西文經(jīng)濟學(xué),第十六章開放經(jīng)濟理論-文庫吧
2025-04-22 20:07 本頁面
【正文】 排，即構(gòu)成了該體系。 ? 一、國際金融體系的含義 – 國際金融體系通常是指對國際貨幣金融關(guān)系進行調(diào)節(jié)的各種規(guī)則、安排、慣例和組織形式。 19世紀(jì) 70年代以來，國際金融體系經(jīng)歷帶來四個階段。 ? 二、 金本位體系 （ 1870－ 1914） ? 三、 前布雷頓森林體系 （ 1915－ 1944） ? 四、 布雷頓森林體系 （ 1945－ 1975） ? 五、 牙買加體系 （ 1976－今） 金本位體系 ? 在國際交往中，究竟以何種貨幣作為本位？ ? （一）國際復(fù)本位制 – 通常指 金銀復(fù)本位制 ，即以黃金和白銀的數(shù)量共同衡量貨幣的價值。 – 正常運行的必要條件：金銀之間保持固定比價。 – 由于生產(chǎn)率和產(chǎn)量的變化，出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，銀幣充斥市場、金幣退出流通，復(fù)本位制走向崩潰。 – 英國是世界上最早取消復(fù)本位制的國家， 1819年真正建立起金本位制。從世界范圍來看， 1880年可看作是國際復(fù)本位制與國際金本位制的分界線。 ? （二）金本位制： – 內(nèi)容 – 特征 前布雷頓森林體系 ? 兩次大戰(zhàn)之間的 IMS（國際貨幣制度） ? 各國視黃金為至寶。 ? ⑴ 貨幣單位仍規(guī)定含金量； ? ⑵ 國內(nèi)不流通金幣，代之以國家發(fā)行的銀行券； ? ⑶ 銀行券可兌換外匯，并可在境外兌換黃金； ? ⑷ 本幣與金本位制國家貨幣保持固定比價，通過政府干預(yù)來穩(wěn)定匯率； ? ⑸ 實行金本位制的國家要維持其貨幣與黃金的可兌換性。 布雷頓森林體系 ?（一）布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容 ?（二）布雷頓森林體系的積極作用 ?（三）布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷 ?（四）布雷頓森林體系的維持 ?（五）布雷頓森林體系的崩潰 金本位制的內(nèi)容 ? 1880～ 1913年是國際金本位制的黃金時代，以金幣本位制為其典型特征。 ? 金幣本位制的基本內(nèi)容：金幣為本位貨幣、銀行券可自由兌換黃金、金幣可自由鑄造、黃金可自由輸出入。 ? 國際金本位制度曾發(fā)揮一些積極作用，但缺乏對環(huán)境的適應(yīng)能力 …… 一戰(zhàn)爆發(fā)后，各國停止銀行券兌換黃金并禁止黃金輸出，其黃金時代宣告結(jié)束。 金本位制的特征 ?（ 1）各國貨幣以黃金為基礎(chǔ)保持固定比價關(guān)系，即以鑄幣平價為中心的比價關(guān)系，匯率波動幅度以黃金輸送點為界限； ?（ 2）實行自由多邊的國際結(jié)算制度，政府不對國際收支進行直接管制； ?（ 3）國際收支主要依靠市場機制自發(fā)調(diào)節(jié)； ?（ 4）黃金作為主要的國際儲備資產(chǎn)； ?（ 5）它的運行無需國際金融組織的監(jiān)督。 布雷頓森林的內(nèi)容 ?（ 1）建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即 國際貨幣基金組織 （ IMF）。 ?（ 2）實行黃金 — 美元本位制，即以黃金為基礎(chǔ)并以美元為最主要的國際儲備。這是一種以美元為中心的國際金匯兌本位制，實行雙掛鉤原則；匯率波動不超過177。 1%的幅度。 ?（ 3）國際貨幣基金通過向會員國提供資金融通，幫助它們調(diào)整國際收支不平衡。 ?（ 4）取消外匯管制。 ?（ 5）爭取實現(xiàn)國際收支的對稱性調(diào)節(jié)。 ?（ 6）成立 世界銀行 布雷頓森林的作用 ?（ 1）黃金生產(chǎn)慢 → 以美元為中心的儲備體系 → 支付手段 → 刺激需求和經(jīng)濟增長； ?（ 2）減少了外匯風(fēng)險，促進國際貿(mào)易、國際信貸和國際投資的發(fā)展； ?（ 3）取消外匯管制等規(guī)則有利于對外開放程度的提高，更好發(fā)揮市場資源配置的功能； ?（ 4） IMF的工作，有助于緩和國際收支危機、債務(wù)危機和金融動蕩，推進世界經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。 布雷頓森林的缺陷 ?（ 1）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益：獲取鑄幣稅；增強美國國際金融中心地位，操縱其它國家的貨幣政策。 ?（ 2）國際清償能力供應(yīng)與美元信譽二者不可兼得（特里芬難題）：信譽方面（美國需要維持國際收支平衡）；國際清償能力供應(yīng)（美國必須存在巨額逆差）。 ?（ 3）國際收支調(diào)節(jié)機制過分依賴于國內(nèi)政策手段，從而限制了匯率政策等手段的運用。 ?（ 4）在特定時期，它會引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機風(fēng)潮。 布雷頓森林的維持 布雷頓森林體系實現(xiàn)雙掛鉤原則需要三項基本條件： ?⑴ 美國國際收支平衡，美元對外價值穩(wěn)定； ?⑵ 美國有充足的黃金準(zhǔn)備以保持美元對黃金的有限兌換性； ?⑶ 黃金市場價格與黃金官價保持一致。 牙買加體系 ? （一） 牙買加體系的 主要內(nèi)容 ? （二）牙買加體系的 基本特 征 ? （三）牙買加體系的內(nèi)在缺陷 ?（ 1）匯率體系不穩(wěn)定，貨幣危機不斷：在牙買加體系下， IMF的 181個成員中，有 1/3實行的是獨立浮動或管理浮動匯率，其余是釘住匯率。 ?（ 2）國際收支調(diào)節(jié)與匯率體系不適應(yīng)， IMF協(xié)調(diào)能力有限：浮動匯率制使匯率調(diào)節(jié)政策更有效，但由于大多數(shù)發(fā)展中國家不具備馬歇爾 勒納條件，匯率調(diào)節(jié)反而使國際收支惡化。 ?（ 3）國際資本流動缺乏有效的監(jiān)督。 牙買加體系的主要內(nèi)容 ?（ 1）承認現(xiàn)行浮動匯率制的合法性：取消金平價的規(guī)定，允許各國自由 選擇匯率制度。 ?（ 2）實行黃金非貨幣化：取消黃金官價，取消黃金份額；允許各國中央銀行自由參加黃金市場交易。 ?（ 3）提高特別提款權(quán)在儲備資產(chǎn)中的地位。 ?（ 4）擴大對發(fā)展中國家的資金融通。 ?（ 5）修訂份額：總體結(jié)果是 OPEC的份額增加，某些發(fā)達國家如英國的份額有所減少。 牙買加體系的特征 ?（ 1）以管理浮動匯率制為中心的多種匯率制度并存。 ?（ 2）多元化的國際儲備體系：美元在國際儲備體系中
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