直接融資與間接融資——恒源電廠-文庫(kù)吧
2025-04-20 21:35 本頁(yè)面
【正文】 1997年 9月 5日－ 8日，電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院對(duì)可行性研究又進(jìn)行了補(bǔ)充審查，項(xiàng)目融資（包括境內(nèi)融資與境外融資） 286696萬(wàn)元（占總投資額的 75%）。境內(nèi)融得的 86009萬(wàn)元主要從國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲得，而境外擬融資 24179萬(wàn)元，恒源電廠擬通過(guò)在境外設(shè)立 SPC發(fā)債，即資產(chǎn)證券化來(lái)實(shí)現(xiàn)。 案例簡(jiǎn)介 — 恒源電廠 電費(fèi)收入支持證券化融資 ? 電廠融資模式的選擇： ? 1997年 5月 21日，公司通過(guò)招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)的方式向美國(guó)所羅門(mén)兄弟公司、摩根 斯坦利公司、雷曼兄弟公司、 JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國(guó)銀行等 6家世界知名投資銀行和商業(yè)銀行發(fā)出邀請(qǐng)，為本項(xiàng)目提供融資方案建議書(shū)。 1997年 7月至 9月，投資各方對(duì)上述各家融資方案進(jìn)行了澄清、分析、評(píng)估。 6家均提出了由項(xiàng)目特設(shè)工具機(jī)構(gòu)發(fā)債的方案，后兩家銀行同時(shí)也提出了銀團(tuán)貸款的方案，公司經(jīng)過(guò)慎重考慮，決定以 發(fā)債的方式融資 。 案例簡(jiǎn)介 — 恒源電廠 電費(fèi)收入支持證券化融資 ? 恒源電廠作出上述選擇，主要基于以下原因： ? ①在國(guó)外資本市場(chǎng)發(fā)行債券主要
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