【正文】 ? 數(shù)組公式輸入 現(xiàn)值的計算 一筆款項的單利現(xiàn)值計算與分析模型 一筆款項的復(fù)利現(xiàn)值計算與分析模型 單利與復(fù)利現(xiàn)值選擇計算和比較分析模型 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計算模型 一筆款項的單利現(xiàn)值計算與分析模型 ? 單利現(xiàn)值的計算公式： ? 式中： P為現(xiàn)值， F為未來值， i為單利年利率，n為期限。 ? 【 例 25】 )1/( niFP ??? 一筆款項的復(fù)利現(xiàn)值計算與分析模型 ? 復(fù)利現(xiàn)值的計算公式： 或： 式中： PVIFi,n= 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 【 例 26】 ? PV函數(shù)的語法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type) niFP )1/( ??niP VIFFP ,??ni)1/(1 ? 一筆款項的單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值 的選擇計算和比較分析模型 ? 【 例 27】 ? 模型的功能 ? 選擇按單利方法或復(fù)利方法計算這筆款項現(xiàn)值 ? 對比分析未來 10年的單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值 ? 繪制單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析圖 年金的終值和現(xiàn)值 年金終值和現(xiàn)值的計算公式 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計算模型 年金終值和現(xiàn)值選擇計算模型 年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計算模型 年金終值和現(xiàn)值的計算公式 ? 年金的種類 ? 普通年金 ? 先付年金 ? 延期年金 ? 永續(xù)年金 普通年金的終值和現(xiàn)值 ? 普通年金終值的計算公式為： ? 普通年金現(xiàn)值的計算公式為： ? 式中： A為年金； F為年金終值； P為普通年金的現(xiàn)值 ； i為年利率； n為期限； FVIFAi,n稱為年金終值系數(shù)； PVIFAi,n稱為年金現(xiàn)值系數(shù) 。 ??? ????????? ntnintn FV I FAAiiAiAF1, )(1)1()1(????? ??????ntninnt P V I F AAiiiAiAP1, )()1(1)1()1(先付年金的終值和現(xiàn)值 ? 先付年金的終值 Vn的計算公式為： 或者： ? 先付年金的現(xiàn)值 V0的計算公式為： 或者： )1()( , iFVI FAAV nin ????)1( 1, ??? ?nin FV I FAAV)1()( ,0 iP V IF AAV ni ????)1( 1,0 ??? ?niP V IF AAV延期年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值 ? 延期年金的現(xiàn)值 V0的計算公式為： ? 或者： ? 永續(xù)年金的現(xiàn)值計算公式為： ? 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計算模型 【 例 29】 )()( ,0 mini PV I FPV I FAAV ???)( ,0 minmi PVIFAPVIFAAV ??? ?iAV ?0 計息周期與終值和現(xiàn)值 每年多次計息情況下終值與現(xiàn)值的計算與分析模型 名義年利率與有效年利率的計算與分析模型 每年多次計息情況下按不同方法選擇計算終值或現(xiàn)值比較分析模型 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計算與分析模型 每年多次計息情況下終值與現(xiàn)值的計算與分析模型 ? 如果給定的年利率為 i，每年計息 m次，那么現(xiàn)在的一筆資金 P在 n年末的終值的計算公式為： ? 如果給定的年利率為 i，每年計息 m次，那么 n年末的一筆資金 F的現(xiàn)值的計算公式為： ? 【 例 212】 mnmiPF )1( ???mnmiFP ???? )1( 名義年利率與有效年利率的計算與分析模型 ? 有效年利率 r與名義年利率 i之間的關(guān)系為： ? 式中： m為每年計息次數(shù) 1)1( ??? mmir相關(guān)的函數(shù) ? EFFECT函數(shù) —— 用于計算有效年利率。公式為： = EFFECT(nominal_rate,npery) ? NOMINAL函數(shù) —— 用于計算名義年利率。公式為： = NOMINAL(effect_rate,npery) 式中： nominal_rate 為名義年利率； effect_rate為有效年利率； npery 為每年的復(fù)利計息期數(shù)。 ? 為了使用以上兩個函數(shù)需要首先加載分析工具庫 ? 【 例 213】 3 內(nèi)部長期投資決策 折舊與現(xiàn)金流量的計算 長期投資決策的基本方法 投資決策基本方法的應(yīng)用 內(nèi)部長期投資決策的特殊方法 固定資產(chǎn)更新決策 折舊與現(xiàn)金流量的計算 固定資產(chǎn)折舊的計算方法 直線折舊函數(shù)與折舊計算模型 加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 可以選擇折舊方法的折舊計算模型 投資項目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計算模型 固定資產(chǎn)折舊的計算方法 ? 直線折舊法 ? 平均年限法 ? 工作量法 ? 加速折舊法 ? 余額遞減法 ? 雙倍余額遞減法 ? 年數(shù)總和法 直線折舊法 平均年限法 工作量法 預(yù)計使用年限預(yù)計凈殘值固定資產(chǎn)原值年折舊額 ??預(yù)計總工作量預(yù)計凈殘值固定資產(chǎn)原值每單位工作量折舊額 ??某期折舊額 = 該期實際工作量 每單位工作量折舊額 加速折舊法 余額遞減法 雙倍余額遞減法 年數(shù)總和法 年固定折舊率該年初固定資產(chǎn)凈值某年折舊額 ??預(yù)計使用年限某年固定資產(chǎn)帳面凈值年折舊率某年固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊額2????預(yù)計使用年限累計折舊固定資產(chǎn)原值2)( ???n 固定資產(chǎn)原始價值固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值年固定折舊率 ?? 1年折舊率預(yù)計殘值）（固定資產(chǎn)原值年折舊額 ???211??????）（折舊年限折舊年限已使用年限）（折舊年限年折舊率 直線折舊函數(shù)與折舊計算模型 ? 直線折舊法 — SLN函數(shù) SLN函數(shù)的功能是返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊額。 公式為 = SLN(cost,salvage,life) ? 采用直線折舊法計算折舊模型 【 例 31】 加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 ? 定率余額遞減法折舊函數(shù) —— DB函數(shù) ? DB函數(shù)的功能是使用固定余額遞減法，計算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為：=DB(cost,salvage,life,period,month) ? 年數(shù)總和法折舊計算函數(shù) —— SYD函數(shù) ? SYD函數(shù)的功能是返回某項資產(chǎn)按年限總和折舊法計算的某期折舊額。公式為： = SYD(cost,salvage,life,per) 加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 ? 雙倍余額遞減法 — DDB函數(shù)和 VDB函數(shù) DDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為 = DDB(cost, salvage, life, period, factor) ? 當(dāng)按直線法計算的折舊值大于按余額遞減計算的折舊值時，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，應(yīng)使用 VDB 函數(shù)。 VDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值。公式為 =VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch) 折舊計算模型 加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 【 例 32】 可以選擇折舊方法的折舊計算模型 【 例 33】 投資項目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計算模型 ?現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ? 初始現(xiàn)金流量 ? 營業(yè)現(xiàn)金流量 ? 終結(jié)現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流量的概念 ? 現(xiàn)金流入量 ? 現(xiàn)金流出量 ? 現(xiàn)金凈流量 初始和終結(jié)現(xiàn)金流量 ? 初始現(xiàn)金流量 ? 固定資產(chǎn)投資 ? 資產(chǎn)投資 ? 其他投資費用 ? 原有固定資產(chǎn)的變價凈收入 ?終結(jié)現(xiàn)金流量 ? 固定資產(chǎn)的殘值凈收入或變價凈收入 ? 原來墊支在各種流動資產(chǎn)上的流動資金回收 營業(yè)現(xiàn)金流量 ? 年營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 ? 年營業(yè)現(xiàn)金流量 =凈利潤 +折舊 ? 年營業(yè)現(xiàn)金流量 =稅后收入－稅后成本 +稅負(fù)減少 =營業(yè)收入 （ 1－稅率）－付現(xiàn)成本 （ 1－稅率）+折舊 稅率 其中：折舊 稅率被稱為“折舊抵稅額”或“稅收檔板” 投資項目現(xiàn)金流量的計算 ? 區(qū)分相關(guān)成本與不相關(guān)成本 ? 增量現(xiàn)金流量 ? 沉沒成本 ? 機會成本 ? 附帶效應(yīng) ? 投資項目現(xiàn)金流量計算模型 【 例 34】 長期投資決策的基本方法 平均報酬率計算與查詢模型 投資回收期計算模型 凈現(xiàn)值計算與評價模型 獲利指數(shù)計算與評價模型 內(nèi)部收益率計算模型 平均報酬率計算與查詢模型 ? 平均報酬率的計算公式 ? 【 例 35】 ? 相關(guān)函數(shù) ? AVERAGE函數(shù) —— 計算給定參數(shù)的算術(shù)平均值。公式為： = AVERAGE(number1, number 2,…, number N) ? ABS函數(shù) —— 返回數(shù)字的絕對值。公式為： =ABS(number) 初始投資年均凈現(xiàn)金流量平均報酬率 ?相關(guān)函數(shù) ? MAX函數(shù) —— 給定參數(shù)表中的最大值。公式為： = MAX(number1, number 2,…, number N) ? MIN函數(shù) —— 給定參數(shù)表中的最小值。公式為： = MIN((number1, number 2,…, number N) ? VLOOKUP函數(shù) —— 在表格或數(shù)值數(shù)組的首列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組當(dāng)前行中指定列處的數(shù)值。公式為： = VLOOKUP(lookup_value， table_array，col_index_num， range_lookup) 相關(guān)函數(shù) ? MATCH函數(shù) —— 返回在指定方式下與指定數(shù)值匹配的數(shù)組中元素的相應(yīng)位置。公式為： ? =MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type) ? INDEX函數(shù) —— 返回表格或區(qū)域中的數(shù)值或?qū)?shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式： ? 返回數(shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。公式為： = INDEX(array,row_num,column_num) ? 返回引用中指定的單元格。公式為： =INDEX(reference,row_num,column_num,area_num) 投資回收期計算模型 ? 靜態(tài)投資回收期 —— 在不考慮資金時間價值的情況下，用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資所用的時間。 ? 在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計算公式為： ? 在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計算公式為： ? 式中： n為累計凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份 年凈現(xiàn)金流量初始投資額靜態(tài)投資回收期 ?年的凈現(xiàn)金流量第年末尚未回收的投資）（靜態(tài)投資回收期n)1n(1n ???? 投資回收期計算模型 ? 動態(tài)投資回收期 —— 在考慮資金時間價值的情況下，用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投資所用的時間。計算公式為： 年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值第年末尚未回收的投資）（動態(tài)投資回收期n)1n(1n ????式中： n為累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份 投資回收期計算模型 ? 相關(guān)函數(shù) ? NPER函數(shù) —— 基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為 = NPER（ rate， pmt， pv， fv， type） ? COUNTIF函數(shù) —— 計算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定條件的單元格的數(shù)目。公式為： = COUNTIF(range,criteria) ? 【 例 36】 凈現(xiàn)值計算與評價模型 ? 凈現(xiàn)值的計算公式為： ? 式中： CIt為投資項目第 t年的現(xiàn)金流入量，COt為投資項