資金時間價值、評價指標(biāo)-文庫吧
2025-04-23 04:52 本頁面
【正文】 6%，按半年計息，另一家報的年利率為%，按月計息， 請問，你將選擇哪家銀行？ 連續(xù)計息 一年中無限多次計息， ??m即年有效利率 1]1)1[(lim ???????rmmemrie＝ 資金的等值原理 兩個不同事物具有相同的作用效果，稱之為等值。 如： 100N 2m 1m 200N 兩個力的作用效果 —— 力矩，是相等的 資金等值，考慮了資金的時間價值，使不同時點上的不同金額的資金可以具有相同的經(jīng)濟(jì)價值。 例： 現(xiàn)在擁有 1000元，在 i＝ 10％的情況下，和 3年后擁有的 1331元是等值的。 資金等值的三要素 1．金額 2．金額發(fā)生的時間 3．利率 資金等值計算 利用等值原理，將一個時點發(fā)生的資金換算成另一個時點的資金金額 現(xiàn)值 P ： 指一筆資金在某時間序列起點處的價值，一般在投資期期初。 將來值 F： 指一筆資金在某時間序列終點處的價值，一般在期末。 等額年 值 A ： 又稱為等額年金或年金，指某時間序列中每期都連續(xù)發(fā)生的數(shù)額相等資金，一般在期末。 折現(xiàn) /貼現(xiàn) 根據(jù)不同的資金的支出和收入，可以采用6個資金等值計算公式 現(xiàn)金流量圖 1 時間（軸）坐標(biāo) 1 0 3 2 一個計息周期（時間單位） 第一年年初 第一年年末，也是第二年年初 現(xiàn)金流量圖 2 繪制現(xiàn)金流量圖應(yīng)注意是站在誰的角度上 1 0 3 2 1000 1331 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 i＝ 10％ 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 凈現(xiàn)金流量 金額 利率 現(xiàn)金流量圖 3 例 ： 1000元存銀行 3年，年利率 10％，三年后的本利和為 1331元。 1 0 3 2 1000 儲蓄人的現(xiàn)金流量圖 1 0 3 2 1000 1331 i＝ 10％ 銀行的現(xiàn)金流量圖 i＝ 10％ 1331 第一個公式的引出 ? 例如：某項投資 1000元，年利率為 7%，則未來 4年的利息與本利和。 利息 年末本利和 第 1年 1000 7%=70 第 2年 1070 7%= 第 3年 7%= 第 4年 7%= F1=P (1+ i) F2= P (1+ i)+ P (1+ i) i = P (1+ i)2 F3= P (1+ i)2+ P (1+ i)2 i =P (1+ i)3 …… Fn= P (1+ i)n F= P (1+ i)n 1．一次支付的復(fù)利（終值）公式 資金時間價值計算公式 例： 1000元存銀行 3年，年利率 10％，三年后的本利和為多少？ 1 0 3 2 P＝ 1000 i＝ 10％ F＝？ F＝ P (1+i ） n 已知： P，求： F＝？ F＝ P (1+i ） n =1000 (1+10% ） 3 =1331 2．一次支付的現(xiàn)值公式（復(fù)利現(xiàn)值公式） 例： 3年末要從銀行取出 1331元，年利率 10％，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 1 0 3 2 P＝？ i＝ 10％ F＝ 1331 已知： F，求： P＝？ P＝ F (1+i ） n =1331 (1+10% ） 3 =1000 niFP )1(1???資金時間價值計算公式 3．等額支付的終值公式（年金終值公式） 例： 零存整取 已知： A，求： F＝？ F=A (1+i)n1 +A(1+i )n2+ A(1+ i)n3+ …… +A(1+i)+A =A+A (1+i)+ A (1+i)2 + A(1+ i)3+ …… + A (1+i)n1 1 0 3 2 A＝ 1000 …… 12（月） …… i＝ 2‰ F＝？ iiAF n 1)1( ???? 21 3 2%1%)(1 00 0 12?????F注意圖形特征 資金時間價值計算公式 ? 例題：某人 8歲開始抽煙，到了 20歲時覺得應(yīng)該攢錢成家，所以每天存下一包煙的錢 10元，到年底（按 360天計算）存入銀行或投資，按年利率 10%、 20%、30%，分別計算他 60歲時能有 ? 多少錢？ 4．償債基金公式 例： 存錢結(jié)婚 已知： F，求： A＝？ 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ F＝ 30000元 1)1( ???? niiFA49 141%)101(%1030 0005?????A5 20歲 25歲 注意圖形特征 資金時間價值計算公式 5．資本（資金）回收公式 例： 借錢結(jié)婚 已知： P，求： A＝？ F＝ P (1+i ） n 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ P＝ 30000元 1)1()1(?????nniiiPA79 141%)101(%)101%(1030 000
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1