vcpe的運作模式及中小企業(yè)融資-文庫吧
2025-04-20 19:50 本頁面
【正文】 公司往往強(qiáng)調(diào)從自身的角度去看問題，而投資機(jī)構(gòu)更關(guān)心產(chǎn)業(yè)生態(tài)以及公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和獲取利潤的能力。 價值差異 創(chuàng)業(yè)公司往往出現(xiàn)的幾種問題： 1)對投資機(jī)構(gòu)的估值方法缺乏了解； 2)對企業(yè)的預(yù)期過于良好，事實上， 90%的公司會高估自己未來的業(yè)績； 3) 對市場的變化不夠敏感。 什么嘛，這個人壓根就沒有看懂我的公司 !!! 問題七：我們還有哪些方面需要注意？ 暴露缺點 要想融資快，就要把自己最壞的東西展露出來。 誠 信 任何錢都不容易被蒙來，而蒙來的錢是一定要付出代價的。 股權(quán)管理 新老股東之間的合作與博弈； 融資的輪次和出讓比例。大約 24輪融資，每次出讓 10%30%股份，上市后，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊大概還有 15%45%的股份。 Deal Close 如果不是擔(dān)心失去項目，所有的投資者都愿意拖延項目。 問題八：我們是否需要一個融資顧問？ 對投資機(jī)構(gòu)的了解程度？ 提高效率 籌備工作的完備程度？ 專業(yè)化 是否需要一個溝通渠道？ 溝通渠道 自建團(tuán)隊 VS外包方式？ Part II: 基金篇 被投資企業(yè) 被投資企業(yè)價值增加 風(fēng)險投資基金 的價值創(chuàng)造 ? 提升公司治理水平 ? 財務(wù)規(guī)劃建議 ? 幫助制定發(fā)展戰(zhàn)略及并購計劃 ? 統(tǒng)一和協(xié)調(diào)股東利益 ? 協(xié)助公司進(jìn)行資本運作 WinWin 企業(yè)和投資者 的雙贏 基金公司的價值實現(xiàn) 企業(yè)的 成長 估值的 溢價 價值的實現(xiàn) 基金對風(fēng)險的認(rèn)識 風(fēng)險的來源 ? 業(yè)務(wù)方向選擇是否正確？是否有不確定因素？ 風(fēng)險的防范 業(yè)務(wù)風(fēng)險 治理結(jié)構(gòu) 財務(wù)風(fēng)險 ? 管理層及原有股東是否會損害投資方的利益？ ? 投資是否會得到足夠的回報？ 退出風(fēng)險 ? 并購還是上市？可能性、時機(jī)和價格的權(quán)衡 分散投資 法律文件 合理估值 提前籌劃 LP LP LP GP PE/VC Fund 基金公司的基本結(jié)構(gòu) 管理協(xié)議 X% Y% Z% 13% 有限合伙協(xié)議或公司章程 LP
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