場(chǎng)在日本被稱為店頭市場(chǎng)），解決創(chuàng)業(yè)基金股權(quán)投資流動(dòng)性不足的問題。 5） 建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 。 為提高中小企業(yè)信用擔(dān)保能力，分擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款 ，日本政府實(shí)施了信用保證制度，成立了由中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫構(gòu)成的二級(jí)信用擔(dān)保體系 。 1953 年，政府出資在全國(guó)建立了 52 所信用保證協(xié)會(huì)， 專門為中小企業(yè)從民間銀行貸款提供擔(dān)保 。 1958 年又成立中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，對(duì)信用保證協(xié)會(huì)進(jìn)行再保險(xiǎn)。 我國(guó) 臺(tái)灣地區(qū)中小企業(yè)的 金融支持 中小企業(yè)在臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的地位，為解決其融資上的困難，臺(tái)灣地方政府于 70 年代 初開始建立了中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系。該體系主要由以下幾方面所組成 ： 1） 中小企業(yè)銀行。 1976 年 7 月， “ 臺(tái)灣合會(huì)儲(chǔ)蓄 公司 ” 首先改制為臺(tái)灣中小企業(yè)銀行。此后一些合會(huì)儲(chǔ)蓄公司相繼改為中小企業(yè)銀行。 該類 銀行的主要任務(wù)是供給 中小企業(yè)長(zhǎng)期信用，協(xié)助其改善生產(chǎn)設(shè)備、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及健全經(jīng)營(yíng)管理。 2） 中小企業(yè)信用保證基金。 1974 年 7 月，由臺(tái)灣地區(qū)各級(jí)行政及金融機(jī)構(gòu)共同撥款捐助，設(shè)立了中小企業(yè)信用保證基金。保證項(xiàng)目主要有一般貸款、政策性貸款、小規(guī)模貸款、外貿(mào)貸款、進(jìn)口融資商業(yè)本票、票據(jù)承兌等。 3） 中小企業(yè)融資輔導(dǎo)中心。 1982 年 7 月，臺(tái)灣省屬 7 家行庫成立 “ 省屬行庫中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)輔導(dǎo)中心 ” ，籌措 1 億新臺(tái)幣的輔導(dǎo)基金，選擇融資困難但有策略性 及發(fā)展?jié)摿Φ闹?