財(cái)務(wù)計(jì)劃ppt課件(已修改)
2025-01-19 20:01 本頁(yè)面
【正文】 財(cái)務(wù)計(jì)劃 財(cái)務(wù)計(jì)劃編制與調(diào)整 增長(zhǎng)率分析 現(xiàn)金預(yù)算與短期融資計(jì)劃 第十一章 財(cái)務(wù)計(jì)劃 學(xué)習(xí)目的 ?了解財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序 ?熟悉預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的變量關(guān)系 ?掌握預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法 ?明確資金需要量的確定方法和不同調(diào)整變量對(duì)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響 ?掌握內(nèi)含增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的分析以及現(xiàn)金預(yù)算和短期融資計(jì)劃的編制方法 第一節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃編制與調(diào)整 財(cái)務(wù)計(jì)劃編制程序 一 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表變量關(guān)系 二 外部資金需要量預(yù)測(cè) 三 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整變量 四 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃編制程序 ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃 是以貨幣形式展示的未來(lái)某一特定期間內(nèi)公司全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量說(shuō)明。 （ 1）確定在計(jì)劃期內(nèi)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)。 （ 2）列示編制財(cái)務(wù)計(jì)劃期間有關(guān)公司可能面臨的商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基本假設(shè)。 （ 3）分析公司各個(gè)主要部門的現(xiàn)有業(yè)務(wù)以及在計(jì)劃期內(nèi)可能新增的業(yè)務(wù)。 （ 4）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)損益表、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表。 （ 5）確定資金需求與籌集計(jì)劃。 （ 6）分析各種因素對(duì)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)計(jì)劃的敏感程度。 ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容： 二、 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表變量關(guān)系 財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的變量關(guān)系 （ 1）主變量 （ 2）政策變量 （ 3）技術(shù)變量 （ 4）會(huì)計(jì)定義變量 三、外部資金需要量預(yù)測(cè) ? 滿足公司增長(zhǎng)需要的資金來(lái)源： （ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自然產(chǎn)生的資金 （ 2）公司內(nèi)部留存資金 （ 3） 外部籌措的資金 外部資金需要量 ⑴ 預(yù)測(cè)期的銷售增長(zhǎng)率 ⑵ 預(yù)測(cè)與銷售增長(zhǎng)有關(guān)的其他變量 ⑶ 預(yù)計(jì)股利支付率以及內(nèi)部資金 ⑷ 如果內(nèi)部資金小于公司資產(chǎn)預(yù)期增長(zhǎng)的資金需要量，其間差額即為公司所需籌措的外部資金。 ? ? ? ? D e pdMSSLSASA F N ?????? 1// 100式中： AFN為外部資金需要量； ΔS為增量銷售收入； A/S0為資產(chǎn)（ A指與銷售增長(zhǎng)有關(guān)的資產(chǎn)項(xiàng)目）與期初銷售收入（ S0）的比率，表示增加 1元的銷售收入需要增加的資產(chǎn) L/S0表示自發(fā)增加的負(fù)債（主要指應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，不包括銀行借款和債券 )與初期銷售收入的比率關(guān)系，說(shuō)明銷售收入每增加 1元，自然產(chǎn)生的融資額 M為銷售凈利率； d表示股利支付率 Dep表示固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 四、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整變量 （一）以負(fù)債作為調(diào)整變量 假設(shè)公司所需追加的資金全部通過(guò)銀行借款或發(fā)行債券籌得，則資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期負(fù)債就會(huì)由 800萬(wàn)元上升到 。假設(shè) 借款利率保持不變 （ 10%），舉債融資后的利息由 80萬(wàn)元升到 ，留存收益增加額由 元，假設(shè)留存收益減少的部分（ ）仍以負(fù)債方式籌得，則需要再次調(diào)整利息費(fèi)用、留存收益和外部融資額， …… 。 經(jīng)過(guò)多次調(diào)整后才能最后確定外部融資額及完成資產(chǎn)負(fù)債表的編制。在表 114和表 115中，經(jīng)過(guò)兩次調(diào)整后，外部資金需要量為 ，需增加的利息費(fèi)用很少（ 10%），再考慮利息抵稅因素，增加負(fù)債融資對(duì)留存收益影響很小，因此經(jīng)過(guò)兩次后可基本上完成調(diào)整。 表 114和表 115種的預(yù)測(cè)數(shù)是通過(guò)手工方式進(jìn)行調(diào)整的。 采用 Excel電子表格，在 “ 工具 ” 菜單下，點(diǎn)擊 “ 選項(xiàng) ” ，在“ 選項(xiàng) ” 下選擇 “ 自動(dòng)重算 ” ，點(diǎn)擊 “ 確定 ” 后即可得到調(diào)整后的預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。 項(xiàng)目 2022年 2022年預(yù)測(cè) 基期 第一次預(yù)測(cè) AFN 第一次調(diào)整 AFN 第二次調(diào)整 資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)凈值 1 1 1 1 資產(chǎn)總計(jì) 2 2 2 2 負(fù)債和股東權(quán)益 應(yīng)付賬款 長(zhǎng)期負(fù)債 股本 1 1 1 1 留存收益 合計(jì) 2 2 2 2 外部資金需要量 表 11 4 實(shí)際與預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表 項(xiàng) 目 2022年 2022年預(yù)測(cè)與調(diào)整 基期 第一次預(yù)測(cè) 利息費(fèi)用 第一次調(diào)整 利息費(fèi)用 第二次調(diào)整 銷售收入 4 4 4 4 銷售成本 3 3 3 3 毛利 1 1 1 1 管理費(fèi)用 其中：折舊 息稅前收益 利息（ 10%） 稅前收益 所得稅 (25%) 凈收益 (稅后收益 ) 股利（ %） 留存收益 表 11 5 實(shí)際與預(yù)計(jì)利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元 假設(shè)預(yù)測(cè)期為 5年，預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表如表 116和表 117所示。 項(xiàng) 目 基期 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 銷售收入 4 000 4 400 4 840 5 324 5 856 6 442 銷售成本 3 000 3 300 3 630 3 993 4 392 4 832 毛利 1 000 1 100 1 210 1 331 1 464 1 611 管理費(fèi)用 600 630 662 695 729 766 其中：折舊 300 330 363 399 439 483 息稅前收益 400 470 549 636 735 845 利息（ 10%） 80 91 101 112 124 13
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1