《財(cái)務(wù)計(jì)劃》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 20:01 本頁面
【正文】 5 稅前收益 320 379 447 524 611 709 所得稅 (25%) 80 95 112 131 153 177 凈收益 240 285 335 393 458 532 股利 160 190 224 262 306 355 留存收益 80 95 112 131 153 177 表 11 6 預(yù)測(cè)期利潤表 (調(diào)整變量 :負(fù)債 ) 單位：萬元 項(xiàng) 目 基期 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 資產(chǎn) 現(xiàn)金 80 88 97 106 117 129 應(yīng)收賬款 320 352 387 426 469 515 存貨 400 440 484 532 586 644 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 800 880 968 1 065 1 171 1 288 固定資產(chǎn)凈值 1 600 1 760 1 936 2 130 2 343 2 577 資產(chǎn)總計(jì) 2 400 2 640 2 904 3 194 3 514 3 865 負(fù)債和股東權(quán)益 應(yīng)付賬款 400 440 484 532 586 644 長期負(fù)債 800 905 1 013 1 124 1 238 1 353 股本 1 100 1 100 1 100 1 100 1 100 1 100 累計(jì)留存收益 100 195 307 438 590 768 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 2 400 2 640 2 904 3 194 3 514 3 865 外部資金需要量 105 108 111 113 115 有息債務(wù) /股東權(quán)益 66． 67% % % % % % 表 11 7 預(yù)測(cè)期資產(chǎn)負(fù)債表 (調(diào)整變量 :負(fù)債 ) 單位：萬元 二、以杠桿比率為調(diào)整變量 假設(shè) XYZ公司 目標(biāo)杠桿比率（有息債務(wù) /股東權(quán)益）為 60%，如果保持這一比率，且不發(fā)行新股，則必須降低股利支付率，增加留存收益方能滿足銷售增長的資金需求。表 118和表 119列示了這一假設(shè)條件下的預(yù)計(jì)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表。 累計(jì)留存收益 =資產(chǎn)總額 ― 應(yīng)付賬款 ― 長期負(fù)債 ― 股本 本期最大股利支付額 =本期凈收益 ― 本期留存收益增加額 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 銷售收入 4 000 4 400 4 840 5 324 5 856 6 442 銷售成本 3 000 3 300 3 630 3 993 4 392 4 832 毛利 1 000 1 100 1 210 1 331 1 464 1 611 管理費(fèi)用 600 630 662 695 729 766 其中：折舊 300 330 363 399 439 483 息稅前收益 400 470 549 636 735 845 利息（ 10%） 80 83 91 100 110 121 稅前收益 320 388 458 537 625 724 所得稅 (25%) 80 97 114 134 156 181 凈收益 240 291 343 402 469 543 股利 160 116 206 251 302 360 留存收益 80 175 138 151 166 183 股利支付率 % % % % % % 表 11 8 預(yù)測(cè)期利潤表（調(diào)整變量：杠桿比率） 單位：萬元 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 資產(chǎn) 現(xiàn)金 80 88 97 106 117 129 應(yīng)收賬款 320 352 387 426 469 515 存貨 400 440 484 532 586 644 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 800 880 968 1 065 1 171 1 288 固定資產(chǎn)凈值 1 600 1 760 1 936 2 130 2 343 2 577 資產(chǎn)總計(jì) 2 400 2 640 2 904 3 194 3 514 3 865 負(fù)債和股東權(quán)益 應(yīng)付賬款 400 440 484 532 586 644 長期負(fù)債 800 825 908 998 1 098 1 208 股本 1 100 1 100 1 100 1 100 1 100 1 100 累計(jì)留存收益 100 275 412 564 730 913 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 2 400 2 640 2 904 3 194 3 514 3 865 外部資金需要量 25 83 91 100 110 有息債務(wù) /股東權(quán)益 % 60 60 60 60 60 60 表 11 9 預(yù)測(cè)期資產(chǎn)負(fù)債表（調(diào)整變量：杠桿比率） 單位：萬元 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量 凈利潤 291 343 402 469 543 折舊與攤銷 330 363 399 439 483 財(cái)務(wù)費(fèi)用 83 91 100 110 121 應(yīng)收賬款 (增加 )減少 32 35 39 43 47 存貨 (增加 )減少 40 44 48 53 59 應(yīng)付賬款增加 (減少 ) 40 44 48 53 59 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 671 762 863 975
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